Các vị trí tùy chọn chiến lược cho SCHW: Cơ hội giao dịch ký hiệu hết hạn ngày 27 tháng 3

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tập trung vào The Charles Schwab Corporation (SCHW) hiện có các chiến lược quyền chọn mới để xem xét cho ngày hết hạn vào ngày 27 tháng 3 sắp tới. Phân tích chuỗi quyền chọn của chúng tôi đã làm nổi bật hai thiết lập đặc biệt hấp dẫn: cơ hội bán put và chiến lược gọi bọc. Mỗi chiến lược đều mang các hồ sơ rủi ro - lợi nhuận riêng biệt đáng để xem xét nếu bạn lạc quan về mã chứng khoán này hoặc đang tìm kiếm các chiến lược tạo thu nhập.

Chiến lược Bán Put: Thu Phí Bên Dưới Mức Giá Hiện Tại

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc tích lũy cổ phiếu SCHW với giá ưu đãi, hợp đồng put tại mức giá thực thi 95,00 đô la đáng chú ý. Hiện đang chào mua với giá 17 cent, vị trí này cho phép bạn cam kết mua cổ phiếu với giá 95,00 đô la trong khi ngay lập tức thu phí bảo hiểm—giảm chi phí vào lệnh của bạn xuống còn 94,83 đô la mỗi cổ phiếu (trước phí môi giới). Với giá thị trường hiện tại là 101,78 đô la, điều này tương đương giảm khoảng 7% so với mức giá ngày hôm nay.

Lợi thế toán học ở đây rất hấp dẫn. Vì mức giá thực thi 95,00 đô la nằm dưới giá thị trường hiện tại, có khả năng hợp đồng sẽ hết hạn vô giá trị, nghĩa là bạn giữ nguyên phí bảo hiểm mà không phải mua cổ phiếu. Phân tích thống kê cho thấy khoảng 78% khả năng xảy ra kết quả này trước ngày hết hạn 27 tháng 3. Nếu điều đó xảy ra, lợi nhuận của bạn sẽ là 0,18% trên số tiền đã bỏ ra—hoặc 1,31% khi tính theo tỷ lệ hàng năm.

Chiến lược này phù hợp nhất với những người có vốn sẵn và thực sự quan tâm đến việc sở hữu cổ phiếu SCHW, vì cam kết của bạn yêu cầu có đủ quỹ để mua cổ phiếu nếu hợp đồng put được thực thi. Phí bảo hiểm thu được đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa rủi ro cho mức giá vào lệnh của bạn trong khi bạn đánh giá xem điều kiện thị trường có phát triển thuận lợi hay không.

Chiến lược Gọi Bọc: Đặt Lợi Nhuận Rõ Ràng Trên Các Vị Thế Hiện Có hoặc Mới

Ở phía trên, hợp đồng gọi tại mức giá thực thi 112,00 đô la cung cấp một cơ hội thu nhập khác. Với mức giá chào mua hiện tại là 33 cent, các nhà đầu tư mua cổ phiếu SCHW ở mức 101,78 đô la và đồng thời bán hợp đồng gọi này (được gọi là chiến lược gọi bọc) sẽ giới hạn mức tăng tối đa của mình ở mức 112,00 đô la—nhưng đổi lại sẽ thu phí bảo hiểm.

Nếu cổ phiếu SCHW bị gọi đi vào ngày hết hạn 27 tháng 3, tổng lợi nhuận của bạn sẽ là 10,37%, chưa tính cổ tức. Phần phí bảo hiểm 33 cent này tương đương với mức lợi nhuận bổ sung hàng năm là 2,37% nếu hợp đồng hết hạn vô giá trị và bạn giữ nguyên cổ phiếu cùng thu nhập này. Xác suất mã chứng khoán không bị gọi đi dựa trên phân tích quyền chọn hiện tại khoảng 74%.

Mức giá thực thi 112,00 đô la tương đương khoảng 10% phí bảo hiểm so với giá hiện tại 101,78 đô la, định vị đây là một hợp đồng gọi out-of-the-money. Các chiến lược gọi bọc phù hợp với các nhà đầu tư muốn tạo ra thu nhập liên tục từ các khoản nắm giữ của mình trong khi chấp nhận rằng khả năng tăng giá đáng kể có thể bị bỏ qua nếu SCHW tăng mạnh vượt mức giá thực thi.

So Sánh Độ Biến Động Ngụ Ý và Giá Thị Trường Lịch Sử

Hợp đồng put có độ biến động ngụ ý là 33%, trong khi hợp đồng gọi thể hiện độ biến động ngụ ý là 30%. Trong khi đó, độ biến động lịch sử của SCHW trong 12 tháng gần nhất tính theo 251 ngày giao dịch là 24%. Sự chênh lệch giữa độ biến động ngụ ý và thực tế thường báo hiệu cơ hội—độ biến động ngụ ý cao hơn thường làm cho các chiến lược bán phí bảo hiểm trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập.

Lựa Chọn Chiến Lược: Các Yếu Tố Cần Xem Xét Chính

Lựa chọn giữa các vị thế này vào ngày hết hạn 27 tháng 3 phụ thuộc vào triển vọng thị trường và mục tiêu danh mục của bạn. Bán put phù hợp với những người tự tin vào các yếu tố cơ bản của SCHW và đang tìm kiếm mức giá vào lệnh giảm giá. Gọi bọc phù hợp với các cổ đông hiện tại hoặc những người sẵn sàng chấp nhận giới hạn lợi nhuận tối đa để đổi lấy thu nhập tức thì và khả năng giảm thiểu rủi ro từ phí bảo hiểm thu được.

Cả hai chiến lược đều yêu cầu theo dõi đến ngày hết hạn—xác suất thay đổi theo thời gian và diễn biến giá cả. Không nên xem xét riêng lẻ mà phải kết hợp với hiệu suất kinh doanh của Charles Schwab, vị thế cạnh tranh và xây dựng danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Để có thêm ý tưởng về quyền chọn trên nhiều mã chứng khoán và các ngày hết hạn khác, các nguồn phân tích quyền chọn chuyên biệt vẫn theo dõi hàng ngày các chiến lược dựa trên xác suất và các chỉ số YieldBoost.