Chọn Quỹ ETF Bạc vào năm 2025: Hướng dẫn của bạn về đầu tư vàng vật chất và cổ phiếu khai thác mỏ

Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với bạc hoặc các công ty khai thác bạc có nhiều lựa chọn, trong đó ETF bạc là một trong những phương pháp dễ tiếp cận nhất. Các cấu trúc quỹ này cho phép bạn tiếp xúc với bạc mà không cần quản lý kho lưu trữ vật lý hoặc rủi ro từ cổ phiếu riêng lẻ. Đến cuối năm 2025, bạc đã làm nhiều người bất ngờ khi vượt qua mức đỉnh trước đó được thiết lập hàng thập kỷ trước. Kim loại quý này tăng vọt vượt qua mức đỉnh 49,95 đô la từ năm 1980, lên 58,83 đô la vào quý 4 năm 2025 khi căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Mặc dù bạc đã từng có hiệu suất kém hơn vàng trong quá khứ, năm 2025 đánh dấu bước ngoặt khi các khoản đầu tư dựa trên bạc thu hút sự chú ý đáng kể của các nhà đầu tư.

Hiểu các lựa chọn ETF bạc của bạn: Vàng vật chất vs Cổ phiếu khai thác

ETF bạc chia thành hai loại rõ rệt, mỗi loại phục vụ các mục tiêu đầu tư khác nhau. Nhóm đầu tiên nắm giữ bạc vật chất trực tiếp — vàng thỏi được lưu trữ trong các két an toàn. Các sản phẩm này theo dõi giá giao ngay của bạc và cung cấp tiếp xúc giá đơn giản. Nhóm thứ hai đầu tư vào các công ty khai thác bạc, chế biến hoặc giữ quyền streaming. ETF tập trung vào khai thác có tiềm năng tăng giá vượt qua giá giao ngay của kim loại vì các công ty khai thác hưởng lợi từ đòn bẩy hoạt động và thành công trong thăm dò.

Trước khi chọn các ETF bạc cụ thể, hãy xem xét thời gian đầu tư, khả năng chịu rủi ro và việc bạn muốn tiếp xúc trực tiếp với kim loại quý hay gián tiếp qua cổ phần công ty. Mỗi phương pháp đều có chi phí, đặc điểm thanh khoản và các yếu tố pháp lý khác nhau.

Năm ETF bạc cung cấp tiếp xúc trực tiếp với giá

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên theo dõi giá bạc đơn giản, ETF bạc vật chất là nền tảng của danh mục kim loại quý.

SLV (iShares Silver Trust) vẫn là lớn nhất trong nhóm này với 26,33 tỷ đô la tài sản và giá đơn vị là 51,21 đô la tính đến tháng 12 năm 2025. Quỹ này theo dõi giá bạc của Hiệp hội Thị trường Vàng Thỏi London (LBMA) và nắm giữ 508 triệu ounce vàng thỏi vật chất. Quỹ iShares hoạt động ngoài quy định của các quỹ tương hỗ tiêu chuẩn, điều này ảnh hưởng đến quyền lợi của nhà đầu tư nhưng cũng ảnh hưởng đến cấu trúc phí. Quy mô lớn giúp đảm bảo chênh lệch mua-bán hẹp và thanh khoản đáng tin cậy.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) cung cấp một lựa chọn khác với 11,61 tỷ đô la quản lý. Giao dịch ở mức 18,65 đô la mỗi đơn vị, quỹ này nắm giữ 191,12 triệu ounce bạc dạng thỏi tiêu chuẩn LBMA và cho phép chuyển đổi hoàn toàn thành kim loại vật chất (với ngưỡng tối thiểu 10.000 ounce). Khả năng chuyển đổi này hấp dẫn các nhà đầu tư muốn cuối cùng có thể sở hữu vật chất.

SIVR (Aberdeen Standard Physical Silver Shares) quản lý 3,71 tỷ đô la và giao dịch ở mức 53,71 đô la. Với tỷ lệ chi phí 0,3% — thấp nhất trong số các ETF bạc — quỹ này nắm giữ 45,51 triệu ounce bạc được lưu trữ tại JPMorgan Chase ở London. Phí thấp khiến nó hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

AGQ (ProShares Ultra Silver ETF) hướng tới các nhà giao dịch tích cực với đòn bẩy gấp 2 lần hàng ngày, với 1,33 tỷ đô la tài sản và giá đơn vị là 107,32 đô la. Thành lập từ năm 2008, quỹ này sử dụng các công cụ phái sinh để tăng lợi nhuận và có tỷ lệ chi phí 0,95%. Sản phẩm này phù hợp chỉ với các nhà giao dịch tích cực theo dõi vị thế hàng ngày.

ZSL (ProShares UltraShort Silver ETF) cung cấp khả năng phòng hộ danh mục qua đòn bẩy -2x hàng ngày, với 73,71 triệu đô la tài sản và giá đơn vị là 9,51 đô la. Được tạo ra cùng với AGQ từ năm 2008, dành cho các nhà giao dịch có khả năng chịu rủi ro cao và có thể giao dịch tích cực. Cả hai sản phẩm đòn bẩy của ProShares đều yêu cầu theo dõi liên tục do mất giá theo thời gian trong thị trường đi ngang.

ETF khai thác bạc: Năm cách xây dựng tiếp xúc với ngành khai thác

Đối với những người muốn tiếp xúc với các công ty khai thác thay vì nắm giữ vàng vật chất trực tiếp, các ETF tập trung vào khai thác bạc cung cấp quyền tham gia cổ phần trong lĩnh vực thăm dò, sản xuất và streaming.

SIL (Global X Silver Miners ETF) dẫn đầu nhóm này với 3,93 tỷ đô la quản lý và giá đơn vị là 77,66 đô la. ETF này nhấn mạnh các công ty khai thác và streaming như Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%) và Coeur Mining (8,1%). Tỷ lệ chi phí 0,65% phản ánh quản lý tích cực và lợi ích đa dạng hóa qua nhiều khu vực pháp lý.

SILJ (Amplify Junior Silver Miners ETF) tập trung vào các công ty khai thác nhỏ với 2,97 tỷ đô la tài sản, giá là 26,09 đô la. Danh mục này nhắm vào các công ty đang trong giai đoạn phát triển sớm hơn. Các vị trí hàng đầu gồm Hecla Mining (11,3%), First Majestic Silver (10,3%) và Coeur Mining (8,7%). Phí 0,69% phản ánh đặc thù của lĩnh vực này. Các công ty Canada, Mỹ và Anh chiếm phần lớn danh mục.

SLVP (iShares MSCI Global Silver Miners ETF) cung cấp tiếp xúc khai thác với chi phí thấp nhất, tỷ lệ chi phí 0,39%, với 630 triệu đô la tài sản. Giao dịch ở mức 31,59 đô la, tập trung vào các nhà thăm dò và khai thác bạc toàn cầu. Khoảng 69% danh mục giao dịch trên các sàn Canada, trong khi các sàn Mỹ và Mexico chiếm 27%. Các vị trí hàng đầu gồm Hecla Mining (15,5%), Industrias Peñoles (11,7%) và Fresnillo (10%).

SLVR (Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF) kết hợp độc đáo giữa nắm giữ bạc vật chất và cổ phiếu khai thác. Ra mắt tháng 1 năm 2025, sản phẩm mới này quản lý 453,7 triệu đô la với giá 51,31 đô la mỗi đơn vị. Phí 0,65% bao gồm tiếp xúc lai. First Majestic Silver chiếm 27,12%, trong khi Sprott Physical Silver Trust đại diện 14,3% như một biện pháp phòng hộ vật chất. Endeavour Silver chiếm 10,6%.

GBUG (Sprott Active Gold and Silver Miners ETF) là sản phẩm mới nhất, thành lập tháng 2 năm 2025 với 134,42 triệu đô la quản lý. Giao dịch ở mức 41,18 đô la, quản lý tích cực các khoản đầu tư vào khai thác vàng và bạc với việc cân bằng lại thường xuyên. Phí quản lý 0,89% phản ánh hoạt động quản lý tích cực. Các vị trí hàng đầu gồm OceanaGold (4,32%), G Mining Ventures (4,18%) và Equinox Gold (4,16%).

So sánh chi phí và hiệu suất: Quyết định của bạn

Các ETF bạc có quy mô, phí và phương pháp đầu tư rất khác nhau. ETF bạc vật chất có chi phí từ 0,3% đến 0,95% mỗi năm, trong đó các sản phẩm đòn bẩy nằm ở mức phí cao hơn. Các quỹ tập trung vào khai thác có mức phí từ 0,39% đến 0,89%, với các chiến lược tích cực thường có phí cao hơn.

Khi đánh giá ETF bạc, tổng tài sản là yếu tố quan trọng để đảm bảo thanh khoản. Các quỹ dưới 500 triệu đô la thường có chênh lệch giá mua-bán rộng hơn và khối lượng giao dịch hàng ngày ít hơn. Thời gian đầu tư của bạn quyết định xem việc cân bằng lại hàng ngày (các sản phẩm đòn bẩy của ProShares) có phù hợp hay không, hay bạn nên chọn các ETF vàng vật chất giữ lâu dài.

Hãy xem xét các yếu tố sau song song: Bạn dự định giữ bao lâu? Bạn có thể theo dõi vị thế hàng ngày không, hay thích xem xét hàng quý? Bạn muốn tiếp xúc trực tiếp với kim loại hay tiềm năng cổ phần công ty? Việc đa dạng hóa qua nhiều nhà khai thác có quan trọng không, hay bạn thích tập trung? Tỷ lệ tiếp xúc bạc phù hợp với mức độ rủi ro tổng thể của danh mục của bạn là bao nhiêu?

Dữ liệu thu thập ngày 1 tháng 12 năm 2025 cung cấp một bức tranh tổng thể về các công cụ đầu tư thanh khoản này, nhưng quyết định cuối cùng của bạn nên dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân và mục tiêu đầu tư. ETF bạc vẫn là các công cụ tiếp cận dễ dàng cho việc đầu tư kim loại quý phù hợp với nhiều phong cách và trình độ nhà đầu tư khác nhau.

Thông báo: Phân tích này dựa trên thông tin quỹ có sẵn qua các trang web chính thức của quỹ và các nhà cung cấp dữ liệu.