Các cổ phiếu y tế nhỏ mới nổi đang chuẩn bị cho những đột phá trong thử nghiệm lâm sàng

Ngành chăm sóc sức khỏe luôn thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, nhưng ít lĩnh vực nào tạo ra nhiều sự tò mò và biến động như lĩnh vực cổ phiếu y học giá rẻ. Trong khi tiềm năng lợi nhuận có thể lớn, nhà đầu tư cần hiểu rõ các yếu tố cơ bản đằng sau. Nhiều công ty y tế giai đoạn đầu theo đuổi các phương pháp điều trị tiên tiến sẽ cuối cùng thất bại. Đó là bản chất của quá trình phát triển thuốc. Thực tế đó, cùng với các biến động giá cực đoan, đòi hỏi việc lựa chọn cổ phiếu cẩn thận. Để điều hướng thị trường này, phương pháp thận trọng nhất tập trung vào các công ty có sự đồng thuận mạnh mẽ từ các nhà phân tích. Dưới đây là bảy cổ phiếu y học giá rẻ có nhiều đánh giá mua và các dòng sản phẩm lâm sàng hấp dẫn.

Adicet Bio: Tiến bộ trong liệu pháp miễn dịch T-cell thế hệ mới

Có trụ sở tại Boston, Adicet Bio (NASDAQ: ACET) tập trung nỗ lực vào các can thiệp miễn dịch dựa trên T-cell cho ung thư và các bệnh tự miễn. Điểm khác biệt của công ty nằm ở việc nhắm vào gamma delta T-cells, mà các nhà nghiên cứu tin rằng có tiềm năng vượt trội so với các liệu pháp T-cell hiện tại. Trong khi các phương pháp tiếp cận T-cell truyền thống đã cho thấy hiệu quả rõ rệt chống lại ung thư máu, việc chuyển đổi thành công sang các khối u rắn vẫn còn là thách thức—một khoảng trống mà Adicet hy vọng sẽ lấp đầy.

Thị trường đang có xu hướng rõ ràng. Năm 2022, ngành trị liệu T-cell toàn cầu được định giá 2,83 tỷ USD. Các dự báo ngành cho thấy giá trị này có thể đạt 32,75 tỷ USD vào năm 2030, tăng gấp 11 lần. Với việc Adicet duy trì vốn hóa thị trường dưới 200 triệu USD, công ty nằm ở vị trí hấp dẫn về rủi ro và lợi nhuận trong nhóm cổ phiếu y học giá rẻ. Đặc biệt, các nhà phân tích đồng thuận đánh giá cổ phiếu này là mua mạnh, với mục tiêu giá 10,75 USD, cho thấy tiềm năng tăng hơn 340%. Ít có các cổ phiếu điều trị nào có khả năng thắng lợi như vậy.

Stoke Therapeutics: Đổi mới RNA cho các rối loạn di truyền

Stoke Therapeutics (NASDAQ: STOK) tiếp cận các bệnh di truyền nặng nề qua một cơ chế hoàn toàn khác biệt: tăng cường biểu hiện protein thông qua thuốc dựa trên RNA. Nền tảng TANGO độc quyền của công ty nhắm vào các bệnh trước đây khó điều trị, với chương trình chính tập trung vào hội chứng Dravet—một dạng động kinh di truyền nặng, tiến triển, đặc trưng bởi các cơn co giật thường xuyên và kéo dài kháng lại các phương pháp điều trị tiêu chuẩn.

Ngoài hội chứng Dravet, Stoke còn khám phá các phương pháp điều trị cho bệnh thoái hóa thần kinh thị giác dạng tự phát (ADOA), một rối loạn tiến triển ảnh hưởng đến thị lực. Ngành công nghiệp thuốc RNA đang mở rộng nhanh chóng. Thị trường toàn cầu đạt giá trị 13,7 tỷ USD, dự kiến sẽ đạt 18 tỷ USD vào năm 2028. Trong khi bảng cân đối tài chính của Stoke thể hiện áp lực doanh thu và lỗ tăng, công ty có tỷ lệ tiền mặt so với nợ khoảng 86 lần, cho thấy khả năng tài chính vững chắc để tiếp tục các thử nghiệm. Các nhà phân tích đồng thuận đánh giá mua mạnh, với mục tiêu giá trung bình 21,80 USD và có thể lên tới 35 USD trong kịch bản lạc quan. Đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro khi khám phá các cổ phiếu y học giá rẻ, Stoke xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Actinium Pharmaceuticals: Nhắm vào ung thư kháng trị

Actinium Pharmaceuticals (NYSEAMERICAN: ATNM) hoạt động tại điểm giao của các ca ung thư khó khăn nhất: những bệnh nhân ung thư thất bại trong điều trị ban đầu. Công ty phát triển các liệu pháp phóng xạ nhắm mục tiêu nhằm cải thiện kết quả cho nhóm bệnh nhân này. Đây là một nhu cầu thị trường cực kỳ quan trọng. Theo nghiên cứu của Viện Y tế Quốc gia, trong khoảng 206.200 ca chẩn đoán ung thư hàng năm, khoảng 87.269 ca là thất bại trong điều trị ban đầu—một nhóm bệnh nhân có ít lựa chọn và tiên lượng xấu đi.

Thị trường xạ trị ung thư đang mở rộng đáng kể. Được định giá 8,2 tỷ USD năm 2022, ngành này có thể đạt 19,2 tỷ USD vào năm 2032, nhấn mạnh sự gia tăng chú trọng vào các phương pháp điều trị chính xác. Trong 52 tuần qua, ATNM giảm 31%, nhưng cổ phiếu đã có sự phục hồi trong năm nay. Tín hiệu hấp dẫn nhất vẫn là sự đồng thuận mua mạnh của các nhà phân tích, với mục tiêu giá trung bình 28 USD. Trong số các cổ phiếu y học giá rẻ có pipeline giai đoạn đầu, vị trí giai đoạn cuối của Actinium mang lại sự rõ ràng tương đối.

Clearside Biomedical: Định nghĩa lại điều trị bệnh võng mạc

Clearside Biomedical (NASDAQ: CLSD) mang đến một dạng đổi mới điều trị khác biệt. Công ty đã tiên phong trong việc phát triển thuốc đầu tiên được FDA chấp thuận tiêm qua không gian siêu củng mạc (SCS)—khu vực giữa lớp sclera và choroid của mắt. Phương pháp phân phối mới này cho phép thuốc nhắm vào phần sau của mắt, nơi bắt nguồn của nhiều bệnh không thể phục hồi và đe dọa thị lực.

Dù có sự xác nhận lâm sàng thực sự và lợi thế tiên phong trong nền tảng công nghệ, cổ phiếu CLSD gần như không biến động kể từ đầu năm 2022, không chuyển đổi tiến bộ khoa học thành sự đánh giá tích cực của thị trường. Sự cách biệt này đôi khi tạo cơ hội cho nhà đầu tư kiên nhẫn. Các nhà phân tích đồng thuận đánh giá mua mạnh, với mục tiêu giá 5,67 USD. Trong số các cổ phiếu y học giá rẻ tập trung vào các nhu cầu chưa được đáp ứng trong lĩnh vực nhãn khoa, sự chấp thuận của FDA và công nghệ độc quyền của Clearside mang lại vị thế cạnh tranh có thể bảo vệ.

Karyopharm Therapeutics: Đột phá trong cơ chế tế bào ung thư

Karyopharm Therapeutics (NASDAQ: KPTI) tự xưng là nhà phát triển hàng đầu của công nghệ SINE—viết tắt của Inhibitor chọn lọc xuất nhập khẩu nhân (nuclear export). Cơ chế này trực tiếp nhắm vào quá trình ung thư hóa, quá trình sinh học biến các tế bào bình thường thành ác tính. Pipeline của Karyopharm bao gồm nhiều chỉ định ung thư như đa u tủy, ung thư nội mạc tử cung và myelofibrosis.

Cổ phiếu đã tăng giá đáng kể trong năm nay, mặc dù hiệu suất 12 tháng qua yếu hơn nhiều, đòi hỏi sự cảnh giác liên tục. Đường hướng tài chính của công ty cho thấy đà tích cực mặc dù còn nhiều hạn chế về bảng cân đối. Doanh thu trong 3 năm đạt tăng trưởng 42,7%, EBITDA tăng 16,8% trong cùng kỳ. Sự năng động vận hành này trái ngược với các hạn chế về tài chính. Các nhà phân tích duy trì xếp hạng mua mạnh đồng thuận, với mục tiêu giá cơ sở 6 USD và mục tiêu cao 10 USD, gấp đôi tiềm năng. KPTI thể hiện tính chất đầu cơ vốn có của cổ phiếu y học giá rẻ, nơi mà sự tiến bộ vận hành cuối cùng có thể thúc đẩy định giá cao hơn.

Outlook Therapeutics: Bảo vệ thị lực qua đổi mới FDA

Trong số các cổ phiếu y học giá rẻ chỉ giao dịch với giá trị nhỏ, Outlook Therapeutics (NASDAQ: OTLK) nằm ở phần trên của phạm vi rủi ro. Công ty đã mất khoảng 63% giá trị trong 52 tuần qua, và trong năm năm, nhà đầu tư đã chịu đựng mức giảm 95%. Những mất mát này có thể làm giảm đáng kể niềm tin của đa số nhà đầu tư.

Tuy nhiên, đối với những người thích mạo hiểm, vẫn tồn tại câu chuyện phục hồi tiềm năng. Outlook đang theo đuổi một dạng thuốc nhỏ mắt đã được FDA chấp thuận của bevacizumab—một loại thuốc ung thư đã được tái sử dụng cho các chỉ định võng mạc, bao gồm thoái hóa điểm vàng ướt (AMD). Thuốc tiêm nội nhãn này nhằm làm chậm tiến trình bệnh hơn là chữa khỏi. Công ty chưa có doanh thu nào kể từ năm tài chính 2020, nhưng các nhà phân tích duy trì xếp hạng mua mạnh, với mục tiêu giá 2,18 USD. Khả năng tạo ra lợi nhuận không cân xứng của vị trí dẫn đầu thị trường cho một dạng thuốc mới của một tác nhân đã chứng minh tạo ra tiềm năng tăng giá không đối xứng, đặc trưng của các cổ phiếu y học giá rẻ mang tính đầu cơ.

Cara Therapeutics: Giải quyết nhóm bệnh nhân bị bỏ quên

Kết thúc danh sách này là Cara Therapeutics (NASDAQ: CARA), có trụ sở tại Stamford, Connecticut. Công ty tập trung vào chứng ngứa kéo dài—một cảm giác ngứa mãn tính vượt ra ngoài kích ứng da thông thường. Đặc biệt đối với bệnh nhân chạy thận nhân tạo, chứng ngứa không thể kiểm soát là vấn đề làm giảm chất lượng cuộc sống, ảnh hưởng đến khoảng 200.000 người. Cara đã phát triển và thương mại hóa phương pháp điều trị đầu tiên được FDA chấp thuận dành riêng cho chỉ định này, tạo lợi thế tiên phong rõ ràng.

Chứng minh lâm sàng của công ty trong nhóm bệnh nhân chưa được phục vụ đầy đủ phù hợp với các nhà phân tích, những người đánh giá cổ phiếu này là mua mạnh đồng thuận, với mục tiêu giá trung bình 7,13 USD. Đây là dạng định vị khác biệt có thể thưởng cho các nhà đầu tư sớm trong nhóm cổ phiếu y học giá rẻ: nhu cầu y tế chưa được đáp ứng, phê duyệt của cơ quan quản lý, và lợi ích đã được xác nhận cho bệnh nhân. Trong khi các tiêu đề về ung thư và rối loạn di truyền chiếm lĩnh ngành công nghiệp sinh học, Cara nhắc nhở nhà đầu tư rằng còn nhiều cơ hội lớn trong các lĩnh vực điều trị bị bỏ quên.

Quan điểm cuối về lựa chọn cổ phiếu y học giá rẻ

Đầu tư vào các công ty y tế giai đoạn đầu đòi hỏi sự kỷ luật và kỳ vọng thực tế. Các chương trình lâm sàng thất bại. Định giá bị thu hẹp. Tuy nhiên, bảy công ty đã khảo sát trên đều có điểm chung: nhiều đánh giá mua của nhà phân tích, tiến bộ lâm sàng đã được xác nhận, và vị trí trong các thị trường điều trị đang mở rộng. Những yếu tố này không đảm bảo thành công, nhưng giảm thiểu rủi ro giảm giá thường đi kèm với cổ phiếu y học giá rẻ. Đối với nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro phù hợp và thời gian đầu tư dài hạn, việc tiếp xúc với các công ty chuẩn bị bước vào các mốc lâm sàng quan trọng đáng để xem xét trong một danh mục đa dạng.