Hướng Dẫn Toàn Diện về Giao Dịch Chênh Lệch Giá: Từ Mẫu Thường đến Mẫu Đỉnh Cao

Hiểu về các khoảng trống giá vẫn là một trong những công cụ bị bỏ qua nhưng mạnh mẽ nhất trong phân tích kỹ thuật. Một khoảng trống giá xảy ra khi cổ phiếu mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với mức đóng cửa của phiên trước, tạo ra một khoảng trống rõ ràng trên biểu đồ giá. Điều làm cho các mẫu khoảng trống giá này trở nên có giá trị là chúng tiết lộ thông tin quan trọng về tâm lý thị trường, sự tăng đột biến về khối lượng và sự đảo chiều xu hướng. Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch bỏ qua chúng hoặc không nhận ra những khoảng trống nào thực sự quan trọng để xây dựng sự giàu có.

Bốn loại khoảng trống giá mà mọi nhà đầu tư nên làm chủ

Không phải tất cả các khoảng trống giá đều giống nhau. Các nhà giao dịch thành công tự huấn luyện để phân biệt giữa các khoảng trống bình thường trôi đi và các khoảng trống mạnh mẽ thúc đẩy xu hướng mới. Hiểu rõ những khác biệt này giúp phân biệt nhà giao dịch có lợi nhuận với những người thua lỗ khi theo đuổi nhiễu.

Khoảng trống phổ biến: Tiếng ồn mà hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua

Loại khoảng trống giá phổ biến nhất xuất hiện trong các vùng tích lũy hoặc phạm vi giao dịch. Đây gọi là khoảng trống phổ biến, và chúng thường đảo chiều trong vòng vài ngày. Ví dụ điển hình là ETF Ngân hàng Khu vực S&P (KRE): nó tăng chỉ 1,2% với khối lượng nhẹ, rồi đóng cửa gần đáy phạm vi ngày và hoàn toàn đảo chiều trong vòng một tuần.

Điều làm cho khoảng trống phổ biến không đáng chú ý:

Kích thước nhỏ hơn nhiều so với các khoảng trống nghiêm trọng—thường dưới 1% trong các chỉ số rộng và dưới 5% trong các cổ phiếu riêng lẻ. Chúng xuất hiện trên khối lượng thấp hơn trung bình so với đường trung bình 50 ngày. Quan trọng nhất, khoảng trống phổ biến không cung cấp tín hiệu hướng đi rõ ràng. Nhà giao dịch ngắn hạn có thể dùng chúng để xác định mức hỗ trợ và kháng cự, nhưng các nhà đầu cơ trung hạn lãng phí thời gian theo đuổi chúng.

Khoảng trống thoát: Động lực thực sự của thị trường tăng giá

Nếu bạn chỉ làm chủ một loại khoảng trống giá, hãy chọn khoảng trống thoát. Những khoảng trống này thể hiện sự thay đổi thực sự về quyền lực thị trường. Chúng xảy ra khi cổ phiếu bứt phá mạnh mẽ khỏi giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều tuần hoặc nhiều tháng, báo hiệu sự bắt đầu của các đợt di chuyển mạnh mẽ, bền vững.

Sự khác biệt rõ ràng. Khoảng trống thoát có kích thước lớn—từ 2% trở lên trong các chỉ số, 5% hoặc hơn trong các cổ phiếu riêng lẻ. Khối lượng tăng vọt 50% hoặc cao hơn so với trung bình. Giá đóng cửa nằm trong 75% trên của phạm vi ngày, lý tưởng nhất là gần đỉnh. Các khoảng trống này gần như luôn theo sau một sự kiện thúc đẩy lớn: bất ngờ về lợi nhuận, phê duyệt của FDA, thay đổi chính sách hoặc các thông báo quan trọng của công ty.

Carvana (CVNA) minh họa rõ điều này. Công ty rơi vào trạng thái penny stock năm 2022, tiêu tốn tiền mặt và đứng trên bờ vực phá sản. Đến tháng 2 năm 2024, quá trình chuyển đổi đã hoàn tất. Cổ phiếu tăng 32% trong một ngày sau khi công bố lợi nhuận hàng năm đầu tiên, khối lượng gấp ba lần bình thường. Sau đó, vào tháng 5, một đợt tăng mạnh 30% nữa xuất hiện khi nhà bán lẻ thương mại điện tử báo cáo lợi nhuận vượt dự kiến và nâng dự báo. Cả hai khoảng trống này đều xuất phát từ các vùng tích lũy, và đều đi trước các đợt tăng giá kéo dài.

Tương tự, Lockheed Martin (LMT) gần đây đã thể hiện rõ một khoảng trống thoát điển hình. Nhà thầu quốc phòng bứt phá khỏi một nền tảng kéo dài nhiều tháng với khối lượng lớn, đóng cửa ở mức cao trong phạm vi. Quan trọng là, các nhà giao dịch không cần phải sở hữu cổ phiếu trước khi xảy ra khoảng trống—đà tăng thường kéo giá cao hơn trong nhiều tuần sau đó.

Khoảng trống tiếp tục: Tiếp tục đà của các đợt tăng lớn

Khi một cổ phiếu đã tăng trong vài tuần, các khoảng trống giá có thể xuất hiện ở giữa đà tăng. Những khoảng trống tiếp tục, hay còn gọi là khoảng trống bỏ chạy, đánh dấu một đợt tạm dừng trước khi đợt tăng tiếp theo diễn ra. Cổ phiếu đã mở rộng khỏi nền tảng của mình thì đột nhiên lại xuất hiện một khoảng trống khác.

Khoảng trống tiếp tục không phải lúc nào cũng có thể hành động ngay để vào lệnh mới. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đang giữ vị thế thắng có thể sử dụng chúng một cách chiến lược. Những thời điểm này là cơ hội để nâng stop-loss hoặc cắt giảm vị thế khi cần thiết.

Nvidia (NVDA) đã thể hiện mẫu này vào tháng 2 năm 2024. Sau đợt tăng bứt phá kéo dài sáu tuần từ một vùng tích lũy, nhà sản xuất chip báo cáo tăng trưởng lợi nhuận 478%. Cổ phiếu tăng cao hơn, đã mở rộng nhưng vẫn tiếp tục tăng trong vài ngày nữa. Sau đó, như nguyên tắc của O’Neil đề xuất, cổ phiếu cần một đợt nghỉ dài hạn sau đó. Ví dụ này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phù hợp giữa khung thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn với mẫu kỹ thuật đang diễn ra.

Khoảng trống đỉnh: Nhận biết khi đợt tăng đã cạn kiệt

Các khoảng trống đỉnh, hay còn gọi là các đỉnh bùng nổ, là những khoảng trống ngoạn mục và bất thường nhất. Chúng thể hiện sự kiệt quệ rõ ràng nhất. Nhà đầu tư nổi tiếng William O’Neil mô tả mẫu này một cách hoàn hảo: “Nhiều cổ phiếu dẫn đầu đỉnh cao một cách bùng nổ. Chúng tạo ra các đợt chạy đỉnh – đột nhiên tăng tốc mạnh mẽ trong vòng một hoặc hai tuần sau một đợt tăng kéo dài nhiều tháng.”

Dấu hiệu nhận biết sự kiệt quệ:

Khi một cổ phiếu đã tăng trong nhiều tháng và trải qua đợt tăng điểm lớn nhất trong toàn bộ đợt tăng, nguy cơ đang đến gần. Khối lượng giao dịch hàng ngày lớn nhất cho thấy các nhà bán khống đã từ bỏ xu hướng, trong khi các nhà giao dịch nghiệp dư cố gắng mua đỉnh giá. Khoảng trống kiệt quệ xuất hiện khi cổ phiếu tăng cao nhiều lần liên tiếp—đây là tín hiệu cho thấy đà tăng đang cạn kiệt.

Sự sụp đổ của Qualcomm (QCOM) năm 1999 là ví dụ điển hình. Cổ phiếu bán dẫn này tăng từ 6 đô la lên 200 đô la trong mười hai tháng khi cơn sốt internet lan rộng. Ngày 29 tháng 12 năm 1999, QCOM tăng 39 đô la trong một phiên—là mức tăng điểm lớn nhất trong lịch sử của nó. Khối lượng tăng 142% so với trung bình 50 ngày, đánh dấu khối lượng cao nhất trong nhiều tuần. Cổ phiếu đã mở rộng sau nhiều tháng tăng trưởng, và từ ngày 13 đến 21 tháng 12, QCOM tăng liên tiếp bảy phiên—một dấu hiệu rõ ràng của sự đầu hàng.

Đến năm 2024, Super Micro Computer (SMCI) gần như sao chép kịch bản của QCOM một cách hoàn hảo. Đầu năm, SMCI đã tăng hơn 5.000%. Đầu 2024, công ty gây sốc cho nhà đầu tư khi nâng dự báo lợi nhuận—đã dựa trên đà tăng trưởng mạnh mẽ. Các nhà giao dịch háo hức đổ vào, đẩy cổ phiếu từ 338 đô la lên hơn 1.000 đô la trong một tháng. Đến tháng 2 năm 2024, sự quá nóng đã trở nên không thể bỏ qua. Cổ phiếu SMCI tăng chín ngày liên tiếp và xuất hiện nhiều khoảng trống. Cổ phiếu ghi nhận lợi nhuận vượt quá 100 điểm sau khi tăng tám ngày liên tiếp, một tốc độ tăng trưởng thực sự ấn tượng. Cuối cùng, sự đảo chiều xảy ra dữ dội: khối lượng lớn xuất hiện ở chiều giảm (phân phối), xác nhận các nhà bán chuyên nghiệp đã kiểm soát thị trường.

Tại sao hiểu về các khoảng trống giá lại biến đổi cách giao dịch của bạn

Sự khác biệt giữa một khoảng trống phổ biến và một khoảng trống thoát có thể mang lại hàng chục nghìn đô la lợi nhuận mỗi lần giao dịch. Sự khác biệt giữa nhận biết một khoảng trống breakout lành mạnh và bỏ lỡ một khoảng trống kiệt quệ có thể cứu các nhà giao dịch khỏi những tổn thất thảm khốc tại đỉnh thị trường. Với những phân biệt này, nhà đầu tư chuyển từ việc đuổi theo nhiễu sang hành động chính xác. Các khoảng trống giá không phải là bí ẩn—chúng đơn giản là thị trường đang nói chuyện. Học ngôn ngữ này, và kỹ năng giao dịch của bạn sẽ cải thiện rõ rệt.