Thị trường dầu mỏ chịu áp lực khi lợi nhuận chốt lời xuất hiện giữa bối cảnh đồng đô la mạnh và bất ổn địa chính trị

Giá dầu thô gặp phải những trở ngại trong các phiên giao dịch gần đây khi hoạt động chốt lời gia tăng sau ba ngày liên tiếp ghi nhận mức tăng đáng kể. Dầu thô WTI giao tháng 3 giảm xuống còn 65,20 USD/thùng, giảm 0,22 USD hoặc 0,34%, phản ánh quyết định của các nhà giao dịch nhằm khóa lợi nhuận cùng với áp lực từ thị trường rộng lớn hơn do biến động tỷ giá và căng thẳng quốc tế.

Thị trường củng cố và hoạt động chốt lời

Sau một đợt tăng giá kéo dài, hoạt động chốt lời xuất hiện như một điều chỉnh tự nhiên của thị trường khi các nhà giao dịch cố gắng thực hiện lợi nhuận tích lũy trong kỳ giao dịch trước đó. Áp lực củng cố này thường xảy ra sau các đợt tăng mạnh, khi các bên tham gia cân bằng vị thế danh mục và giảm thiểu rủi ro trước các diễn biến chính sách không chắc chắn. Động thái chốt lời nhấn mạnh tính biến động đặc trưng của thị trường năng lượng khi nhiều yếu tố vĩ mô và địa chính trị hội tụ.

Sự tăng mạnh của Chỉ số USD hạn chế sức hấp dẫn của hàng hóa

Chỉ số USD tăng mạnh lên mức 96,75, tăng 0,47 điểm hoặc 0,49%, điều này tự nhiên tạo áp lực lên giá hàng hóa tính theo đô la. Đồng bạc xanh mạnh hơn khiến dầu và các nguyên liệu thô khác đắt hơn đối với người mua nước ngoài, làm giảm nhu cầu từ các khách hàng quốc tế. Áp lực từ đồng tiền này kết hợp với hoạt động chốt lời đã tạo ra áp lực giảm kép đối với giá dầu trong phiên.

Hỗ trợ từ phía nguồn cung từ Trung Quốc và Venezuela

Về phía cung, dữ liệu gần đây cho thấy tín hiệu hỗn hợp. Trung Quốc đã tăng tốc nhập khẩu dầu thô lên mức trung bình hàng năm kỷ lục khoảng 11,55 triệu thùng mỗi ngày trong năm trước, mặc dù mức tồn kho vẫn còn mập mờ do các quy trình báo cáo của Trung Quốc. Số liệu nhập khẩu tháng 12 đạt 2,67 triệu thùng/ngày, tăng mạnh so với 1,88 triệu thùng/ngày trong tháng 11, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của châu Á bất chấp sự yếu đi toàn cầu.

Trong khi đó, chính quyền Trump tiếp tục nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với ngành dầu khí Venezuela, tạo điều kiện cho các công ty Mỹ hoạt động trong khu vực. Chính quyền Venezuela mới đã cải cách chính sách hydrocarbon để trao quyền kiểm soát lớn hơn cho các nhà khai thác tư nhân về sản xuất và bán dự trữ lớn của quốc gia, chủ yếu mang lại lợi ích cho lợi ích của Mỹ. Kho dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ giảm 2,3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 23 tháng 1, không tính kho dự trữ chiến lược, tạo hỗ trợ cơ bản cho thị trường.

Căng thẳng Iran và diễn biến Nga-Ukraine duy trì hỗ trợ nền tảng

Ở Trung Đông, mặc dù Mỹ tăng cường cảnh báo Iran về hậu quả nghiêm trọng nếu không đàm phán về chương trình hạt nhân, các quan chức Iran vẫn giữ vững lập trường. Tehran đã công bố các cuộc tập trận bắn đạn thật trong và quanh eo biển Hormuz — một điểm trung chuyển dầu mỏ quan trọng — đã làm dấy lên lo ngại của các hãng vận tải toàn cầu và các nhà giao dịch về khả năng gián đoạn nguồn cung. Một đội tàu chiến của Mỹ duy trì gần vùng biển Iran, trong khi Thổ Nhĩ Kỳ đã đề xuất trung gian để thúc đẩy đối thoại Mỹ-Iran.

Ngoài ra, Nga đã đồng ý tạm dừng các hoạt động quân sự tại Ukraine đến ngày 1 tháng 2 theo yêu cầu của Trump. Tuy nhiên, các nhượng bộ về lãnh thổ vẫn là điểm tranh cãi gay gắt, khi cả Moscow và Kyiv đều giữ lập trường cứng rắn trong đàm phán mặc dù có áp lực quốc tế để chấp nhận khung thỏa thuận do Washington đề xuất.

Không chắc chắn về chính sách và chuyển giao lãnh đạo Fed ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Trong nước, tài chính chính phủ Mỹ đối mặt với nguy cơ đóng cửa một phần khi các hạn chót quan trọng đang đến gần. Một thỏa thuận tạm thời giữa Đảng Dân chủ, Đảng Cộng hòa và Nhà Trắng đã cắt giảm ngân sách cho Bộ An ninh Nội địa, cần sự phê duyệt của Thượng viện và Hạ viện — một quá trình bị phức tạp bởi lịch trình lập pháp.

Ngoài ra, Trump đã đề cử cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh làm người kế nhiệm Chủ tịch Jerome Powell, người sẽ kết thúc nhiệm kỳ trong vài tháng tới. Các nhà phân tích thị trường tỏ ra ngạc nhiên về lựa chọn này, vì Warsh được biết đến là người ủng hộ lãi suất cao, trái ngược với các yêu cầu giảm lãi suất của Trump. Việc chuyển giao nhân sự này thêm một lớp không chắc chắn chính sách ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn của thị trường dầu thô và các thị trường tài chính rộng lớn hơn.