Cổ phiếu AI hàng đầu: Nơi dòng tiền của các tổ chức đang chảy vào năm 2026

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo không còn là một cuộc thảo luận lý thuyết nữa—nó đang định hình lại hoạt động doanh nghiệp và tạo ra các cơ hội đầu tư rõ ràng. Với các tổ chức đầu tư vốn lớn vào hạ tầng, phần mềm và dịch vụ AI, việc xác định cổ phiếu AI nào để đầu tư đòi hỏi phải hiểu rõ dòng chảy tiền thực sự đang diễn ra ở đâu và tại sao. Dữ liệu thị trường gần đây cho thấy một mô hình rõ ràng: các công ty nằm ở ba lớp khác nhau của hệ thống AI—hạ tầng, nền tảng và ứng dụng—đang trải qua tốc độ tăng trưởng nhanh hơn, khiến đây là thời điểm lý tưởng để xem xét các đối thủ hàng đầu xứng đáng nhận được sự chú ý của nhà đầu tư.

Sự bùng nổ chi tiêu AI tạo ra nhiều điểm vào thị trường

Đầu tư toàn cầu vào AI đang đạt quy mô chưa từng có. Theo IDC, chi tiêu toàn cầu cho hạ tầng, ứng dụng và dịch vụ liên quan đến AI dự kiến sẽ mở rộng đáng kể đến năm 2028, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 29%, đạt ước tính 632 tỷ USD. Sự tăng trưởng bùng nổ này không chỉ đến từ nghiên cứu và phát triển, mà còn từ việc các tập đoàn công nghệ lớn đẩy mạnh phân bổ vốn. Microsoft đã cam kết 80 tỷ USD cho phát triển và tích hợp AI, trong khi Meta Platforms đã phân bổ từ 64 tỷ đến 72 tỷ USD. Những cam kết này cho thấy ngành đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm và bước vào giai đoạn triển khai quy mô lớn.

Phân tích của Gartner về chi tiêu cho AI tạo sinh đặc biệt cho thấy năm 2025 là một bước ngoặt, với các mô hình chi tiêu thể hiện đà tăng trưởng bền vững 76%. Đây không phải là tăng trưởng mang tính suy đoán—mà phản ánh các quyết định mua hàng thực tế của các doanh nghiệp trong các lĩnh vực y tế, tài chính, robot, an ninh mạng và thương mại điện tử. Các ứng dụng thực tế hiện nay bao gồm từ hệ thống chẩn đoán và phát hiện gian lận đến hoạt động tự động và hạ tầng chatbot. Đối với các nhà đầu tư, dòng tiền đổ vào này tạo ra một luận điểm hấp dẫn: các công ty cung cấp công nghệ nền tảng, nền tảng cho phép tích hợp và các ứng dụng giải quyết các vấn đề kinh doanh cụ thể đều có khả năng hưởng lợi đáng kể.

Ba công ty nắm bắt các chuyển đổi cấu trúc của AI

Lãnh đạo hạ tầng: Vị trí của Dell trong doanh nghiệp

Dell Technologies đứng ở trung tâm của sự mở rộng hạ tầng AI doanh nghiệp. Nền tảng APEX của họ là cầu nối quan trọng giữa các môi trường doanh nghiệp truyền thống và kiến trúc gốc AI. Các chỉ số hiệu suất của nền tảng này cho thấy lý do tại sao các doanh nghiệp chọn hướng đi này: triển khai dung lượng mới nhanh hơn 60%, giảm 64% các sự cố không dự kiến hàng năm và giảm 39% chi phí vận hành. Đây không phải là những cải tiến nhỏ—mà ảnh hưởng trực tiếp đến tổng chi phí sở hữu của các doanh nghiệp cam kết đầu tư hàng triệu đô la vào hạ tầng AI.

Vị trí chiến lược của Dell trở nên rõ ràng hơn khi xem xét việc khách hàng thực tế đã chấp nhận như thế nào. Công ty đã hợp tác với NVIDIA trong suốt năm 2025 và sang năm 2026 để phát triển các máy chủ PowerEdge thế hệ mới tối ưu hóa cho các tác vụ AI. PowerEdge XE9680L đã trở thành kiến trúc tham khảo cho các doanh nghiệp chuyển đổi từ hệ thống cũ sang hạ tầng sẵn sàng cho AI. Khi quá trình chuyển đổi số tăng tốc và tính toán biên mở rộng khả năng AI gần hơn với các điểm vận hành, danh mục sản phẩm của Dell từ các hệ thống trung tâm dữ liệu đến AI inference dựa trên PC tạo ra nhiều dòng doanh thu trong toàn bộ hệ thống doanh nghiệp.

Tăng tốc lớp ứng dụng: Mở rộng AI sinh tạo của Adobe

Trong khi doanh thu AI tuyệt đối của Adobe vẫn nhỏ hơn Microsoft hoặc Google, thì quỹ đạo tăng trưởng trong danh mục của họ lại kể một câu chuyện khác. Các khoản đầu tư chiến lược của Adobe vào AI sinh tạo—thông qua GenStudio, dịch vụ Firefly và trợ lý AI Acrobat—đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang các danh mục tạo ra doanh thu, vượt qua mục tiêu doanh thu định kỳ hàng năm 250 triệu USD đã đặt ra cho năm tài chính 2025.

Điểm mạnh của Adobe nằm ở việc thu hút hai phân khúc người dùng riêng biệt: các chuyên gia sáng tạo và các thành viên trong quy trình làm việc doanh nghiệp. Acrobat AI Assistant sử dụng giao diện hội thoại giúp nhân viên kiến thức nhanh chóng trích xuất thông tin từ các bộ sưu tập tài liệu. Adobe Express tận dụng AI để phổ cập việc tạo nội dung, cho phép người không chuyên thiết kế và xuất bản tài liệu qua cuộc trò chuyện tự nhiên. Hỗ trợ của Firefly cho các mô hình của bên thứ ba—bao gồm Imagen và Veo của Google, tạo hình ảnh của OpenAI, và Flux của Black Forest Labs—đặt Adobe vào vị trí trung tâm của hệ sinh thái tích hợp hơn là nhà cung cấp độc quyền. Với hơn 700 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên toàn cầu, Adobe đang khai thác hiệu ứng mạng nơi hàng triệu tương tác hàng ngày thúc đẩy sự gắn kết và mở rộng doanh thu.

Chiếm lĩnh nền tảng: Chiến lược đại lý AI của Microsoft

Cách tiếp cận của Microsoft khác hoàn toàn so với các chuyên gia hạ tầng hoặc ứng dụng—họ đang hệ thống hóa AI vào quy trình làm việc doanh nghiệp ở cấp độ nền tảng. Azure AI đã có hơn 60.000 khách hàng doanh nghiệp, trong khi Azure AI Foundry đã được các nhóm phát triển tại hơn 70.000 tổ chức sử dụng. Dịch vụ Azure AI Agent, cho phép các doanh nghiệp xây dựng, triển khai và mở rộng các đại lý AI quy mô lớn, đã được hơn 10.000 tổ chức sử dụng.

Việc giới thiệu mô hình ngôn ngữ MU, hiện đang cung cấp năng lượng cho khả năng đại lý gốc của Windows 11, báo hiệu chiến lược của Microsoft trong việc tích hợp AI ngay trong hệ điều hành. Điều này tạo ra một cơ chế khóa chặt tinh vi: khi các tổ chức áp dụng quy trình dựa trên đại lý tích hợp vào môi trường Windows, việc tiêu thụ dịch vụ đám mây Azure tự nhiên sẽ tăng tốc. Lợi thế cấu trúc này—kết hợp hệ điều hành thống trị với hạ tầng đám mây doanh nghiệp—tạo ra một rào cản khó bị sao chép bởi đối thủ. Khi ngày càng nhiều tổ chức chấp nhận các khả năng tích hợp này, chi phí chuyển đổi nền tảng tăng lên và vị thế cạnh tranh của Azure càng trở nên vững chắc.

Tại sao các cổ phiếu này xứng đáng để bạn cân nhắc đầu tư

Cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu AI hàng đầu không dựa trên suy đoán mà dựa trên các cấu trúc thị trường quan sát được. Các công ty nằm ở các lớp khác nhau của hệ thống công nghệ AI—từ phần cứng, hạ tầng, nền tảng đến ứng dụng—đang khai thác giá trị kinh doanh thực sự từ quá trình chuyển đổi AI. Chu kỳ chi tiêu công nghệ doanh nghiệp thường kéo dài nhiều năm, nghĩa là các quyết định phân bổ vốn hiện tại sẽ thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận trong các quý và năm tới.

Zacks Investment Research, thông qua phân tích có hệ thống các động thái này, xác định các công ty có vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ việc áp dụng AI bền vững. Phương pháp nghiên cứu đánh giá dựa trên vị trí cạnh tranh, khả năng dự báo doanh thu và đà tăng trưởng trong hệ sinh thái AI. Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục, sự đa dạng của các cơ hội này—từ các nhà xây dựng hạ tầng, nhà cung cấp nền tảng đến các chuyên gia ứng dụng—cho phép xây dựng một danh mục cân bằng, giảm thiểu rủi ro tập trung vào một lĩnh vực duy nhất.

Môi trường hiện tại mang lại lợi thế đặc biệt: các chuyển đổi công nghệ lớn thường có nhiều người chiến thắng ở các lớp khác nhau của hệ thống công nghệ. Các nhà đầu tư xác định và đầu tư vào các công ty hàng đầu trong các lớp này sẽ nắm bắt được cả giai đoạn tăng trưởng ngay lập tức và quá trình củng cố hạ tầng sau đó. Dựa trên vị trí thị trường hiện tại và xu hướng chi tiêu, ba công ty này đại diện cho các cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư muốn mở rộng tiếp xúc với sự mở rộng thương mại của AI.