Lập luận ủng hộ các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hàng đầu: Năm công ty có khả năng dẫn đầu đến năm 2035

Làn sóng đầu tư mạnh mẽ chảy vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo—từ sản xuất chip đến xây dựng trung tâm dữ liệu—chỉ mới là khởi đầu của một thời kỳ chuyển đổi mang tính cách mạng. Nghiên cứu cho thấy ngành trí tuệ nhân tạo có thể mở rộng đáng kể, từ khoảng 270 tỷ USD hiện tại lên hơn 5,2 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới. Đà tăng trưởng bùng nổ này đã tạo ra nhiều cơ hội lớn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hàng đầu, có khả năng nắm bắt giá trị này.

Trong khi một số nhà thắng lớn trong lĩnh vực AI có thể chưa tồn tại dưới dạng các công ty giao dịch công khai, các nhà đầu tư ngày nay có thể tiếp cận chiến lược thông qua các tập đoàn công nghệ đã có vị thế vững chắc trong hạ tầng và phần mềm AI. Những công ty này kiểm soát các công nghệ then chốt, nền tảng đám mây và cổ phần trực tiếp trong các nhà lãnh đạo AI mới nổi. Đối với các nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng giữ vị thế đến năm 2035 và xa hơn, năm công ty sau đây mang đến các cơ hội hấp dẫn để tham gia vào cuộc cách mạng AI.

Nvidia: Xương sống bán dẫn của AI hiện đại

Nvidia đứng như một trụ cột nền tảng mà phần lớn hạ tầng AI hiện nay dựa vào. Công ty cung cấp các chip tăng tốc hoạt động như trung tâm tính toán để huấn luyện các mô hình AI tiên tiến trong các trung tâm dữ liệu doanh nghiệp. Vai trò của Nvidia tương tự như cung cấp sức mạnh xử lý thô—lực đẩy trong động cơ—giúp toàn bộ hệ sinh thái AI vận hành.

Hiện tại, Nvidia chiếm khoảng 92% thị phần GPU được triển khai trong các trung tâm dữ liệu, vị trí thống lĩnh này được củng cố bởi khung lập trình CUDA độc quyền của họ. Rào cản công nghệ này đã chứng minh khó vượt qua đối với các đối thủ cạnh tranh. Các nhà cung cấp đám mây lớn và các nhà siêu mở rộng AI đã đầu tư đáng kể vào hạ tầng dựa trên công nghệ của Nvidia, tạo ra chi phí chuyển đổi cao, ủng hộ vị thế thống lĩnh của Nvidia trong ngắn hạn.

Hàng tồn kho đặt hàng trị giá 500 tỷ USD của công ty nhấn mạnh nhu cầu liên tục đối với sản phẩm của Nvidia khi các doanh nghiệp cạnh tranh xây dựng năng lực AI. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp nhất với sự tiến bộ của phần cứng AI, Nvidia vẫn là một lựa chọn trung tâm trong quá trình chuyển đổi kéo dài nhiều năm này.

Alphabet: Hệ sinh thái AI và đám mây toàn diện

Công ty mẹ của Google, Alphabet, mang đến một sự pha trộn hấp dẫn giữa các ứng dụng AI tiêu dùng, dịch vụ đám mây doanh nghiệp và đổi mới trong lĩnh vực bán dẫn. Công ty hưởng lợi từ quy mô vô song—dịch vụ của họ tiếp cận hàng tỷ người dùng internet trên toàn thế giới qua Google Search, YouTube, Android và bộ ứng dụng năng suất.

Về phía doanh nghiệp, Alphabet vận hành Google Cloud, cạnh tranh trong thị trường xử lý tải công việc AI. Công ty cũng đã thiết kế thành công các bộ xử lý tùy chỉnh gọi là Tensor Processing Units (TPUs) và phát triển các mô hình AI tinh vi như Gemini, huấn luyện chúng trên phần cứng độc quyền. Những khả năng này định vị Alphabet như một đối thủ tiềm năng của Nvidia, đặc biệt nếu mở rộng doanh số TPU ra bên ngoài khách hàng.

Ngoài các tài sản số và dịch vụ đám mây cốt lõi, Alphabet còn nắm giữ khoảng 7% cổ phần của SpaceX, mang đến cho các nhà đầu tư một cổ phần gián tiếp trong tham vọng Internet vệ tinh Starlink—một dự án hạ tầng có thể bổ sung cho sự phát triển AI trên đất liền. Ít công ty nào trong lĩnh vực công nghệ có thể cung cấp vị thế toàn diện như vậy trên các ứng dụng tiêu dùng, giải pháp doanh nghiệp và công nghệ hạ tầng mới nổi.

Microsoft: Dịch vụ đám mây gặp gỡ đổi mới AI

Microsoft đã khẳng định vị thế là một đối tác quan trọng kết nối hạ tầng điện toán đám mây với các ứng dụng AI. Công ty vận hành Azure, nền tảng đám mây lớn thứ hai thế giới, đang ở vị trí thu hút đáng kể các tải công việc AI khi nhu cầu doanh nghiệp tăng lên.

Điều đặc biệt hơn, Microsoft sở hữu khoảng 27% cổ phần của OpenAI, nhà sáng tạo ChatGPT và các sản phẩm AI liên quan. Cổ phần này cung cấp cơ chế tiếp xúc trực tiếp với sự phát triển công nghệ và thành công thương mại của OpenAI mà không cần đầu tư công khai vào công ty. Khi Azure ngày càng trở thành xương sống hạ tầng cho các ứng dụng AI này, Microsoft thu lợi từ nhiều lớp trong hệ thống AI.

Danh mục kinh doanh hiện tại của công ty cung cấp sự ổn định cho các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro. Hệ điều hành Windows và bộ phần mềm Microsoft 365 tạo ra dòng tiền ổn định và có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ. Công ty cũng duy trì kỷ luật trong phân bổ vốn, tăng cổ tức liên tiếp 23 năm—một thành tích hấp dẫn đối với các nhà đầu tư ưu tiên tăng trưởng và lợi nhuận cổ đông.

Amazon: Dẫn đầu đám mây với các khoản đầu tư chiến lược vào AI

Amazon cho thấy cách tiếp xúc với AI không nhất thiết phải là trung tâm của luận điểm đầu tư. Gã khổng lồ thương mại điện tử và dịch vụ đám mây vận hành Amazon Web Services (AWS), nền tảng đám mây hàng đầu thế giới về thị phần và quy mô—một cơ chế khác để nhu cầu hạ tầng AI chuyển thành tăng trưởng doanh thu.

Khác biệt, Amazon đã đầu tư 8 tỷ USD vào Anthropic, một công ty nghiên cứu AI mới nổi và đối thủ của OpenAI. Cổ phần này tạo ra cơ hội tăng giá trị cổ phần khi công nghệ của Anthropic phát triển giá trị thương mại. Quan hệ đối tác còn định vị hạ tầng đám mây của Amazon như một nền tảng ưu tiên cho các nhu cầu tính toán của Anthropic.

Thị trường thương mại điện tử, dịch vụ đám mây và quảng cáo kỹ thuật số của Amazon còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng trưởng. AI chỉ là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng nhanh hơn chứ không phải là động lực chính. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các hoạt động công nghệ đa dạng, đã có nền tảng vững chắc và có khả năng mở rộng về AI, Amazon là một lựa chọn hấp dẫn.

Palantir Technologies: Cơ hội phần mềm AI giai đoạn đầu

Thị trường phần mềm AI vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, nhưng Palantir Technologies đã khẳng định vị thế là một đối thủ đáng chú ý. Công ty chuyên phát triển các ứng dụng phần mềm tùy chỉnh dựa trên nền tảng công nghệ độc quyền, phục vụ cả chính phủ lẫn doanh nghiệp tư nhân trong các công cụ tích hợp và phân tích dữ liệu.

Palantir đã ra mắt nền tảng AI tập trung, gọi là AIP (Artificial Intelligence Platform), vào giữa năm 2023. Kể từ đó, công ty đã tăng tốc thu hút khách hàng trong cả lĩnh vực chính phủ và thương mại. Hiện tại, với chưa đến 1.000 khách hàng hoạt động, thị trường tiềm năng còn rất lớn—gợi ý khả năng tăng trưởng đáng kể trong thập kỷ tới khi các doanh nghiệp ngày càng triển khai các khả năng AI của Palantir.

Mối quan tâm chính của các nhà đầu tư tiềm năng là kỷ luật định giá. Giá thị trường đôi khi vượt quá các yếu tố cơ bản, có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn. Tuy nhiên, với quy mô khách hàng nhỏ so với thị trường tiềm năng, cơ hội mở rộng khách hàng có thể duy trì tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong nhiều năm tới. Các nhà đầu tư kiên nhẫn xây dựng vị thế dần dần, giữ sẵn nguồn vốn dự phòng cho các đợt điều chỉnh, có thể thấy các cơ hội cộng hưởng hấp dẫn.

Các yếu tố chiến lược cho nhà đầu tư cổ phiếu AI

Việc xây dựng danh mục các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hàng đầu đòi hỏi hiểu rõ cách mỗi công ty tham gia vào hệ sinh thái AI. Nvidia cung cấp phần cứng thiết yếu; Alphabet, Microsoft và Amazon cung cấp hạ tầng đám mây và cổ phần chiến lược trong các công ty phần mềm AI; Palantir tiên phong trong phần mềm ứng dụng AI. Cùng nhau, họ mang đến sự tiếp xúc bổ sung qua các lớp công nghệ.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn cam kết giữ đến năm 2035, năm cổ phiếu AI này đại diện cho quyền sở hữu trong hạ tầng, nền tảng và ứng dụng dự kiến sẽ là nền tảng của nền kinh tế AI trị giá hàng nghìn tỷ đô la dự kiến trong thập kỷ tới. Khả năng chịu rủi ro, khung thời gian đầu tư và mức độ đa dạng hóa mong muốn sẽ hướng dẫn các quyết định phân bổ vốn cá nhân, nhưng các yếu tố tăng trưởng dài hạn hỗ trợ nhóm này có vẻ rất lớn và bền vững.