Galaxy Digital $75M Tokenized CLO trên Avalanche: Tài chính tổ chức bước vào kỷ nguyên Blockchain

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Bước đột phá về CLO token hóa: Ra mắt $75M Avalanche của Galaxy Digital báo hiệu sự chuyển dịch lớn của các tổ chức lớn Liên kết gốc: https://cryptonews.net/news/blockchain/32282445/

Bối cảnh: Cột mốc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức

Trong một bước đi mang tính đột phá cho việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức, Galaxy Digital đã phát hành thành công một khoản vay thế chấp token hóa trị giá $75 triệu đô la trên blockchain Avalanche. Giao dịch quan trọng này thể hiện sự kết hợp tinh vi giữa tài chính cấu trúc truyền thống và công nghệ blockchain tiên tiến, thiết lập một tiêu chuẩn mới về cách các công cụ nợ quy mô lớn có thể được tạo ra, quản lý và giao dịch trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Giao dịch này nhấn mạnh xu hướng ngày càng tăng khi các nhà tài chính lớn tận dụng blockchain để nâng cao hiệu quả, minh bạch và khả năng lập trình.

Hiểu về CLO token hóa

Một khoản vay thế chấp (CLO) là một chứng khoán tài chính phức tạp tập hợp nhiều khoản vay doanh nghiệp khác nhau và phát hành các chứng khoán mới, hoặc các tranch, được bảo đảm bởi dòng tiền từ nhóm khoản vay đó. Trước đây, quá trình này đòi hỏi nhiều giấy tờ, trung gian và thời gian thanh toán không rõ ràng.

Galaxy Digital thực hiện việc này trên blockchain Avalanche, token hóa toàn bộ cấu trúc. Mỗi tranch chứng khoán trở thành một token kỹ thuật số, với quyền sở hữu, thanh toán và quy tắc tuân thủ được tích hợp trực tiếp vào mã hợp đồng thông minh. Sự chuyển đổi kỹ thuật số này, do nền tảng chứng khoán kỹ thuật số INX quản lý, cho phép thanh toán gần như tức thì và cung cấp bằng chứng không thể thay đổi về quyền sở hữu và phân phối dòng tiền.

Nguồn vốn thu được ngay lập tức có mục đích rõ ràng: Galaxy Digital dự định sử dụng quỹ để cung cấp các khoản vay cho Arch, một nền tảng cho vay tiền điện tử đã được thành lập. Điều này tạo ra cầu nối trực tiếp giữa thị trường vốn tổ chức và lĩnh vực cho vay bản địa tiền điện tử. Giao dịch còn có điều khoản mở rộng quy mô, cho phép tổng cam kết đạt tối đa $200 triệu đô la. Ngân hàng số Anchorage Digital, một ngân hàng tài sản kỹ thuật số được cấp phép liên bang, đóng vai trò là người giữ tài sản, cung cấp lớp bảo mật tiêu chuẩn tổ chức và tuân thủ quy định cho các tài sản cơ sở.

Tại sao chọn Avalanche?

Việc chọn blockchain Avalanche là rất quan trọng. Giao thức đồng thuận Snowman của Avalanche cung cấp khả năng xử lý cao và thời gian xác nhận dưới giây. Đối với một công cụ tài chính trị giá $75 triệu đô la, tốc độ giao dịch và độ tin cậy là tối quan trọng. Khác với các mạng có thời gian khối chậm hơn hoặc xác nhận xác suất, Avalanche cung cấp môi trường thanh toán mà các tổ chức tài chính truyền thống cảm thấy quen thuộc và đáng tin cậy hơn. Tính năng subnet riêng biệt của mạng cũng cho phép Galaxy Digital và các đối tác tạo ra một môi trường riêng tư, tuân thủ quy định cho các khía cạnh quản lý CLO, cân bằng giữa minh bạch và quyền riêng tư cần thiết.

Giao dịch này theo sau xu hướng ngày càng tăng của hoạt động tổ chức trên Avalanche. Trong những năm gần đây, mạng đã thu hút các dự án lớn về tài sản thế giới thực token hóa (RWA), từ trái phiếu kho bạc đến cổ phần tư nhân. CLO của Galaxy Digital chứng minh rằng blockchain có thể xử lý độ phức tạp và quy mô mà tài chính toàn cầu yêu cầu, vượt ra ngoài việc đại diện tài sản đơn thuần để bước vào lĩnh vực sản phẩm cấu trúc.

Góc nhìn chuyên gia: Một bước ngoặt trong thị trường nợ

Các nhà phân tích tài chính xem đây là một bước ngoặt tiềm năng. Một chuyên gia về tài chính cấu trúc nhận định: “Token hóa đang chuyển từ thử nghiệm ý tưởng sang tiện ích tài chính ở cấp độ sản xuất. Một CLO trị giá $75 triệu đô la không phải là thử nghiệm thử, mà là một triển khai nghiêm túc vốn thể hiện niềm tin vào hệ công nghệ nền tảng.”

Lợi ích về hiệu quả là rõ ràng. Quản lý CLO truyền thống đòi hỏi các hoạt động trung gian và hậu cần tốn kém cho các dòng tiền, báo cáo và liên lạc với nhà đầu tư. Một CLO token hóa có thể tự động hóa các quy trình này qua mã, giảm thiểu rủi ro vận hành và chi phí.

Ảnh hưởng đến thanh khoản cũng rất sâu sắc. Hiện tại, giao dịch thứ cấp của các tranch CLO có thể không thanh khoản và phân mảnh. Một CLO token hóa trên blockchain có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hoặc qua các giao thức tài chính phi tập trung, mở rộng các công cụ này đến nhiều nhà đầu tư hơn và tạo ra mức định giá linh hoạt hơn. Giao dịch này là bước đi cụ thể hướng tới tương lai dài hạn của thị trường vốn toàn cầu, có thể lập trình 24/7.

Ảnh hưởng đến cho vay tiền điện tử

Quyết định hướng vốn vào Arch cho thấy sự tin tưởng lớn vào lĩnh vực cho vay tiền điện tử, đã gặp nhiều áp lực trong đợt khủng hoảng thị trường 2022-2023. Việc bơm vốn tổ chức này cho thấy ngành đang bước vào giai đoạn trưởng thành. Các nền tảng cho vay giờ đây được xem là các đối tượng tiềm năng nhận các khoản nợ có cấu trúc, tổ chức thay vì các thực thể không được quản lý.

Đối với Arch, việc tiếp cận khoản vay trị giá $75 triệu đô la (với giới hạn $200 triệu đô la từ Galaxy Digital cung cấp nguồn vốn ổn định, có thể mở rộng để tài trợ hoạt động cho vay, giảm phụ thuộc vào tiền gửi bán lẻ biến động. Nếu thành công, mô hình này có thể được nhân rộng trong ngành, thiết lập một khuôn mẫu dòng vốn tổ chức qua các phương tiện token hóa trên blockchain để tài trợ các hoạt động cốt lõi của nền kinh tế crypto.

Cơ cấu này tạo ra một hệ sinh thái tài chính bền vững hơn, ít bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ giảm đòn bẩy phản xạ đã từng xảy ra.