Cách các lệnh trừng phạt toàn cầu định hình lại hoạt động phi pháp trong lĩnh vực tiền điện tử

• Chainalysis ghi nhận $154 tỷ đô la dòng chảy bất hợp pháp, chủ yếu do các thực thể bị trừng phạt gây ra.
• Token A7A5 của Nga được hỗ trợ bằng đồng rúp đã xử lý hơn 93,3 tỷ đô la giao dịch trong vòng một năm.
• Giao dịch bất hợp pháp vẫn chiếm dưới 1% tổng hoạt động trên chuỗi mặc dù tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

Hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp đã mở rộng nhanh chóng vào năm 2025, không phải do sự gia tăng đột biến của tội phạm crypto hàng ngày, mà do một sự chuyển đổi cấu trúc trong cách các quốc gia và thực thể bị trừng phạt di chuyển tiền.

Khi các hạn chế tài chính toàn cầu mở rộng, các mạng lưới blockchain ngày càng trở thành một kênh thay thế cho các giao dịch xuyên biên giới khó bị chặn hoặc giám sát qua các hệ thống truyền thống.

Một báo cáo mới từ Chainalysis cho thấy sự thay đổi này đang làm thay đổi hình dạng, quy mô và các đối tượng tham gia của hệ sinh thái crypto bất hợp pháp.

Các địa chỉ crypto bất hợp pháp đã nhận ít nhất $154 tỷ trong năm 2025, tăng 162% so với $59 tỷ trong năm 2024.

Chainalysis cho rằng phần lớn sự tăng trưởng này đến từ các tác nhân bị trừng phạt di chuyển quỹ trên chuỗi với quy mô lớn.

Trong khi hoạt động bất hợp pháp vẫn chiếm ít hơn 1% tổng số giao dịch crypto, sự mở rộng nhanh chóng của nó làm nổi bật cách chính sách trừng phạt đang ảnh hưởng đến việc sử dụng blockchain theo những cách chưa từng thấy trong các năm trước.

Trừng phạt thúc đẩy hoạt động trên chuỗi

Chainalysis mô tả năm 2025 là một bước ngoặt, đánh dấu bởi các khối lượng chưa từng có liên quan đến hành vi của các quốc gia.

Khác với các giai đoạn trước chủ yếu là hack, lừa đảo và thị trường darknet, hoạt động gần đây đã thể hiện mức độ phối hợp và tinh vi kỹ thuật cao hơn.

Điều này phản ánh sự quen thuộc ngày càng tăng với các công cụ blockchain của các thực thể bị trừng phạt đối mặt với hạn chế truy cập vào hệ thống ngân hàng toàn cầu.

Quy mô các lệnh trừng phạt toàn cầu đã tăng mạnh.

Chỉ số Lạm phát Trừng phạt Toàn cầu ước tính vào tháng 5 rằng gần 80.000 cá nhân và thực thể hiện đang bị trừng phạt.

Nghiên cứu riêng của Trung tâm An ninh Mỹ Mới cho thấy Hoa Kỳ đã thêm 3.135 thực thể vào Danh sách Các quốc gia và Người bị cấm đặc biệt trong năm 2024, là tổng cao nhất từng ghi nhận trong một năm.

Môi trường trừng phạt ngày càng mở rộng này đã thúc đẩy các động lực tìm kiếm các hệ thống thanh toán thay thế.

Vai trò ngày càng tăng của Nga

Một trong những đóng góp nổi bật nhất cho sự gia tăng dòng chảy crypto bất hợp pháp là Nga, quốc gia đã phải đối mặt với nhiều lệnh trừng phạt quốc tế kể từ khi xâm lược Ukraine.

Vào tháng 2 năm 2025, Nga đã ra mắt một token kỹ thuật số được hỗ trợ bằng đồng rúp gọi là A7A5.

Theo Chainalysis, token này đã xử lý hơn 93,3 tỷ đô la giao dịch trong chưa đầy một năm.

Việc sử dụng một token liên kết nhà nước cho thấy các chính phủ bị trừng phạt đang thử nghiệm các công cụ dựa trên blockchain để duy trì kết nối thương mại và tài chính.

Cách tiếp cận này khác với các mô hình sử dụng crypto trước đây, khi các quốc gia chủ yếu là lợi ích gián tiếp của các mạng lưới bất hợp pháp thay vì là các bên tham gia tích cực vào hệ thống dựa trên token.

Stablecoin trở thành trung tâm

Stablecoin đóng vai trò chủ đạo trong hoạt động crypto bất hợp pháp suốt năm 2025, chiếm 84% tổng khối lượng giao dịch bất hợp pháp.

Chainalysis liên kết điều này với sự ổn định giá, thanh khoản cao và dễ dàng chuyển khoản xuyên biên giới của chúng.

Những đặc điểm này hỗ trợ các khoản thanh toán hợp pháp và chuyển tiền, đồng thời cũng khiến stablecoin trở nên hấp dẫn đối với người dùng bị trừng phạt tìm kiếm các phương thức thanh toán dự đoán được.

Sự phụ thuộc ngày càng tăng vào stablecoin báo hiệu một sự chuyển dịch khỏi các tài sản biến động để chuyển tiền bất hợp pháp.

Thay vì giao dịch đầu cơ, trọng tâm đã chuyển sang hiệu quả, độ tin cậy và quy mô, đặc biệt đối với các giao dịch lớn có liên quan đến các thực thể bị trừng phạt.

Tội phạm vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ hơn

Mặc dù khối lượng bất hợp pháp đạt kỷ lục, Chainalysis nhấn mạnh rằng hoạt động tội phạm vẫn chiếm một phần nhỏ trong nền kinh tế crypto rộng lớn hơn.

Tổng thể, hoạt động trên chuỗi đã mở rộng đáng kể trong năm, giữ cho các giao dịch bất hợp pháp dưới 1% tổng khối lượng, mặc dù giá trị tuyệt đối của chúng đã tăng vọt.

Các hình thức tội phạm liên quan đến crypto khác vẫn tồn tại song song với dòng chảy do trừng phạt thúc đẩy.

Công ty an ninh blockchain PeckShield đã ghi nhận hơn 20 vụ khai thác lớn trong tháng 12, bao gồm các lừa đảo đầu độc địa chỉ và rò rỉ khoá riêng dẫn đến thiệt hại hàng chục triệu đô la.

Bài viết về Cách các lệnh trừng phạt toàn cầu đang định hình lại hoạt động crypto bất hợp pháp xuất hiện đầu tiên trên CoinJournal.