Hai cổ phiếu "Powerhouse" có thể sẽ thống trị năm 2026 – Tất nhiên, Nvidia dẫn đầu con đường

Dĩ nhiên, việc tìm kiếm các khoản đầu tư thực sự không thể bị đánh bại đòi hỏi nhiều hơn là chỉ mong chờ vào may mắn. Nó yêu cầu các công ty có lợi thế cạnh tranh thực sự – chẳng hạn như sức mạnh thương hiệu không thể đánh bại và chi phí chuyển đổi khiến khách hàng gắn bó – cùng với khả năng chiến lược linh hoạt để chuyển hướng sang các lĩnh vực mới, sinh lợi. Trong thị trường ngày nay, chỉ một số ít công ty đáp ứng tất cả các tiêu chí này. Cả hai đều đã thể hiện các quỹ đạo tăng trưởng bùng nổ, có khả năng mở rộng tiếp tục đáng kể, và có lẽ bất ngờ, vẫn đang giao dịch ở mức định giá hợp lý so với chất lượng và đà tăng trưởng của họ.

Tại sao sự thống trị của Nvidia trong AI có vẻ không thể bị ngăn cản

Nvidia đứng vững như nhà vô địch nặng ký nhất thế giới trong lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn theo vốn hóa thị trường, với định giá lên tới 4,6 nghìn tỷ USD gần đây. Công ty đã thành công trong việc chuyển đổi từ một nhà chuyên về chip chơi game thành nhà cung cấp hạ tầng thiết yếu cho các khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo, đặc biệt qua các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) thúc đẩy cuộc cách mạng trung tâm dữ liệu – nơi diễn ra phần lớn hoạt động AI ngày nay.

Câu chuyện tăng trưởng nói lên tất cả. Kết quả quý ba cho thấy doanh thu tăng 62% so với cùng kỳ năm trước, cùng với lợi nhuận ròng tăng 65%. Ban lãnh đạo tiếp tục vạch ra tầm nhìn tham vọng về tích hợp dọc trong hệ sinh thái AI – bao gồm không chỉ bộ xử lý mà còn phần mềm và khả năng mạng lưới. Một nhà phân tích dự đoán công ty có thể đạt tới 10 nghìn tỷ USD định giá vào năm 2030, nhờ chiến lược mở rộng nền tảng này.

Điều gì khiến điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn? Chính là bức tranh định giá. Tỷ lệ P/E dự phóng của Nvidia hiện là 24, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 37. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về sự mở rộng liên tục của trí tuệ nhân tạo và sự phát triển không thể tránh khỏi của năng lực trung tâm dữ liệu toàn cầu, rủi ro – lợi nhuận có vẻ nghiêng về phía có lợi. Tất nhiên, hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng các yếu tố hỗ trợ nhu cầu chất bán dẫn vẫn còn mạnh mẽ.

Mở rộng MercadoLibre tại Mỹ Latinh: Vẫn còn trong giai đoạn đầu

MercadoLibre đại diện cho một dạng tăng trưởng khác – một đế chế thương mại điện tử và fintech của Mỹ Latinh với giá trị thị trường 116 tỷ USD. Công ty kết hợp đặc điểm của thị trường lớn nhất của Amazon với khả năng dịch vụ tài chính của PayPal, hoạt động trên 18 quốc gia và cung cấp một hệ sinh thái tích hợp để mua bán, cho vay, bảo hiểm và thực hiện các giao dịch tài chính cả trực tuyến lẫn ngoại tuyến.

Quy mô đã đạt được là đáng chú ý: 77 triệu người mua hoạt động độc lập và 72 triệu người dùng fintech hàng tháng, cả hai đều tăng hơn 25% mỗi năm. Hiệu quả quý ba mang lại tăng trưởng doanh thu ròng 39% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận ròng 5,7%. Đây không phải là các chỉ số của một công ty mới thành lập – mà phản ánh một doanh nghiệp trưởng thành có lợi nhuận thực sự.

Tuy nhiên, cơ hội vẫn còn rất lớn. Tỷ lệ thâm nhập thương mại điện tử ở Mỹ Latinh hiện chỉ khoảng 15%, nghĩa là khoảng 85% các giao dịch bán lẻ vẫn diễn ra ngoại tuyến. Khi kết nối internet cải thiện và việc chấp nhận thanh toán kỹ thuật số tăng tốc trên toàn khu vực, MercadoLibre đứng trước khả năng nắm bắt làn sóng lớn của chuyển đổi thương mại điện tử. Các nguồn doanh thu đa dạng của công ty – từ hoa hồng thị trường, dịch vụ fintech, quảng cáo đến các khoản vay tín dụng – cung cấp nhiều hướng để mở rộng bền vững.

Về mặt định giá, MercadoLibre giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 31, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 64. Đối với một công ty đang tăng trưởng doanh thu ròng ở mức cao 30% và có tiềm năng mở rộng thực sự trong tầng lớp trung lưu mới nổi của Mỹ Latinh, mức giá hiện tại có vẻ hợp lý.

Lập luận đầu tư dài hạn vào các cổ phiếu này

Cả hai công ty đều sở hữu các đặc điểm thiết yếu của các khoản đầu tư mang tính thế hệ: lợi thế cạnh tranh rõ ràng mà các đối thủ khó có thể sao chép, nhiều con đường để tiếp tục tăng trưởng, và định giá không yêu cầu hoàn hảo để thành công. Nvidia hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ hạ tầng AI có thể còn kéo dài nhiều năm, trong khi MercadoLibre nắm bắt một chuyển dịch thương mại kỹ thuật số toàn châu lục vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.

Quan điểm lịch sử củng cố sức mạnh của việc xác định các doanh nghiệp thực sự thống trị từ sớm. Khi Netflix xuất hiện trong danh sách đề xuất của Motley Fool vào tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1.000 USD đã tăng lên 450.256 USD vào đầu năm 2026. Tương tự, khi Nvidia xuất hiện trong danh sách đó vào tháng 4 năm 2005, số tiền 1.000 USD tương đương đã tăng lên 1.171.666 USD. Những ví dụ này nhấn mạnh lý do tại sao kiên nhẫn và niềm tin vào các doanh nghiệp xuất sắc lại quan trọng trong việc xây dựng sự giàu có lâu dài.

Tất nhiên, lợi nhuận trong tương lai vẫn còn nhiều điều chưa chắc chắn bất kể quá khứ ra sao. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với các nhà lãnh đạo ngành không thể tranh cãi và có khả năng mở rộng lớn vẫn có thể xem xét cả hai công ty cho các vị trí dài hạn trong danh mục đầu tư. Sự hội tụ của các yếu tố cơ bản vững chắc, định giá hợp lý và các yếu tố hỗ trợ thị trường mang tính cấu trúc tạo nên một nền tảng hấp dẫn cho một luận điểm đầu tư mang tính thế hệ.