Trò chơi Backdoor AI mà hầu hết các nhà đầu tư bỏ lỡ: Tự động hóa nông nghiệp qua Deere

Trong khi mọi người đều tập trung vào Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), và liệu các ông lớn công nghệ có đang quá nóng về chi tiêu AI hay không, một cơ hội ngầm đang âm thầm hình thành trong một lĩnh vực hoàn toàn khác. Hầu hết các nhà đầu tư đều dõi theo Thung lũng Silicon, tranh luận xem gã khổng lồ công nghệ nào sẽ chiếm ưu thế trong cuộc đua AI. Nhưng câu chuyện thực sự về sự đột phá AI không diễn ra trong các trang trại máy chủ—mà đang diễn ra trên các cánh đồng nông nghiệp. Góc nhìn cơ hội ngầm này về trí tuệ nhân tạo đang bị bỏ qua phần lớn: nông nghiệp sắp được biến đổi căn bản bởi thiết bị tự hành và quyết định dựa trên AI, và Deere & Co. (DE) đang dẫn đầu trong cuộc chơi này.

Lý do câu chuyện AI này bị bỏ qua đơn giản là. Khi mọi người nghĩ về công nghệ tự hành, họ hình dung xe tự lái điều hướng trong các môi trường đô thị hỗn loạn. Họ không nghĩ đến máy kéo. Nhưng đây chính là điểm thú vị của cơ hội ngầm: một chiếc máy kéo tự lái thực ra dễ tự động hóa hơn nhiều so với xe tự lái. Máy kéo di chuyển theo các mẫu lưới dự đoán được khi cày đất, trồng trọt, phun thuốc và thu hoạch. Không cần phải tránh người đi bộ, người đi xe đạp hay các khu vực xây dựng. Đó là môi trường kiểm soát—hoàn hảo để tích hợp AI.

Tại sao Máy kéo tự lái đại diện cho việc triển khai AI trong thực tế

Deere không chỉ nói về tính năng tự hành. Công ty đã bắt đầu thử nghiệm các mẫu máy kéo sẵn sàng tự hành và phát triển các bộ nâng cấp cho thiết bị hiện có. Các đơn hàng cho các máy cày tự hành sẽ mở trong thời gian tới. Ngoài ra, các máy phun thuốc thông minh của Deere được trang bị camera và AI có thể nhận diện cỏ dại trong thời gian thực và phun thuốc trừ sâu trực tiếp vào các khu vực vấn đề, giảm sử dụng hóa chất tới hai phần ba so với phương pháp phun rộng truyền thống. Đây không phải là các sản phẩm lý thuyết—chúng là các giải pháp vận hành đang tạo ra giá trị kinh tế thực sự cho nông dân ngay bây giờ.

Điều làm cho điều này đặc biệt hấp dẫn từ góc nhìn nhà đầu tư là yếu tố gắn bó lâu dài. Một khi nông dân chấp nhận nền tảng tự hành của Deere và hệ sinh thái phần mềm hỗ trợ, việc chuyển sang đối thủ cạnh tranh gần như là không thể. Việc tích hợp dữ liệu, quy trình vận hành và khả năng tương thích thiết bị giữ chân nông dân trong hệ sinh thái này. Đó chính xác là loại rào cản cạnh tranh mà các nhà đầu tư công nghệ nên theo đuổi.

Thuyết Ngầm: Tại sao AI Nông Nghiệp Bị Định Giá Quá Cao

Ngành nông nghiệp gần đây đã đối mặt với nhiều khó khăn. Giá ngô và lúa mì đã giảm mạnh trong năm qua (theo dõi qua các ETF Teucrium như các chỉ số hàng hóa đáng tin cậy), và căng thẳng thương mại càng làm tăng áp lực này. Cổ phiếu Deere tất nhiên cũng bị ảnh hưởng, khi chu kỳ thiết bị nông nghiệp chung yếu đi rõ rệt.

Nhưng chính tại điểm này, cơ hội ngầm bắt đầu xuất hiện. Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận gần đây, ban lãnh đạo đã đưa ra tuyên bố quan trọng: họ tin rằng năm 2026 sẽ đánh dấu đáy của chu kỳ nông nghiệp lớn. Triển vọng vẫn dự báo giảm 15-20% doanh số thiết bị nông nghiệp lớn tại Mỹ và Canada trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phản biện nhận ra rằng các chu kỳ hàng hóa chính là thời điểm tốt nhất để tìm kiếm cơ hội—không phải ở đỉnh, mà ở đáy khi điều kiện tối tăm nhất.

Điều bị bỏ qua là Deere đang tiến hành chuyển đổi bất chấp chu kỳ nông nghiệp. Trong khi nông dân trì hoãn mua sắm thiết bị, công ty đang tích cực triển khai AI và công nghệ tự hành vào dòng sản phẩm của mình. Khi chu kỳ hàng hóa bắt đầu phục hồi và nông dân trở lại mua sắm, các sản phẩm công nghệ mới của Deere sẽ sẵn sàng để định giá cao và xây dựng mối quan hệ khách hàng bền vững.

Tăng Trưởng Cổ Tức Làm Vật Chất Dự Trữ Ngầm Cho Danh Mục Đầu Tư

Nền tảng tài chính hỗ trợ cho cơ hội ngầm này rất vững chắc. Cổ tức của Deere đã tăng 80% trong năm năm qua, nhưng giá cổ phiếu vẫn chưa theo kịp các khoản thanh toán này. Sự chênh lệch này tạo ra cơ hội khi định giá cuối cùng sẽ trở lại bình thường. Cổ tức vẫn được đảm bảo tốt, chiếm 53% dòng tiền tự do của công ty trong 12 tháng gần nhất, cho thấy còn dư địa để tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi chu kỳ nông nghiệp mất nhiều thời gian hơn để phục hồi.

Bảng cân đối kế toán của Deere cũng ủng hộ luận điểm này. Công ty nợ khoảng 43 tỷ USD sau khi trừ tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, chiếm khoảng 41% tổng tài sản và chỉ 28% vốn hóa thị trường. Tính linh hoạt tài chính này cho phép ban lãnh đạo vượt qua khó khăn của thị trường hàng hóa trong khi vẫn tiếp tục đầu tư vào R&D cho các thiết bị tự hành và dựa trên AI.

Câu hỏi về Thời điểm: Tại sao Bây Giờ Là Thời Điểm Ngầm

Đúng vậy, dự kiến sẽ có biến động trong thời gian tới. Sự phục hồi của ngành nông nghiệp sẽ không đồng đều, và cổ phiếu Deere sẽ dao động theo giá hàng hóa và nhu cầu thiết bị nông nghiệp. Nhưng ban lãnh đạo có thành tích điều hướng thị trường hàng hóa biến động một cách khéo léo. Thấu hiểu thực sự là nhận ra rằng trong khi các nhà phân tích chính thống tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn bị thất vọng, họ hoàn toàn bỏ lỡ quá trình chuyển đổi chiến lược của Deere từ một nhà sản xuất thiết bị chu kỳ thành một công ty công nghệ nông nghiệp dựa trên phần mềm—đây chính là cơ hội ngầm để khai thác việc triển khai AI trong thực tế.

Cơ hội ngầm này chính xác là loại doanh nghiệp mà chúng ta muốn sở hữu trong thời kỳ không chắc chắn: các sản phẩm thiết yếu mà nông dân không thể sống thiếu, kết hợp với các đổi mới công nghệ tiên tiến giúp tăng cường mối quan hệ khách hàng và nâng cao hiệu quả. Khi chu kỳ nông nghiệp chạm đáy và việc sử dụng AI tăng tốc, cơ hội bị bỏ qua này sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhiều hơn rất nhiều so với cuộc tranh luận mới nhất về việc Thung lũng Silicon có đang trong bong bóng hay không.