Lúc 2 giờ sáng điện thoại rung liên tục, mở màn hình một cách mơ màng, thì nghe tiếng nhắn thoại từ một fan với nước mắt trong giọng: "Cứu tôi! 10000 tài sản tiền mã hóa, full vị thế làm nhiều 10 lần XRP, chỉ giảm 3 điểm thôi mà tài khoản đã về 0 rồi! Làm sao có thể như vậy……"

Tôi mở ảnh chụp giao dịch mà anh ta gửi, tươm tất, 9500 vốn full vị thế, mục stop loss sạch sẽ. Đây không phải giao dịch gì, mà là ném tiền vào lửa hôi.

Ở thị trường này đã nhiều năm, tôi đã chứng kiến quá nhiều lần câu chuyện "full vị thế = chắc chắn kiếm tiền". Hôm nay phải nói rõ ràng: nếu dùng sai full vị thế, chết còn nhanh hơn dùng vị thế từng phần. Đặc biệt là bây giờ thị trường biến động lớn, những người không hiểu logic quản lý vị thế, chậm muộn sẽ bị thị trường thu hoạch.

**Đừng đổ lỗi cho đòn bẩy, thủ phạm thực sự là mật độ vị thế**

Nhiều người bị thanh lý tài khoản rồi bắt đầu chửi đòn bẩy lừa lọc, thực ra là tìm sai thủ phạm. Cái khiến bạn về 0 trong một đêm, thực ra không phải là đòn bẩy, mà là tỷ lệ vốn bạn bỏ vào full vị thế. Tôi gọi đây là "mật độ vị thế".

Tính toán đơn giản, nhìn là hiểu:

Giả sử tài khoản có 1000 vốn. Nếu bỏ 900 vào full vị thế mở 10 lần, thị trường đi ngược lại hạ 5 điểm thôi, thanh lý liên tiếp được kích hoạt, tài khoản sạch sẽ trong tíc tắc, không có cơ hội phản ứng.

Nhưng nếu chỉ lấy 100 mở 10 lần thì sao? Dù thị trường ngược 50 điểm mới bị thanh lý. Khoảng cách ở giữa là "còn sống" và "trực tiếp bị loại" khác nhau.

Fan đó chính là ví dụ điển hình về mật độ vị thế vượt mức — 95% vốn full lực, logic giao dịch như vậy ở bất kỳ thị trường nào cũng đi không được xa.