Woodward báo cáo quý vượt trội khi ngành hàng không vũ trụ và công nghiệp tiếp tục phát triển mạnh mẽ

Woodward, Inc. (WWD) đã vượt xa kỳ vọng của Phố Wall trong kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2026, báo hiệu đà tăng trưởng mạnh mẽ kéo dài đến cả năm tới. Nhà sản xuất các linh kiện hàng không vũ trụ và công nghiệp báo cáo lợi nhuận điều chỉnh là 2,17 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt xa ước tính của các nhà phân tích tới 31,5% trong khi tăng 60,7% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quý đạt 996 triệu USD, phản ánh mức tăng mạnh 29% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo trung bình 10,1%. Cổ phiếu phản ứng tích cực, tăng 15% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc ngay sau khi công bố kết quả.

Đà tăng trưởng kép của Woodward thúc đẩy hiệu suất vượt trội

Hiệu suất nổi bật đến từ sức mạnh toàn diện của hai lĩnh vực kinh doanh chính của Woodward. Phân khúc hàng không vũ trụ ghi nhận doanh thu 635 triệu USD, tăng 29% so với cùng kỳ, nhờ hoạt động dịch vụ thương mại tăng tốc, nhu cầu OEM thương mại khỏe mạnh và mua sắm quốc phòng mạnh mẽ. Dịch vụ thương mại đặc biệt năng động, tăng 50% so với năm trước, trong khi doanh số OEM quốc phòng và OEM thương mại lần lượt tăng 23% và 22%. Lợi nhuận của phân khúc mở rộng lên 148 triệu USD từ 95 triệu USD, với biên lợi nhuận mở rộng thêm 420 điểm cơ bản lên 23,4%—một minh chứng cho sức mạnh định giá và hiệu quả hoạt động của Woodward.

Phân khúc công nghiệp cũng phản ánh thành công này, với doanh thu tăng 30% lên 362 triệu USD. Ngành vận tải dẫn đầu với mức tăng 55%, tiếp theo là thị trường dầu khí tăng 28%. Sản xuất điện tăng nhẹ 7%, phần nào phản ánh việc bán bỏ hoạt động kinh doanh đốt cháy trước đó. Nếu không có thương vụ bán đó, tăng trưởng của ngành này sẽ nằm ở mức trung bình 20%. Lợi nhuận phân khúc tăng lên 67 triệu USD từ 40 triệu USD, với biên lợi nhuận cốt lõi mở rộng 410 điểm cơ bản lên 18,5%—cho thấy khả năng của Woodward thúc đẩy tăng trưởng có lợi nhuận bất chấp áp lực lạm phát liên tục.

Woodward tích cực nâng dự báo cả năm 2026

Thúc đẩy bởi đà tăng trưởng quý đầu tiên, Woodward đã nâng đáng kể dự báo cả năm, thể hiện sự tự tin vào xu hướng nhu cầu duy trì. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu hợp nhất từ 14%-18% so với dự báo trước là 7%-12%. Ngành hàng không dự kiến tăng từ 15%-20% so với kỳ vọng ban đầu là 9%-15%, trong khi ngành công nghiệp dự kiến tăng 11%-14% so với phạm vi trước đó là 5%-9%. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng Woodward dự định hoàn toàn rút khỏi hoạt động kinh doanh trên đường bộ tại Trung Quốc vào cuối năm, nhằm tối ưu danh mục để hướng tới các cơ hội sinh lợi cao hơn.

Dự báo lợi nhuận cũng được nâng đáng kể. Woodward đã nâng dự báo EPS điều chỉnh cả năm lên 8,20-8,60 USD từ mức 7,50-8,00 USD. Công ty duy trì mục tiêu dòng tiền tự do ở mức 300-350 triệu USD, với biên lợi nhuận của ngành hàng không vẫn dự kiến đạt 22%-23% và biên lợi nhuận ngành công nghiệp dự kiến ở mức 16%-17%—tăng so với ước tính trước là 14,5%-15,5%.

Tăng trưởng dòng tiền nhanh hơn trong khi đầu tư cho tương lai

Tình hình tài chính của Woodward đã trở nên vững chắc hơn đáng kể, với dòng tiền hoạt động trong quý đạt 114,4 triệu USD, gần gấp ba so với 34,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Dòng tiền tự do tăng vọt lên 70 triệu USD so với chỉ 1 triệu USD trước đó, nhờ doanh thu dịch vụ thương mại hàng không mạnh mẽ và hoạt động phân khúc công nghiệp ổn định. Công ty duy trì mức sản xuất đều đặn trong suốt quý bất chấp mùa thấp điểm thường thấy, thể hiện kỷ luật vận hành.

Chi đầu tư vốn tăng lên 44 triệu USD, từ 34 triệu USD, chủ yếu để hỗ trợ xây dựng nhà máy tại Spartanburg và các sáng kiến tự động hóa. Ban lãnh đạo cho biết chi tiêu vốn sẽ tăng đáng kể trong các quý tới khi các dự án chiến lược này tiến triển. Dù đầu tư tăng trưởng, Woodward vẫn trả về lượng vốn lớn cho cổ đông—tổng cộng 146 triệu USD, gồm 17 triệu USD cổ tức và 129 triệu USD mua lại cổ phiếu.

Vị thế thị trường và triển vọng của Woodward

Thành công trong quý đầu tiên đã đưa Woodward lên vị trí cao hơn trong số các đối thủ cạnh tranh trong ngành hàng không vũ trụ và công nghiệp. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu WWD đã tăng 78,3% so với mức tăng 39,9% của ngành Thiết bị hàng không vũ trụ-Quân sự rộng lớn hơn, thể hiện khả năng vượt trội của Woodward. Nghiên cứu đầu tư của Zacks xếp hạng Woodward ở mức Rank #2 (Mua), phản ánh niềm tin vào khả năng thực thi và vị thế thị trường của công ty.

Nhìn về phía trước, Woodward có vẻ đang ở vị trí tốt để tận dụng nhu cầu duy trì ở cả hai lĩnh vực. Thị trường hàng không tiếp tục hưởng lợi từ sự phục hồi của hàng không thương mại và chi tiêu quốc phòng tăng cao, trong khi danh mục công nghiệp đang hưởng lợi từ xu hướng tích cực trong sản xuất điện, điện khí hóa vận tải và hạ tầng năng lượng. Với tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận còn phía trước và chiến lược Trung Quốc được tinh giản, Woodward đã tự tin định vị mình như một câu chuyện cổ phiếu hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế hiện tại.