"Hệ thống giao dịch của tôi có tỷ lệ thắng backtest 90%, tại sao tôi lại mất tiền trong giao dịch thực?" Tần suất được hỏi câu hỏi này gần đây cao một cách đáng sợ. Mỗi lần nghe điều này, tôi muốn hỏi: Bạn có thực sự tin rằng lịch sử sẽ lặp lại không? Những người tin vào việc kiểm tra lại dữ liệu trong vòng tròn tiền điện tử không khác gì những người cho rằng "Bitcoin có thể trở về không", họ đều đang đào hố cho chính mình.

Là một nhà phân tích đã bị kiểm tra lại, tôi phải truyền bá sự thật này ngày hôm nay: kiểm tra lại là "nhận thức muộn". Nó có thể cho bạn biết những gì đã xảy ra trong quá khứ và những phương pháp nào hiệu quả, nhưng nó không bao giờ có thể đảm bảo rằng bạn sẽ kiếm được tiền trong tương lai. Đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử, nơi đầy rẫy thiên nga đen, các cú sốc chính sách và thao túng vốn, giá trị tham chiếu của backtesting có thể không tốt bằng việc lật một đồng tiền một cách tình cờ.

Hãy để tôi kể cho bạn nghe một trường hợp thực tế và bạn sẽ hiểu. Năm ngoái, một nhà giao dịch đã tham khảo ý kiến của "hệ thống liên kết Bitcoin và vàng", tuyên bố rằng tỷ lệ thắng backtest trong thị trường 2020-2023 sẽ đạt 92% và lợi nhuận hàng năm có thể đạt 150%. Tôi đã yêu cầu anh ấy lấy các thông số hệ thống ra và xem xét chúng, và kết quả đã được tiết lộ: trong dữ liệu backtest của mình, anh ấy cố tình bỏ qua giai đoạn Fed tăng lãi suất tàn nhẫn nhất vào năm 2022. Trong thời gian đó, vàng và bitcoin cùng nhau sụp đổ, và hệ thống của anh ta hoàn toàn vô dụng. Tôi đã yêu cầu anh ấy hoàn thành dữ liệu và kiểm tra lại nó, và tỷ lệ thắng giảm trực tiếp từ 92% xuống 48%, thậm chí không tốt bằng việc tung đồng xu theo xác suất.

Câu hỏi quan trọng là: làm thế nào chúng ta có thể xử lý backtesting một cách chính xác và không bị đánh lừa bởi dữ liệu? Định luật sắt đầu tiên là "bao phủ toàn chu kỳ". Bạn không thể chỉ chọn thị trường kiếm tiền để đo lường, bạn phải bao gồm thị trường gấu, thị trường tăng giá, thị trường sốc và các sự kiện thiên nga đen (chẳng hạn như thay đổi đột ngột trong chính sách quy định và rủi ro trao đổi). Chỉ bằng cách này, giá trị tham chiếu của backtesting mới có giá trị một chút.