Steven Madden duy trì đà phát triển toàn cầu thông qua tăng trưởng quốc tế đa dạng

Steven Madden Ltd. [SHOO] đang có vị trí chiến lược để duy trì sự mở rộng bền vững trên toàn cầu, tận dụng đa dạng hóa địa lý và tăng cường hiện diện thương hiệu tại các thị trường chính. Ban lãnh đạo công ty dự báo doanh thu từ thương hiệu chính Steven Madden ngoài Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng ổn định trong năm tài chính tới, với cơ hội mở rộng phân bổ đều trên ba khu vực chính—EMEA, châu Á Thái Bình Dương (APAC) và châu Mỹ trừ Hoa Kỳ. Sự phân bổ cân đối này phản ánh nhu cầu thực sự của người tiêu dùng tại nhiều khu vực địa lý hơn là phụ thuộc vào một thị trường duy nhất, tạo nền tảng ổn định cho việc tạo ra doanh thu dài hạn.

Nền tảng Kurt Geiger Thúc đẩy Thâm nhập Thị trường Quốc tế

Việc tích hợp chiến lược Kurt Geiger London đã chứng minh là bước chuyển đổi quan trọng cho dấu chân quốc tế của Steven Madden. Trong quý III năm 2025, Kurt Geiger ghi nhận mức tăng trưởng doanh số so sánh trung bình ở mức hai chữ số, nhờ phản hồi tích cực từ thị trường đối với thiết kế đặc trưng và các chiến dịch marketing ấn tượng. Thương hiệu này thể hiện sức mạnh ổn định tại thị trường Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và châu Âu lục địa, củng cố niềm tin của ban quản lý vào khả năng mở rộng toàn cầu theo thời gian.

Steven Madden đang tận dụng đà này bằng cách triển khai hạ tầng phân phối quốc tế đã có để khai thác các cơ hội doanh thu mới. Công ty dự định giới thiệu Kurt Geiger vào các thị trường mới thông qua mạng lưới các đối tác hiện có, đồng thời củng cố sự hiện diện tại Vương quốc Anh bằng cách sử dụng Kurt Geiger làm nền tảng mở rộng địa phương. Các sáng kiến hợp tác này dự kiến sẽ mang lại đóng góp ngày càng lớn vào kết quả tài chính bắt đầu từ nửa cuối năm 2026, khi các kênh phân phối trưởng thành và mức độ thâm nhập thị trường sâu sắc hơn.

Kênh Trực Tiếp Đến Người Tiêu Dùng Thúc đẩy Mở Rộng Biên Lợi Nhuận và Phạm vi Toàn Cầu

Về chiến lược kênh phân phối, hoạt động trực tiếp đến người tiêu dùng quốc tế là trụ cột cốt lõi trong mô hình tăng trưởng của Steven Madden. Kurt Geiger chiếm hơn 70% doanh thu qua các kênh DTC, giúp công ty kiểm soát thương hiệu tốt hơn và hỗ trợ tiềm năng lợi nhuận dài hạn cao hơn. Công ty kết thúc quý với 133 điểm phân phối quốc tế và nâng cao khả năng thương mại điện tử toàn cầu, tăng cường các điểm tiếp xúc với khách hàng tại các khu vực và duy trì sự gắn kết của khách hàng.

Hiệu suất mạnh mẽ của các kênh DTC cùng lúc cải thiện khả năng duy trì giá cả và thu thập thông tin khách hàng trực tiếp, tạo ra vòng lặp tích cực cho phát triển sản phẩm và mở rộng thị trường trong tương lai. Sức mạnh của kênh này là nền tảng để duy trì tốc độ tăng trưởng cao như ban lãnh đạo kỳ vọng trong những năm tới.

Đường hướng và Triển vọng Tăng trưởng Quốc tế

Trong tương lai, ban lãnh đạo của Steven Madden dự đoán các thị trường quốc tế sẽ tiếp tục là nguồn tăng trưởng đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa đa dạng hóa nguồn cung, kỷ luật mở rộng có tính toán và sức hấp dẫn thương hiệu mạnh mẽ giúp công ty duy trì tăng trưởng hai chữ số tại các thị trường quốc tế cho Kurt Geiger, đồng thời hỗ trợ mở rộng ổn định các thương hiệu cốt lõi. Trong năm tài chính 2025, doanh thu quốc tế dự kiến tăng 63,4% so với cùng kỳ, cho thấy tiềm năng lớn phía trước.

Hiệu suất Cổ phiếu Phản ánh Sự Công nhận của Thị trường

Cổ phiếu của Steven Madden đã tăng 76,8% trong sáu tháng qua, vượt xa mức giảm 15,2% của ngành bán lẻ chuyên biệt. Sự vượt trội này phản ánh sự công nhận của nhà đầu tư đối với chiến lược thực thi và tiềm năng tăng trưởng quốc tế của công ty.

Về định giá, Steven Madden đang giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng 12 tháng là 1,16 lần, thấp hơn mức trung bình ngành là 1,74 lần. Mức định giá chiết khấu này, kết hợp với khả năng thực thi đã được chứng minh của công ty, cho thấy tiềm năng mở rộng nhiều lần nếu tăng trưởng quốc tế diễn ra như dự kiến.

Triển vọng Lợi nhuận và Điều chỉnh Ước tính

Ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận năm tài chính 2025 của Steven Madden dự đoán giảm 37,1% so với cùng kỳ, chủ yếu phản ánh sự trở lại bình thường sau mức cao của năm trước. Tuy nhiên, ước tính cho năm tài chính 2026 cho thấy lợi nhuận sẽ tăng trưởng 27,4%, phản ánh kỳ vọng của các nhà phân tích về sự phục hồi đáng kể trong lợi nhuận khi quy mô và hiệu quả hoạt động được cải thiện.

Đáng chú ý, các ước tính cho cả năm tài chính 2025 và 2026 đã được điều chỉnh tăng lần lượt 1 cent và 2 cents trong vòng 30 ngày qua, cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng của các nhà phân tích vào triển vọng của công ty. Hiện tại, Steven Madden được xếp hạng Zacks #2 (Mua), củng cố quan điểm tích cực của cộng đồng nghiên cứu tổ chức.

Vị thế Cạnh tranh Trong Các Nhà bán lẻ Chuyên biệt

Một số đối thủ trong ngành bán lẻ chuyên biệt đáng xem xét cùng với Steven Madden. FIGS Inc. [FIGS], thương hiệu quần áo y tế trực tiếp đến người tiêu dùng, được xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh). Ước tính của FIGS dự báo lợi nhuận tăng trưởng 450% và doanh thu tăng 7,1%, trong khi công ty đã ghi nhận trung bình lợi nhuận bất ngờ trong bốn quý liên tiếp là 87,5%.

American Eagle Outfitters Inc. [AEO], nhà bán lẻ chuyên biệt về quần áo và giày dép casual, giữ xếp hạng Zacks #1. Ước tính cho biết lợi nhuận AEO sẽ giảm 21,3% trong năm tài chính hiện tại, mặc dù doanh số dự kiến tăng 2,5%, với trung bình lợi nhuận bất ngờ trong bốn quý là 35,1%.

The Gap Inc. [GAP], nhà bán lẻ quốc tế đa dạng mặt hàng, có xếp hạng Zacks #2. Lợi nhuận dự kiến năm 2026 của GAP giảm 2,7%, trong khi doanh số dự kiến tăng 1,8%, dựa trên trung bình lợi nhuận bất ngờ trong bốn quý là 19,1%.

Việc thực thi của Steven Madden trong mở rộng quốc tế và cải thiện biên lợi nhuận giúp định vị công ty cạnh tranh trong nhóm này, với khả năng duy trì tăng trưởng hai chữ số rõ ràng hơn so với phần lớn các nhà bán lẻ chuyên biệt hiện nay.