Tại sao thị trường toàn cầu lại trải qua những đợt giảm mạnh giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị

Sự sụp đổ đồng bộ của cả thị trường cổ phiếu và tiền điện tử trong những ngày gần đây bắt nguồn từ hai cuộc khủng hoảng nghiêm trọng xảy ra đồng thời trên toàn cầu. Hiểu rõ những gì xảy ra khi các sự kiện như vậy xảy ra đòi hỏi phải xem xét cả cuộc hỗn loạn địa chính trị và sự bất ổn chính trị nội bộ đã kích hoạt tâm lý phòng thủ rộng rãi trên các loại tài sản.

Hai cuộc khủng hoảng lớn xảy ra đồng thời trên bức tranh toàn cầu

Sự giảm giá của thị trường phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về việc leo thang căng thẳng quốc tế kết hợp với bất ổn chính phủ. Điều xảy ra khi các yếu tố này hội tụ là một làn sóng chạy đến nơi an toàn, khi các nhà giao dịch đánh giá lại mức độ tiếp xúc của họ với các tài sản biến động trong một môi trường không chắc chắn.

Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang trong khi bế tắc chính trị ngày càng sâu sắc

Sự kiện gây mất ổn định đầu tiên liên quan đến việc tăng cường các hoạt động quân sự giữa Mỹ và Iran. Quân đội Mỹ đã triển khai thêm các lực lượng quân sự tới gần Iran, trong khi Tehran đã báo hiệu phản ứng mạnh mẽ, với Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) tiến hành các cuộc tập trận ở eo biển Hormuz chiến lược quan trọng. Những hành động này nhấn mạnh các nguy cơ leo thang thực sự khiến các thị trường toàn cầu lo ngại, đặc biệt là những thị trường nhạy cảm với các gián đoạn an ninh năng lượng.

Song song đó, Hoa Kỳ đang đối mặt với bế tắc chính trị nội bộ. Mặc dù đã đạt được thỏa thuận tại Thượng viện, khoảng 78% các cơ quan liên bang có khả năng đóng cửa do Hạ viện gặp khó khăn trong việc thúc đẩy dự thảo ngân sách. Bế tắc chính trị này ngăn cản chính phủ hoạt động bình thường, thêm một lớp bất ổn nữa vào triển vọng thị trường.

Hiểu rõ phản ứng của thị trường: Từ tâm lý phòng thủ đến bán tháo hàng loạt

Khi căng thẳng địa chính trị xảy ra cùng với sự bất ổn chính trị, thị trường phản ứng quyết đoán. Sự kết hợp giữa rủi ro xung đột quốc tế và bất ổn quản trị thúc đẩy môi trường rủi ro thấp, khiến nhà đầu tư từ bỏ cổ phiếu và tiền điện tử để chuyển sang các tài sản phòng thủ. Rủi ro đóng cửa 78% các cơ quan, cùng với khả năng gián đoạn thị trường năng lượng do căng thẳng Trung Đông, tạo ra hiệu ứng cộng hưởng đẩy các nhà giao dịch cùng lúc rời khỏi tất cả các loại tài sản.

Công thức cơ bản thúc đẩy hành vi thị trường này rất đơn giản: bất ổn địa chính trị cộng với bất ổn chính trị bằng giảm niềm tin của nhà đầu tư và dẫn đến thanh lý danh mục hàng loạt. Miễn là hai cuộc khủng hoảng này chưa được giải quyết, áp lực giảm giá trên thị trường có khả năng sẽ còn kéo dài.