Giá Hợp Đồng Tương Lai Đậu Nành Tháng Mới Cho Thấy Áp Lực Tiếp Tục Khi Tháng 2 Bắt Đầu

Những ngày đầu tháng Hai đã mang lại áp lực bán đáng kể trên các hợp đồng tương lai đậu tương tháng mới. Với mức giá giảm 6 đến 7 cent so với mức cuối tháng Một, các nhà giao dịch đang xem xét lại các vị thế khi nhiều yếu tố bất lợi đang gây áp lực lên thị trường. Các mức giá tháng mới phản ánh tín hiệu cầu yếu đi và những lo ngại về nguồn cung gia tăng đã đặc trưng cho các phiên giao dịch gần đây.

Suy giảm hàng tuần mới trên các hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai đậu tương đã chuyển sang giảm giá để kết thúc tháng Một, với phần lớn các hợp đồng giảm 8 đến 10 cent trong phiên thứ Sáu. Sự giảm này đã mở rộng đà yếu đi từ đầu tuần, đẩy các hợp đồng tháng Ba giảm 3½ cent trong tuần. Hoạt động giao dịch tháng mới cho thấy sự tham gia tăng, khi số lượng hợp đồng mở mở rộng thêm 1.392 hợp đồng vào thứ Sáu, mặc dù các thay đổi về vị thế cho thấy tín hiệu hỗn hợp—tháng Ba ghi nhận bán ròng 3.705 hợp đồng trong khi tháng Năm thu hút mua mới 3.697 hợp đồng.

Thị trường tiền mặt phản ánh sự yếu đi của hợp đồng tương lai, với mức giá trung bình toàn quốc giảm 7½ cent xuống còn 9.98½ đô la mỗi giạ. Hợp đồng đậu tương meal chịu mức giảm mạnh hơn, giảm từ 2,40 đến 3,00 đô la trên toàn bộ đường cong, với hợp đồng tháng Ba giảm 6,30 đô la so với tuần trước. Hợp đồng dầu đậu tương cũng chịu áp lực đáng kể, giảm 52 điểm trong ngày thứ Sáu và giảm 48 điểm trong tuần ở các mức giá tháng mới của tháng Ba.

Cam kết xuất khẩu theo kịp lịch sử

Đà xuất khẩu đã trở thành yếu tố quan trọng hạn chế đà tăng giá tháng mới. Dữ liệu bán hàng xuất khẩu của USDA công bố ngày thứ Năm cho thấy cam kết đậu tương đạt 33,85 triệu tấn metric tính đến cuối tháng Một—khoảng 20% thấp hơn cùng kỳ năm ngoái. Đây mới chỉ đạt 79% dự báo xuất khẩu của USDA, thấp hơn mức trung bình lịch sử 87% của các năm trước. Các nhà giao dịch đang theo dõi dữ liệu nghiền trong thời gian tới, với dự kiến khoảng 230,4 triệu giạ đậu tương được nghiền trong tháng Mười Hai, con số này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tháng mới.

Tình hình mùa vụ toàn cầu gia tăng áp lực thị trường

Điều kiện trồng trọt quốc tế tiếp tục gây áp lực lên các mức giá tháng mới. Đánh giá của Sở Giao dịch Nông sản Buenos Aires cho thấy mùa vụ đậu tương của Argentina đạt 47% trong tình trạng tốt đến xuất sắc—giảm 6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng so với chỉ 24% của tuần tương đương năm ngoái. Trong khi đó, mùa thu hoạch của Brazil vẫn đang trong giai đoạn đầu, với chỉ 10% diện tích đậu tương đã thu hoạch tính đến cuối tháng Một theo dữ liệu của AgRural, cho thấy nguồn cung còn nhiều tháng nữa có thể gây áp lực lên giá.

Giá hợp đồng tháng mới hiện tại

Các mức giá tháng mới cụ thể tại phiên đóng cửa thứ Sáu cho thấy hợp đồng đậu tương tháng Ba chốt ở mức 10.64¼ đô la, giảm 8 cent trong ngày và hiện giảm 6¼ cent. Hợp đồng tháng Năm đóng cửa ở mức 10.77 đô la, giảm 8¾ cent và hiện giảm 6¼ cent trong giao dịch tháng mới. Hợp đồng tháng Bảy kết thúc ở mức 10.90½ đô la, giảm 9¼ cent và cũng hiện giảm 6¼ cent. Giá tiền mặt gần nhất chốt ở mức 9.98½ đô la, phản ánh mức giảm 7½ cent trong thị trường vật chất.

Dữ liệu vị thế của các nhà đầu cơ từ báo cáo Cam kết của các Nhà Giao dịch (CFTC) cho thấy các quỹ đầu cơ đã thêm 7.261 hợp đồng vào vị thế dài ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu tương tính đến cuối tháng Một, nâng tổng vị thế dài ròng lên 17.321 hợp đồng. Sự điều chỉnh vị thế này cho thấy một số quỹ đang phòng thủ trước sự yếu đi của các mức giá tháng mới trong khi những quỹ khác vẫn duy trì quan điểm tích cực dài hạn.