Khi nào các altcoin sẽ có thời điểm của chúng? Hiểu các chìa khóa để mùa altcoin

Mùa altcoin là một hiện tượng còn hơn cả một xu hướng thoảng qua—nó là một sự tái sắp xếp lại thị trường tiền mã hóa, trong đó các đồng nhỏ hơn vượt qua Bitcoin về lợi nhuận. Hiện tượng này xảy ra khi các nhà đầu tư thay đổi chiến lược và dòng vốn chảy ra khỏi Bitcoin để đầu tư vào các lựa chọn rủi ro hơn. Nhưng điều gì thực sự quyết định khi nào giai đoạn này bắt đầu, và làm thế nào để nhận biết các dấu hiệu?

Các mẫu hình tín hiệu sau các chuyển đổi của thị trường

Chỉ số đáng tin cậy nhất là sự giảm thị phần của Bitcoin. Trong quá khứ, Bitcoin thu hút vốn khi thị trường ổn định, sau đó sự chú ý chuyển sang altcoin khi nền tảng đã được củng cố. Sự luân chuyển vốn này thường kích hoạt một đợt bùng nổ hoạt động giao dịch và khối lượng cho altcoin—một tín hiệu rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân đang tham gia một cách ồ ạt.

Các lực lượng vĩ mô cũng đóng vai trò then chốt. Giảm lãi suất làm cho vốn rủi ro trở nên rẻ hơn và dễ chịu hơn cho các nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận. Trong các giai đoạn tăng trưởng thanh khoản toàn cầu, khả năng đầu tư vào các tài sản biến động cao hơn cũng tăng lên, điều này có thể mang lại lợi ích đáng kể cho altcoin.

Bài học từ hai chu kỳ bùng nổ

Mùa altcoin năm 2017-2018 đã thể hiện rõ ràng cách mà mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng. Chỉ trong mười tháng, thị phần của Bitcoin giảm từ 96% xuống còn 36%, trong khi tổng vốn hóa thị trường của altcoin tăng thêm 470 tỷ USD. Những nhà đầu tư nhận biết sớm xu hướng này đã gặt hái lợi nhuận lớn.

Làn sóng thứ hai diễn ra bốn năm sau đó. Trong 2020-2021, chỉ số TOTAL2 (tổng tất cả altcoin) đạt đỉnh 1,5 nghìn tỷ USD—tăng trưởng 650% chỉ trong 309 ngày. Điều này cho thấy rằng mùa altcoin không phải là sự kiện một lần, mà là các chu kỳ lặp lại theo các mẫu hình nhất định.

Tại sao hiện tại lại đặc biệt?

Môi trường thị trường hiện tại mang đến các tín hiệu hỗn hợp. Phía tích cực: thanh khoản toàn cầu đang phục hồi nhờ vị thế đồng USD yếu đi và các điều kiện tài chính được cải thiện hơn nữa. Các quy định tại Mỹ ngày càng thuận lợi hơn, có thể tạo ra một làn gió hỗ trợ. Thị phần của Bitcoin hiện là 55,82% vẫn cho thấy vị thế chi phối, nhưng còn nhiều dư địa để thay đổi.

Phía tiêu cực, việc phân mảnh token ngày càng tăng làm giảm thanh khoản sẵn có, trong khi các khoản đầu tư từ vốn mạo hiểm giảm xuống. Điều này khiến cho một mùa altcoin rộng lớn khó có thể bùng nổ. Hoạt động on-chain vẫn còn thận trọng, chưa có dòng chảy lớn của người dùng mới.

Làm thế nào để chuẩn bị?

Đối với những ai muốn đầu cơ vào mùa altcoin tiếp theo, một số yếu tố cần theo dõi là: chú ý đến thị phần của Bitcoin (khi rõ ràng giảm xuống dưới 50%, có thể cảnh báo), theo dõi khối lượng giao dịch của altcoin, cập nhật các quyết định chính sách vĩ mô liên quan đến lãi suất, và quan sát quy định pháp luật. Các yếu tố này kết hợp sẽ cung cấp một bức tranh đáng tin cậy hơn so với từng tín hiệu riêng lẻ.

Dù thời điểm chính xác của mùa altcoin tiếp theo còn chưa rõ ràng, lịch sử cho thấy sự kiên nhẫn sẽ được đền đáp. Với các quy định ngày càng thuận lợi và sự phục hồi của thanh khoản, khả năng các altcoin sớm có cơ hội tỏa sáng ngày càng cao.