REIT trả cổ tức hàng tháng: Bốn ông lớn tạo thu nhập với lợi suất lên đến 11,7%

Thanh toán cổ tức hàng quý? Hầu hết các nhà đầu tư hài lòng với phương pháp truyền thống đó. Nhưng còn nếu bạn có thể nhận phân phối lợi nhuận mỗi tháng thay vì chờ đợi ba tháng giữa các kỳ trả cổ tức? Đây chính là nơi các REIT trả cổ tức hàng tháng xuất hiện. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét bốn quỹ đầu tư bất động sản (REIT) cung cấp phân phối hàng tháng với lợi suất dao động từ 5,3% đến 11,7%—trung bình 7,9% hàng năm. Một danh mục đầu tư 500.000 đô la được xây dựng từ bộ tứ này có thể tạo ra khoảng 39.500 đô la lợi nhuận cổ tức hàng năm trong khi có khả năng giữ nguyên vốn gốc của bạn. Thay vì các khoản tiền lớn hàng quý, bạn sẽ nhận được các khoản thanh toán đều đặn hàng tháng.

Tại sao REIT trả cổ tức hàng tháng vượt trội hơn các chiến lược cổ tức truyền thống

Hãy thành thật mà nói: phương pháp truyền thống giữ các cổ phiếu vốn hóa lớn và ETF đa dạng trả cổ tức hàng quý tạo ra mô hình dòng tiền không đều đặn. So sánh điều này với lợi ích của các REIT trả cổ tức hàng tháng:

Thu nhập danh mục trở nên dự đoán được. Thay vì các tháng ăn chơi hoặc đói kém khi cổ tức tập trung vào cuối quý, các nhà trả cổ tức hàng tháng mang lại thu nhập ổn định. Điều này giúp bạn lập kế hoạch dòng tiền đáng tin cậy và loại bỏ vấn đề thu nhập “kéo dài” gây khó chịu cho các danh mục cổ tức truyền thống.

Tái đầu tư tăng tốc. Các khoản phân phối nhanh hơn đến tài khoản của bạn, bạn có thể tái đầu tư vốn nhanh hơn. Các REIT trả cổ tức hàng tháng thực hiện chiến lược này hiệu quả hơn so với các lựa chọn hàng quý.

Giá trị ổn định quan trọng. Yêu cầu then chốt đối với nhà đầu tư thu nhập là tìm các REIT duy trì giá cổ phiếu tương đối ổn định trong khi trả cổ tức. Nếu không có sự tăng giá, tổng lợi nhuận của bạn phụ thuộc gần như hoàn toàn vào lợi suất—điều này chính xác là lý do tại sao chúng ta nhắm đến các REIT có dòng doanh thu dự đoán được và vị thế thị trường đã được thiết lập vững chắc.

Bốn REIT mang lại thu nhập hàng tháng: Khung khổ dành cho nhà đầu tư

Thị trường REIT gồm ba nhóm chính: bất động sản thương mại, khách sạn, và chứng khoán thế chấp. Mỗi loại phản ứng khác nhau dựa trên chu kỳ kinh tế và môi trường lãi suất. Hãy xem xét bốn cách tiếp cận khác nhau để đầu tư REIT trả cổ tức hàng tháng.

Realty Income (O): REIT danh hiệu “Nhà vua cổ tức”

Lợi suất hiện tại: 5,3%

Realty Income hoạt động như một REIT cho thuê ròng, sở hữu và cho thuê các bất động sản thương mại cho khách thuê. Với danh mục gồm 15.500 bất động sản cho hơn 1.600 khách hàng trong hơn 90 ngành, công ty trị giá 55 tỷ đô la này đã tự xưng là “Công ty Cổ tức Hàng tháng”—và đúng như vậy. Công ty đã trả 667 tháng cổ tức liên tiếp và đạt 113 lần tăng cổ tức hàng quý liên tiếp. Với hơn 30 năm tăng trưởng cổ tức liên tục, Realty Income giữ danh hiệu Dividend Aristocrat—là REIT trả cổ tức hàng tháng duy nhất có danh hiệu này.

Thực tế: Mặc dù có các thành tích này, cổ phiếu đã kém hiệu quả kể từ cuối 2023. Ngành bất động sản rộng lớn gặp khó khăn, và Realty Income chưa đủ nổi bật để vượt qua thử thách này. Quy mô lớn của công ty mang lại lợi ích và rủi ro lẫn lộn: danh mục khách thuê đa dạng và trung bình hợp đồng thuê hơn 9 năm cho thấy khả năng tăng cổ tức sẽ tiếp tục, nhưng cơ hội mở rộng bên ngoài hạn chế. Thêm vào đó, việc tiếp xúc với các ngành chu kỳ như nhà hàng và trung tâm thể hình có thể gây áp lực dòng tiền trong thời kỳ kinh tế yếu. Với định giá quanh 14 lần dòng tiền điều chỉnh (AFFO), cổ phiếu không phải là một mức giá hời hấp dẫn hay một động lực tăng trưởng rõ ràng.

SL Green Realty (SLG): REIT chuyên biệt của Manhattan

Lợi suất hiện tại: 6,7%

Khác với các REIT đa dạng, SL Green tập trung hoàn toàn vào bất động sản thương mại tại Thành phố New York, tự xưng là “Chủ nhà lớn nhất Manhattan.” Danh mục của họ gồm các sở hữu trong 53 tòa nhà, tổng diện tích gần 31 triệu bộ vuông văn phòng và không gian đa dụng cao cấp.

Điểm mạnh: SL Green hưởng lợi từ sở hữu các bất động sản Manhattan chất lượng cao, vị trí đắc địa trong một trong những thị trường kinh doanh hàng đầu thế giới. Cổ tức hiện tại đủ để trang trải, chỉ chiếm khoảng hai phần ba dòng tiền dự kiến 2026 (FFO).

Thách thức: REIT này nằm trong số các REIT có mức vay nợ cao nhất trong ngành. Đặc biệt, dự báo dòng tiền 2026 thấp hơn 19% so với 2025, làm dấy lên lo ngại về khả năng duy trì cổ tức. Lịch sử phân phối của họ khá biến động—thường điều chỉnh cổ tức dựa trên điều kiện thị trường hơn là theo một xu hướng tăng trưởng nhất quán.

Điểm tích cực: Các bất động sản văn phòng tại New York gần đây đã phục hồi đáng kể, và với 10 lần dự báo dòng tiền 2026, cổ phiếu có vẻ hợp lý về giá trị. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa vay nợ cao và dự báo lợi nhuận giảm khiến các nhà đầu tư thu nhập cần thận trọng khi tìm kiếm sự ổn định.

Apple Hospitality REIT (APLE): Khách sạn như phương tiện trả cổ tức hàng tháng

Lợi suất hiện tại: 7,8%

Apple Hospitality sở hữu và vận hành 217 khách sạn cao cấp tại 84 thị trường thuộc 37 bang, tạo ra khoảng 29.600 phòng khách. Danh mục chủ yếu gồm các khách sạn thương hiệu Hilton (115 khách sạn) và Marriott (96 khách sạn), cùng một khách Hyatt.

Ưu điểm vận hành: Các khách sạn này tập trung vào các tiện ích thiết yếu—phòng gym, trung tâm kinh doanh, dịch vụ ăn uống hạn chế—thường tạo biên EBITDA vượt trội so với các đối thủ dịch vụ đầy đủ. Danh mục đa dạng về địa lý, trẻ trung và được bảo trì tốt, giảm rủi ro tập trung. Định giá hấp dẫn ở mức 8 lần dự báo dòng tiền 2026, thấp nhất trong các REIT.

Rủi ro tiềm ẩn: Tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận hạn chế do mô hình “dịch vụ chọn lọc” đã tối ưu hóa chi phí. Quan trọng hơn, APLE đối mặt với các yếu tố như nhu cầu World Cup 2026 và bất ổn chính sách di cư—các yếu tố này có thể làm thay đổi đáng kể nhu cầu lưu trú.

Cổ tức: Hiện tại, cổ tức được bảo đảm tốt, chiếm chưa đến hai phần ba dự báo dòng tiền 2026, nhưng chưa từng phục hồi về mức trước COVID. Công ty đã tạm ngưng thanh toán vào 2020, bắt đầu lại với 1 cent mỗi cổ phiếu vào 2021, và chỉ mới tăng lên 8 cents mỗi năm—thấp hơn nhiều so với mức 10 cents trước đó. Các cổ tức đặc biệt của ba năm trước chưa tiếp tục vào 2026, cho thấy ban lãnh đạo có thể đang chậm lại trong tăng trưởng.

Ellington Financial (EFC): REIT thế chấp có lợi suất cao

Lợi suất hiện tại: 11,7%

Lợi suất cao nhất trong danh sách này, Ellington Financial hoạt động như một mortgage REIT (mREIT), một loại khác biệt so với các chủ sở hữu bất động sản vật lý. Thay vì sở hữu tòa nhà, EFC đầu tư vào các khoản vay thế chấp dân cư và thương mại, chứng khoán thế chấp có thế chấp, và các công cụ tín dụng khác.

Cách hoạt động của mortgage REITs: Các tổ chức này vay vốn với lãi suất ngắn hạn để mua các khoản vay thế chấp và chứng khoán thế chấp, sinh lợi từ chênh lệch lãi suất giữa chi phí vay ngắn hạn và lợi suất dài hạn của tài sản. Lợi nhuận đến từ chênh lệch lãi suất này. Khi lãi suất ngắn hạn giảm so với dài hạn—hoặc các khoản vay hiện tại có lãi suất cao hơn tăng giá trị—mREITs hưởng lợi đáng kể.

Yếu tố thúc đẩy gần đây: Trong năm 2025, lãi suất vay 30 năm giảm mà không sụp đổ, tạo môi trường lý tưởng cho các khoản vay hiện có. Ngân hàng Trung ương có thể cắt giảm lãi suất thêm trong 2026, càng giúp EFC hưởng lợi. Thêm nữa, dự kiến cải cách các tổ chức do chính phủ bảo trợ (GSE) như Fannie Mae, Freddie Mac thoát khỏi sự quản lý của chính phủ có thể tạo ra các cơ hội thuận lợi cho ngành mortgage REIT.

Câu chuyện lợi suất: Ellington có lợi suất khủng 11,7%, tăng thêm sau đợt phát hành cổ phiếu bổ sung gần đây (8,77 triệu cổ, có quyền mua thêm 1,32 triệu cổ) nhằm mua lại cổ phiếu ưu đãi Series A. Công ty trả 1,56 đô la mỗi cổ mỗi năm, khoảng 86% lợi nhuận dự kiến 2026 là 1,82 đô la mỗi cổ, có chút dự phòng nhưng không đáng lo ngại. Định giá dưới 8 lần lợi nhuận dự kiến, hỗ trợ hợp lý.

Xây dựng chiến lược thu nhập REIT hàng tháng của bạn

Nguyên tắc cốt lõi của các REIT trả cổ tức hàng tháng là sự phù hợp: nhận thu nhập cùng tần suất bạn trả hóa đơn. Một danh mục 600.000 đô la với lợi suất 9% hàng tháng sẽ tạo ra 54.000 đô la thu nhập hàng năm—đủ cho nhiều người nghỉ hưu tại Mỹ khi kết hợp với An sinh xã hội. Tăng quy mô danh mục lên 1 triệu đô la, các khoản phân phối hàng tháng sẽ đạt 90.000 đô la mỗi năm, trả đều trong 12 tháng thay vì các khoản lớn không đều hàng quý.

Các con số chứng minh sức thuyết phục, nhưng thực thi đòi hỏi kỷ luật. Mỗi REIT phục vụ một mục đích riêng: Realty Income mang lại sự ổn định và danh hiệu aristocrat; SL Green cung cấp tiếp xúc thị trường NYC tập trung; Apple Hospitality nắm bắt các xu hướng khách sạn; Ellington Financial tối đa hóa lợi suất qua tiếp xúc thế chấp. Kết hợp, bốn REIT này tạo thành một hệ thống thu nhập hàng tháng đa dạng, mỗi cái góp phần đặc trưng rủi ro-lợi nhuận riêng biệt vào danh mục của bạn.

Lợi thế chính vẫn không thay đổi: phân phối hàng tháng cho phép tái đầu tư cổ tức theo chu kỳ đều đặn, lập kế hoạch dòng tiền hàng tháng, và loại bỏ các thách thức quản lý tiền mặt mà các danh mục trả cổ tức hàng quý gặp phải. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hơn tăng trưởng và muốn có các khoản thanh toán hàng tháng thay vì báo cáo cổ tức hàng năm, các REIT trả cổ tức hàng tháng xứng đáng được xem xét nghiêm túc.