Giao dịch
Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Futures
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
NEW
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
NEW
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
NEW
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
Quyết định Đầu tư: Hiểu rõ về VAN và TIR một cách sâu sắc
La Bản Đồ Tài Chính cho Nhà Đầu Tư
Chọn nơi để đầu tư vốn là một trong những quyết định quan trọng nhất mà bất kỳ doanh nhân hoặc nhà đầu tư nào cũng phải đối mặt. Làm thế nào để xác định dự án nào thực sự tạo ra lợi nhuận? Công cụ nào đo lường chính xác lợi nhuận thực của số tiền bạn bỏ ra?
Đây là nơi mà Giá Trị Hiện Tại Ròng (VAN) và Tỷ Suất Lợi Nhuận Nội Tế (TIR) đóng vai trò chính. Hai chỉ số này là nền tảng của phân tích tài chính hiện đại, nhưng đi kèm đó là sự phức tạp: chúng thường có thể chỉ ra các hướng đi trái ngược nhau. Một dự án có thể cho thấy VAN cao hơn trong khi TIR lại thấp hơn so với lựa chọn khác. Chính vì vậy, việc thành thạo cả hai công cụ này là điều thiết yếu để thực hiện các đánh giá đầu tư thực sự vững chắc.
VAN: Đo lường Giá Trị Thực của Đầu Tư Của Bạn
Giá Trị Hiện Tại Ròng thực sự nói lên điều gì?
Giá Trị Hiện Tại Ròng (VAN) trả lời một câu hỏi đơn giản nhưng cốt lõi: bao nhiêu tiền trong giá trị hiện tại mà khoản đầu tư của tôi sẽ tạo ra?
Về bản chất, VAN lấy tất cả các dòng tiền dự kiến nhận được trong tương lai, điều chỉnh theo giá trị hiện tại (bằng cách chiết khấu theo một tỷ lệ nhất định), rồi trừ đi khoản đầu tư ban đầu của bạn. Nếu kết quả dương, nghĩa là dự án tạo ra giá trị. Nếu âm, dự án làm giảm giá trị.
Công Thức VAN Giải Thích
Công thức VAN được biểu diễn như sau:
VAN = (Dòng tiền Năm 1 / (1 + Tỷ lệ Chiết khấu)¹) + (Dòng tiền Năm 2 / (1 + Tỷ lệ Chiết khấu)²) + … + (Dòng tiền N năm N / (1 + Tỷ lệ Chiết khấu)ⁿ) - Đầu tư ban đầu
Trong đó, mỗi thành phần đại diện cho:
Ví dụ Thực tế 1: VAN Dương Tạo Lợi Nhuận
Giả sử doanh nghiệp của bạn dự định đầu tư 10.000 đô la vào một dự án hứa hẹn tạo ra 4.000 đô la mỗi năm trong năm năm. Bạn sử dụng tỷ lệ chiết khấu 10%.
Tính giá trị hiện tại của từng dòng tiền:
Tổng VAN = 15.162,49 - 10.000 = 5.162,49 đô la
Một VAN dương lớn như vậy cho thấy dự án của bạn không chỉ hoàn vốn ban đầu mà còn tạo ra lợi nhuận đáng kể. Dự án này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.
Ví dụ Thực tế 2: Khi VAN Chỉ Ra Thua Lỗ
Giả sử đầu tư 5.000 đô la vào một chứng chỉ tiền gửi sẽ trả về 6.000 đô la sau ba năm, với lãi suất 8%.
Giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai: 6.000 / (1.08)³ = 4.774,84 đô la
VAN = 4.774,84 - 5.000 = -225,16 đô la
VAN âm này cho thấy lợi nhuận không đủ để bù đắp khoản đầu tư ban đầu đã điều chỉnh theo chi phí vốn theo thời gian. Bạn sẽ tránh dự án này.
Chọn Lựa Tỷ Lệ Chiết Khấu Phù Hợp
Một trong những quyết định quan trọng nhất trong tính VAN là chọn tỷ lệ chiết khấu phù hợp. Tỷ lệ này phản ánh giá trị của đồng tiền của bạn hôm nay so với tương lai.
Các lựa chọn chính:
Những Hạn Chế của VAN Bạn Cần Biết
Dù có những hạn chế này, VAN vẫn là công cụ phổ biến nhất trong đánh giá đầu tư vì cung cấp câu trả lời rõ ràng bằng tiền thật. Nó giúp nhà đầu tư mọi cấp độ hiểu nhanh liệu dự án có tạo ra hay tiêu hao giá trị.
TIR: Tỷ Suất Lợi Nhuận của Số Tiền Bạn Đầu Tư
Hiểu về Tỷ Suất Lợi Nhuận Nội Tế
Tỷ Suất Lợi Nhuận Nội Tế (TIR) trả lời câu hỏi: Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm chính xác mà tôi sẽ nhận được từ khoản đầu tư này là gì?
TIR là tỷ lệ chiết khấu làm cho VAN bằng 0. Nói cách khác, đây là tỷ lệ lợi nhuận cân bằng chính xác giữa số tiền bạn bỏ ra hôm nay và số tiền bạn nhận về trong tương lai.
Nó được biểu diễn dưới dạng phần trăm và so sánh với một tỷ lệ tham chiếu (như lợi suất của trái phiếu Kho bạc hoặc chi phí vốn của bạn). Nếu TIR vượt quá tỷ lệ tham chiếu, dự án có lợi nhuận. Nếu thấp hơn, dự án làm giảm giá trị.
Tại Sao TIR Hoàn Thiện Cho VAN
Trong khi VAN cho biết bạn sẽ kiếm được bao nhiêu tiền tuyệt đối, TIR thể hiện lợi nhuận tương đối của khoản đầu tư. Điều này đặc biệt hữu ích khi so sánh các dự án có quy mô khác nhau.
Giả sử hai dự án:
Dù A có giá trị tuyệt đối lớn hơn, B lại mang lại tỷ lệ lợi nhuận phần trăm cao hơn. Quyết định sẽ phụ thuộc vào mục tiêu của bạn.
Vấn Đề Khi VAN và TIR Không Đồng Thuận
Điều gì xảy ra khi các chỉ số cho ra kết quả trái ngược?
Hoàn toàn có thể một dự án có VAN dương nhưng TIR thấp, hoặc ngược lại. Điều này đặc biệt xảy ra khi:
Cách Giải Quyết Mâu Thuẫn Giữa VAN và TIR
Khi các chỉ số này không phù hợp, chúng tôi khuyên:
Những Hạn Chế của TIR
Dù có những hạn chế này, TIR vẫn là công cụ vô giá để so sánh các dự án có quy mô khác nhau và đánh giá các khoản đầu tư dòng tiền ổn định theo thời gian.
Các Công Cụ Hỗ Trợ Quyết Định Thông Minh Hơn
Với VAN và TIR, bạn nên cân nhắc thêm các chỉ số khác như:
Hướng Dẫn Thực Tế: Chọn Lựa Giữa Nhiều Dự Án Đầu Tư
Khi có nhiều dự án, bạn nên làm theo quy trình sau:
Các Câu Hỏi Thường Gặp Trong Phân Tích Đầu Tư
Nên dùng VAN hay TIR?
Cả hai. VAN cho biết bạn sẽ kiếm được hay mất bao nhiêu tiền; TIR cho biết tốc độ sinh lợi. Khi kết hợp, chúng cung cấp cái nhìn toàn diện.
Thay đổi tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng thế nào?
Rất lớn. Tỷ lệ cao hơn sẽ giảm VAN và có thể làm dự án không khả thi. Chính vì vậy, chọn tỷ lệ phù hợp là điều quan trọng.
Nếu TIR bằng tỷ lệ tham chiếu thì sao?
Dự án tạo ra lợi nhuận đúng như mong đợi, không tạo ra giá trị mới cũng không làm giảm giá trị. Đây là điểm cân bằng.
Có thể bỏ qua các hạn chế nếu VAN rất dương không?
Không. Ngay cả khi VAN dương mạnh, bạn vẫn cần kiểm tra giả định của mình có thực tế không. Phân tích độ nhạy là khuyến nghị.
Kết Luận: Đưa Ra Quyết Định Đầu Tư An Toàn Hơn
Giá Trị Hiện Tại Ròng và Tỷ Suất Lợi Nhuận Nội Tế là các công cụ tài chính mạnh mẽ nhưng không hoàn hảo. VAN đo lường giá trị tuyệt đối tạo ra; TIR thể hiện lợi nhuận theo tỷ lệ phần trăm. Cả hai đều bổ sung cho nhau khi sử dụng cùng lúc, và đều cần dữ liệu tốt cùng giả định hợp lý để phát huy hiệu quả.
Thực tế, không có mô hình nào có thể dự đoán chính xác tương lai. Chính vì vậy, các nhà đầu tư thận trọng không bao giờ chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất. Hãy bổ sung VAN và TIR bằng ROI, thời gian hoàn vốn, phân tích độ nhạy và quan trọng nhất là đánh giá dựa trên kinh nghiệm, kiến thức thị trường của bạn. Xem xét mục tiêu cá nhân, ngân sách sẵn có, khả năng chịu rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Cuối cùng, các công cụ tài chính này chỉ là những chiếc la bàn, không phải đích đến. Chúng hướng dẫn bạn đi đúng hướng, còn chính bạn là người điều khiển chiếc tàu đầu tư đến thành công.