Khi nào nên chốt lời: Giải mã các cảnh báo kỹ thuật trong những nhà chiến thắng lớn nhất của thị trường năm 2025

Thách thức dành cho các nhà đầu tư trong năm 2025 không phải là tìm kiếm các giao dịch thắng lợi—mà là biết khi nào nên thoát ra trước khi đà tăng kết thúc. Ba cổ phiếu mang lại lợi nhuận vượt trội trong năm nay hiện đang phát ra các tín hiệu kỹ thuật quan trọng cho thấy bữa tiệc có thể đang dần kết thúc. Cả ba đều cho thấy các mẫu cảnh báo tương tự nhau, với sự xuất hiện của MACD giao cắt như một dấu hiệu đỏ lặp đi lặp lại trên các ngành khác nhau.

Đặc điểm chung: Các tín hiệu đỏ kỹ thuật trên ba cổ phiếu thắng lớn

Điều gì liên kết một nhà cung cấp giải pháp làm mát, một nền tảng giao dịch bán lẻ, và một công ty năng lượng hạt nhân? Sự suy giảm kỹ thuật của họ kể một câu chuyện đồng bộ. Mỗi cổ phiếu đã giảm xuống dưới hoặc đang kiểm tra mức trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA), một mức trước đây từng đóng vai trò là hỗ trợ mạnh mẽ. Quan trọng hơn, cả ba đều thể hiện các tín hiệu giao cắt MACD giảm giá—một mẫu hình thường xuất hiện trước các đợt điều chỉnh lớn hơn trong các cổ phiếu đang trong xu hướng.

Khi các cổ phiếu thắng của bạn bắt đầu thể hiện các sự cố kỹ thuật này, đáng để đặt câu hỏi liệu tiền dễ kiếm đã được kiếm đủ chưa.

Vertiv Holdings: Cơn sốt AI che mờ định giá căng thẳng

Vertiv Holdings Co. (NYSE: VRT), nhà chuyên về làm mát trung tâm dữ liệu đang hưởng lợi từ làn sóng AI, đã ghi nhận mức tăng 40% tính đến thời điểm hiện tại trong năm. Kho hàng của công ty vượt quá 9,5 tỷ USD, và doanh thu tăng trưởng gần 30% so với cùng kỳ năm ngoái qua Q3 2025.

Tuy nhiên, thị trường đang định giá quá cao. Với tỷ lệ P/E 60x và tỷ lệ doanh thu 7x, Vertiv đòi hỏi phải thực hiện hoàn hảo để xứng đáng với định giá hiện tại. Triển vọng ngắn hạn trở nên u tối hơn khi ban lãnh đạo cảnh báo rằng thuế quan Section 232 có thể làm giảm biên lợi nhuận quý 4 xuống 100 điểm cơ bản—một trở ngại đáng kể mà thị trường chưa phản ánh đầy đủ.

Về mặt kỹ thuật, VRT gần đây đã phá vỡ mức hỗ trợ SMA 50 ngày và thể hiện cùng mẫu hình MACD giảm giá như các cổ phiếu thắng lớn khác trong năm 2025 đang mất đà. Sự dịch chuyển lớn khỏi các cổ phiếu công nghệ lớn sang lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và ngân hàng cho thấy các cổ phiếu liên quan đến AI có thể đang mất dần sức hút.

Robinhood Markets: Khối lượng giao dịch không thể duy trì ở mức cao mãi

Cơn sốt giao dịch bán lẻ đã đẩy Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) tăng hơn 200% trong năm 2025, với công ty ghi nhận doanh thu quý đầu tiên vượt 1 tỷ USD trong Q3 2025. Thành viên cao cấp Robinhood Gold đạt 3,5 triệu người đăng ký, và các thị trường dự đoán vẫn hoạt động sôi động với 2,3 tỷ hợp đồng được giao dịch trong một quý.

Nhưng bên dưới sự tăng trưởng nổi bật này là những lo ngại về đà tăng. Dữ liệu tháng 11 cho thấy khối lượng giao dịch tiền điện tử giảm 12% so với tháng trước và 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Giao dịch quyền chọn và khối lượng cổ phiếu đều giảm lần lượt 28% và 37% so với mức tháng 10, cho thấy sự hưng phấn của nhà đầu tư bán lẻ đã bắt đầu gặp trở ngại.

Hình ảnh kỹ thuật đã xấu đi rõ rệt. Cổ phiếu HOOD giảm xuống dưới mức SMA 50 ngày trước đó từng được hỗ trợ bởi lực mua. Sự xuất hiện của MACD giảm giá đã rõ ràng, và cổ phiếu đã tạo thành chuỗi các đỉnh thấp hơn kể từ cuối tháng 9. Các nhà giao dịch theo đà đã có thể đã bắt kịp sự thay đổi này.

Constellation Energy: Định giá năng lượng hạt nhân gặp thực tế

Constellation Energy Corp. $1 NASDAQ: CEG( tăng 55% trong năm dựa trên sự lạc quan về công suất hạt nhân mới và thỏa thuận khởi động lại Three Mile Island gây chú ý với Microsoft. Đạo luật One Big Beautiful Bill cung cấp hỗ trợ tín dụng thuế, định vị năng lượng hạt nhân như câu chuyện năng lượng của năm 2025.

Vấn đề là: thị trường đang định giá CEG như một công ty bán dẫn )40x lợi nhuận, 4,7x doanh thu( trong khi công ty hoạt động như một cổ phiếu hạ tầng. Hầu hết các dự án năng lượng hạt nhân sẽ không tạo ra doanh thu cho đến năm 2027 hoặc muộn hơn, và các trì hoãn về quy định gần như chắc chắn xảy ra đối với các dự án gây tranh cãi như khởi động lại Three Mile Island.

CEG đã giảm từ đỉnh cao mọi thời đại tháng 10, với SMA 50 ngày chuyển từ hỗ trợ sang kháng cự. Sự xuất hiện của MACD giảm giá cùng với đà giảm momentum cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã thường xuyên chốt lời. Sự chênh lệch giữa định giá và tăng trưởng trở nên rõ ràng hơn khi sự hứng khởi ban đầu phai nhạt.

Bài học tổng quát: Giao cắt MACD như một tín hiệu thoát

Khi cả ba cổ phiếu—bao gồm bán lẻ, năng lượng và làm mát công nghiệp—đồng thời phát ra cảnh báo kỹ thuật giống nhau )giao cắt MACD kết hợp với phá vỡ SMA(, đáng để thừa nhận rằng dòng tiền thông minh tập thể có thể đã bắt đầu rút lui.

Những cổ phiếu thắng lớn nhất của năm 2025 không nhất thiết phải sụp đổ để hợp lý hóa việc chốt lời. Đôi khi, giao dịch tốt nhất là nhận biết khi nào các lợi nhuận dễ dàng nhất đã được nắm bắt.