Những lý do hàng đầu khiến cổ phiếu Circle giảm 75% so với đỉnh cao nhất

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Những lý do chính khiến cổ phiếu Circle giảm 75% so với đỉnh cao nhất Liên kết gốc: Giá cổ phiếu Circle vẫn chịu áp lực trong năm nay, tiếp tục chu kỳ giảm bắt đầu từ tháng 6 năm ngoái khi đạt đỉnh tại $298 ngay sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Cổ phiếu CRCL giảm xuống còn $78.50, giảm 75% so với mức cao nhất vào tháng 6. Bài viết này khám phá một số lý do chính khiến cổ phiếu giảm mạnh.

Cổ phiếu Circle đã sụt giảm khi sự tăng trưởng của USDC chững lại

Lý do chính đầu tiên khiến cổ phiếu Circle giảm là dữ liệu cho thấy nguồn cung của USD Coin (USDC) đã chững lại trong vài tháng gần đây.

Dữ liệu tổng hợp từ CoinMarketCap cho thấy vốn hóa thị trường hiện là $75.55 tỷ. Nó đã duy trì trong phạm vi này kể từ tháng 8 năm ngoái.

Trong khi việc sử dụng USDC đã tăng vọt, vốn hóa thị trường vẫn chịu áp lực trong vài tháng qua, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty vì cách thức hoạt động của nó. Giống như các công ty stablecoin khác, họ kiếm tiền bằng cách đầu tư các khoản tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn.

Do đó, khả năng tăng trưởng doanh thu của họ sẽ còn chịu áp lực trong ngắn hạn. Dữ liệu từ Yahoo Finance cho thấy doanh thu sắp tới sẽ là $751 triệu, trong khi con số hàng năm sẽ là $2.72 tỷ. Dự kiến năm nay họ sẽ đạt $3.3 tỷ.

Các mối quan ngại về định giá vẫn còn tồn tại

Cổ phiếu Circle cũng đã giảm mạnh trong vài tháng qua do các lo ngại về định giá. Vào đỉnh cao năm 2025, công ty có vốn hóa thị trường là $60 tỷ.

Một định giá $60 tỷ là quá cao, xét đến việc USDC có vốn hóa thị trường hơn $61 tỷ vào thời điểm đó. Tuy nhiên, mặc dù đã giảm gần đây, vẫn có dấu hiệu cho thấy công ty đang bị định giá quá cao.

Giả sử Circle đầu tư tất cả tài sản của mình vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn sinh lợi 4%, năm nay họ sẽ kiếm được hơn $3 tỷ. Lợi nhuận của họ sẽ thấp hơn nhiều do một nền tảng nhất định chiếm phần lớn.

Ngoài ra, còn có rủi ro lợi nhuận của họ sẽ thấp hơn khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Do đó, định giá $20 tỷ vẫn còn khá cao đối với công ty.

Arc Blockchain đối mặt với một số rủi ro

Một yếu tố thúc đẩy tiềm năng cho cổ phiếu Circle là kế hoạch ra mắt Arc, một mạng lưới blockchain lớp-1 dành cho thanh toán.

Arc đã ký kết các hợp tác lớn với một số công ty lớn nhất toàn cầu, bao gồm Alchemy, BlackRock, BNY, và Axelar.

Rủi ro chính mà Arc phải đối mặt là ngành công nghiệp lớp-1 và lớp-2 đã trở nên bão hòa.

Trong khi nhiều chuỗi mới ra đời, Ethereum vẫn tiếp tục chiếm lĩnh thị trường. Nó chiếm 76% thị phần trong ngành tài chính phi tập trung, trong khi Solana và BSC còn xa mới bắt kịp.

Có những lý do khác khiến cổ phiếu Circle vẫn chịu áp lực. Thứ nhất, các nhà phân tích vẫn giữ thái độ trung lập về công ty, với các ghi chú gần đây từ các quỹ đầu tư lớn duy trì quan điểm trung lập.

Thứ hai, cạnh tranh trong ngành stablecoin vẫn rất gay gắt, với Tether, Ripple USD, USD1, và PayPal USD đều cố gắng chiếm lĩnh thị phần.

Thứ ba, cổ phiếu giảm khi các loại tiền điện tử giảm giá sau các diễn biến mới về vấn đề pháp lý bị trì hoãn trong các thủ tục lập pháp.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu Circle

Các yếu tố kỹ thuật cũng giải thích tại sao giá cổ phiếu CRCL đã giảm mạnh trong vài tháng qua. Nó vẫn duy trì dưới tất cả các đường trung bình động, và gần đây nhất, hình thành mô hình cờ giảm, gồm một đường thẳng đứng và một kênh hình chữ nhật.

Cổ phiếu cũng duy trì dưới chỉ báo Supertrend và công cụ Parabolic SAR. Do đó, kịch bản khả năng nhất là cổ phiếu Circle sẽ trải qua một đợt giảm mạnh, có thể xuống mức thấp nhất mọi thời đại là $63.

Tuy nhiên, về dài hạn, khả năng cổ phiếu sẽ bật trở lại khi tăng trưởng và lợi nhuận của nó tăng lên.