Lợi nhuận Quý 4 năm 2025 của Tập đoàn Unum: Những điều nhà đầu tư cần theo dõi

Unum Group đang có vị thế để thể hiện mức tăng cả về doanh thu lẫn lợi nhuận ròng khi báo cáo kết quả quý IV năm 2025. Ước tính của Zacks về doanh thu quý IV của Unum là 3,3 tỷ USD, cho thấy mức tăng 1,4% so với cùng kỳ năm trước. Về hiệu quả lợi nhuận, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2,11 USD, phản ánh mức tăng 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, tâm lý chung về Unum cho thấy một triển vọng thận trọng hơn là sự lạc quan mạnh mẽ về một bất ngờ về lợi nhuận. Trong khi các yếu tố cơ bản cho thấy sự cải thiện dần dần, kỳ vọng của thị trường vẫn còn hạn chế.

Đánh giá mô hình của Zacks cho Unum

Khung phân tích của Zacks hiện tại không ủng hộ mạnh mẽ khả năng vượt kỳ vọng lợi nhuận đáng kể của Unum vào thời điểm này. Để vượt kỳ vọng thành công, cổ phiếu thường cần có cả một chỉ số Earnings ESP (xác suất bất ngờ lợi nhuận) tích cực và Zacks Rank thuận lợi—lý tưởng nhất là xếp hạng 1 (Mua mạnh), 2 (Mua) hoặc 3 (Giữ). Thật không may, Unum không đáp ứng được tiêu chí này.

Hiện tại, Unum có Earnings ESP là -0,26%, phản ánh kỳ vọng kết quả thực tế có thể thấp hơn một chút so với dự báo chung. Ước tính chính xác nhất đứng ở mức 2,10 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn một chút so với ước tính chung là 2,11 USD. Thêm vào đó, Unum có Zacks Rank là 4 (Bán), thường báo hiệu khả năng tăng trưởng hạn chế trong ngắn hạn. Sự kết hợp này cho thấy các nhà đầu tư nên tiếp cận báo cáo sắp tới một cách thận trọng hơn là kỳ vọng một bất ngờ lớn.

Các yếu tố thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của Unum trong quý

Trong quý IV, bối cảnh ngành bảo hiểm mang lại những điều kiện hỗn hợp cho Unum. Ở mặt tích cực, doanh thu phí bảo hiểm—nguồn sống của lợi nhuận bảo hiểm—được hưởng lợi từ tỷ lệ duy trì hợp lý và đà bán hàng mạnh mẽ hơn trong các phân khúc hoạt động. Các nhà phân tích của Zacks dự đoán doanh thu phí bảo hiểm sẽ đạt khoảng 2,7 tỷ USD, tăng 1,7% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy đà tăng đều đặn trong nguồn doanh thu quan trọng này.

Ngược lại, thu nhập từ đầu tư lại là một trở ngại. Thu nhập ròng từ đầu tư có khả năng giảm do các khoản đầu tư cố định đáo hạn mang lại lợi nhuận thấp hơn. Các nhà phân tích ước tính thu nhập từ đầu tư khoảng 492,7 triệu USD, giảm 9,4% so với quý cùng kỳ năm trước. Sự giảm này phản ánh môi trường đầu tư chung và lợi suất thấp hơn trên các chứng khoán cố định mà các công ty bảo hiểm thường nắm giữ.

Hiệu suất theo từng phân khúc của Unum

Phân tích kết quả dự kiến của Unum theo từng đơn vị hoạt động cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Hai phân khúc lớn nhất của công ty—Unum U.S. và Colonial Life—có khả năng hưởng lợi từ nhiều yếu tố thuận lợi như thu phí cao hơn, tỷ lệ duy trì tốt và trải nghiệm yêu cầu bồi thường cải thiện trên các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, tai nạn, bệnh tật và tàn tật. Đặc biệt, dòng bảo hiểm tàn tật dài hạn đã có trải nghiệm yêu cầu bồi thường tích cực và khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Unum U.S. dự kiến sẽ tạo ra khoảng 2 tỷ USD doanh thu hoạt động, trong khi Colonial Life ước tính đạt 488,8 triệu USD. Cả hai phân khúc dường như sẽ cho kết quả tốt hơn so với năm trước, nhờ vào việc thực hiện hoạt động hiệu quả hơn và điều kiện thị trường thuận lợi.

Các hoạt động quốc tế của Unum cũng cho thấy triển vọng tích cực. Unum UK dự kiến sẽ hưởng lợi từ kết quả cải thiện trong các sản phẩm bảo hiểm dài hạn nhóm, Bảo hiểm Nhóm và các sản phẩm Bổ sung. Kết hợp với hiệu quả tốt từ Unum Ba Lan, phân khúc quốc tế rộng lớn hơn có thể đạt doanh thu khoảng 299 triệu USD. Sự đa dạng hóa quốc tế này giúp ổn định hồ sơ lợi nhuận tổng thể của Unum.

Quản lý chi phí và đòn bẩy tài chính

Giống như phần lớn các công ty bảo hiểm, Unum đã phải đối mặt với áp lực chi phí trong quý. Các khoản lợi ích chính sách, chi phí hoa hồng, lãi suất vay nợ, khấu hao chi phí mua lại và các chi phí hoạt động khác đều tăng lên. Những áp lực này là điều tự nhiên khi đối mặt với sự tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm.

Một yếu tố giúp cải thiện lợi nhuận là chương trình mua lại cổ phiếu liên tục của Unum. Bằng cách trả lại vốn qua các đợt mua lại, công ty giảm số lượng cổ phiếu lưu hành, qua đó hỗ trợ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu một cách cơ học ngay cả khi lợi nhuận ròng tuyệt đối có thể tăng trưởng chậm hơn. Chiến lược tài chính này đã góp phần đáng kể vào việc cải thiện lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Các cổ phiếu bảo hiểm tương tự để đánh giá

Đối với các nhà đầu tư muốn khám phá ngành bảo hiểm rộng hơn, một số công ty cùng ngành thể hiện đặc điểm phù hợp hơn để hỗ trợ khả năng tăng lợi nhuận trong ngắn hạn:

Everest Group, Ltd. có Earnings ESP tích cực là +1,72% và xếp hạng Zacks là 3 (Giữ). Ước tính lợi nhuận quý IV năm 2025 là 13,36 USD mỗi cổ phiếu, tăng 172,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong bốn quý gần nhất, Everest đã vượt kỳ vọng lợi nhuận trong một quý, nhưng thất bại trong ba quý còn lại, cho thấy độ chính xác dự báo của các nhà phân tích còn biến động.

RenaissanceRe có Earnings ESP là +6,64% và Zacks Rank là 3 (Giữ). Ước tính lợi nhuận quý IV năm 2025 là 10,59 USD mỗi cổ phiếu, tăng 31,4% so với cùng kỳ năm trước. Công ty này thể hiện sự nhất quán tốt hơn, vượt kỳ vọng lợi nhuận trong 3 trong 4 quý gần nhất, cho thấy sự phối hợp chặt chẽ hơn giữa quản lý và dự báo của các nhà phân tích.

The Hanover Insurance nổi bật với Earnings ESP mạnh nhất là +11,15% và xếp hạng Zacks là 2 (Mua). Ước tính lợi nhuận quý IV năm 2025 là 5,08 USD mỗi cổ phiếu, mặc dù giảm 4,5% so với quý cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, The Hanover đã thể hiện sự nhất quán xuất sắc khi vượt kỳ vọng lợi nhuận trong cả 4 quý gần nhất, cho thấy khả năng thực thi tốt và tiềm năng cho một bất ngờ tích cực nữa.

Nhìn về phía trước: Các yếu tố thị trường

Ngành bảo hiểm vẫn đang điều hướng trong một môi trường hoạt động phức tạp, với tăng trưởng phí bảo hiểm, áp lực từ thu nhập đầu tư và chi phí tăng cao. Đối với riêng Unum, triển vọng thận trọng của Zacks phản ánh các yếu tố cân bằng này. Trong khi công ty vẫn có nền tảng vững chắc với các nguồn doanh thu đa dạng từ U.S., Colonial Life và hoạt động quốc tế, các nhà đầu tư cần theo dõi xem ban lãnh đạo có thể duy trì hiệu suất ở mức hoặc vượt kỳ vọng thận trọng hiện tại hay không. Báo cáo lợi nhuận sắp tới sẽ làm rõ hơn về hướng đi của công ty và xác nhận hoặc điều chỉnh nhận thức của thị trường.