Sức mạnh sản xuất thúc đẩy đợt tăng trưởng của thị trường chứng khoán: Cập nhật tin tức chứng khoán hàng tuần

Thị trường chứng khoán đã có một phiên tích cực vào thứ Hai khi dữ liệu sản xuất của Mỹ mạnh mẽ làm mới niềm tin vào triển vọng kinh tế. Chỉ số S&P 500 tăng 0,54%, Dow Jones Công nghiệp tiến 1,05%, và Nasdaq 100 leo 0,73%, với hợp đồng tương lai tháng Ba cũng theo đà. Tin tức này phản ánh sự chuyển biến rộng hơn trong tâm lý nhà đầu tư, chủ yếu nhờ hoạt động nhà máy tốt hơn dự kiến và đà tăng trong các lĩnh vực liên quan đến công nghệ.

Dữ liệu ISM Thúc đẩy Tâm lý Rủi ro

Nguyên nhân chính thúc đẩy thị trường tăng điểm đến từ Chỉ số Quản lý Nhà mua hàng (ISM) tháng Một, tăng vọt lên 52,6—mức tăng 4,7 điểm, đánh dấu tốc độ mở rộng mạnh nhất trong hơn 3,25 năm. Kỳ vọng của thị trường là 48,5, do đó sự vượt trội này đã khiến nhiều người bất ngờ. Dữ liệu tích cực này đã thúc đẩy đà tăng ban đầu, cho thấy đà tăng trưởng kinh tế Mỹ vẫn còn mạnh mẽ bất chấp những khó khăn gần đây.

Tuy nhiên, sự lạc quan này gặp phải phản đối từ lời bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Raphael Bostic, người đã báo hiệu một con đường thận trọng hơn phía trước. Bostic lưu ý rằng Fed nên duy trì chính sách lãi suất hạn chế nhẹ nhàng dựa trên sức mạnh hiện tại của nền kinh tế, và quan trọng là ông không dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất trong suốt năm 2026. Hướng dẫn hawkish này đã làm giảm bớt phần nào sự hưng phấn về chi phí vay thấp hơn, mặc dù không làm gián đoạn đà tăng chung của thị trường chứng khoán.

Các Tập đoàn Chíp Đua Nở Trong Khi Ngành Năng lượng Gặp Khó

Trong số các cổ phiếu dẫn đầu, các công ty bán dẫn và hạ tầng AI đã dẫn đầu đà tăng. SanDisk tăng hơn 15% sau khi CTBC Securities bắt đầu theo dõi với xếp hạng mua, trong khi Western Digital tăng hơn 7%. Các tên tuổi bán dẫn khác như Seagate, Micron, Intel, Texas Instruments, Advanced Micro Devices và Microchip Technology đều ghi nhận mức tăng từ 2% đến 5%. Các công ty này hưởng lợi từ sự lạc quan chung của thị trường và các yếu tố hỗ trợ riêng của ngành.

Ngành hàng không cũng thể hiện sức mạnh đáng kể, khi giá dầu thô WTI giảm 4% đã giảm chi phí nhiên liệu và nâng biên lợi nhuận. United, Delta, Southwest và Alaska Air đều tăng hơn 4%, tận dụng đà giảm giá năng lượng và niềm tin mới vào chi tiêu tiêu dùng dựa trên dữ liệu sản xuất mạnh mẽ.

Ngược lại, các nhà sản xuất năng lượng chịu áp lực bán mạnh. Khi giá dầu giảm mạnh do căng thẳng địa chính trị giảm bớt—Trong đó, Tổng thống Trump đã báo hiệu các cuộc đàm phán tích cực với Iran—các tập đoàn dầu khí lớn và nhà sản xuất độc lập đều giảm. Diamondback Energy và Occidental Petroleum đều giảm hơn 3%, trong khi ConocoPhillips, Exxon Mobil và Halliburton đều giảm hơn 2%.

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử gặp yếu điểm rõ rệt. Bitcoin giảm hơn 7% xuống mức thấp nhất trong 9,75 tháng, kích hoạt gần 590 triệu USD thanh lý vị thế mua dài hạn. Galaxy Digital giảm hơn 7%, MicroStrategy giảm hơn 6%, Marathon Digital và Coinbase đều giảm 3% hoặc hơn, còn Riot Platforms giảm 0,84%.

Triển vọng Lãi Suất của Fed Ảnh hưởng Thị trường Trái phiếu

Thị trường lãi suất phản ánh sự thay đổi hawkish trong hướng dẫn của Fed. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 10 năm ngày 10 tháng Ba giảm 7,5 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 3,2 điểm cơ bản lên 4,269%. Sự kết hợp giữa dữ liệu sản xuất mạnh mẽ và việc Tổng thống Trump mới đề cử Kevin Warsh—được xem là tập trung nhiều hơn vào lạm phát so với các ứng viên khác—đã tạo áp lực lên định giá trái phiếu kho bạc.

Lợi suất trái phiếu 10 năm thậm chí đã chạm mức cao trong ngày là 4,281%, cao nhất trong 1,5 tuần. Thời gian làm việc của Warsh với tư cách là Thống đốc Fed từ 2006-2011 đã nhấn mạnh vào rủi ro lạm phát, do đó các nhà đầu tư đang định giá một môi trường chính sách ít dovish hơn nếu ông đảm nhiệm chức vụ Chủ tịch.

Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu biến động trái chiều. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Đức tăng 2,5 điểm cơ bản lên 2,868%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Anh giảm 1,5 điểm cơ bản xuống 4,506%. PMI sản xuất của Khu vực Euro tháng Một được điều chỉnh nhẹ lên 49,5, gần như không cho thấy sự co lại. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến có khoảng 2% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách ngày thứ Năm, mặc dù thị trường đánh giá khả năng này là rất thấp.

Kinh tế Trung Quốc Gây Lo Ngại, Làm Dịu Triển vọng Tăng trưởng Toàn cầu

Thị trường chứng khoán quốc tế có bức tranh hỗn hợp, trong đó các dấu hiệu lo ngại từ Trung Quốc làm giảm nhiệt sự hứng khởi. Chỉ số Shanghai Composite giảm 2,48% xuống mức thấp nhất trong 4 tuần sau khi PMI sản xuất bất ngờ giảm 0,8 điểm xuống 49,3, thấp hơn nhiều so với dự kiến 50,1. Đáng lo ngại hơn, PMI phi sản xuất giảm bất ngờ 0,8 điểm xuống 49,4, đánh dấu tốc độ co lại mạnh nhất trong ba năm.

Sự yếu kém này cho thấy đà tăng trưởng của Trung Quốc đã chậm lại rõ rệt, tạo ra những trở ngại cho nhu cầu hàng hóa toàn cầu và xuất khẩu sản xuất. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản cũng giảm 1,25% từ mức cao 2,5 tuần, trong khi chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu chỉ tăng nhẹ 1,00%.

Chính phủ Mỹ Tạm Ngưng Hoạt Động Gây Ảnh Hưởng Nhẹ Đến Tâm lý Thị trường

Thêm vào đó, việc chính phủ Mỹ tạm ngưng hoạt động một phần bước sang ngày thứ ba vào thứ Hai. Việc thiếu hụt ngân sách đã ảnh hưởng nhẹ đến tâm lý nhà đầu tư khi các nhà lập pháp chờ đợi Hạ viện phê duyệt thỏa thuận chi tiêu do Tổng thống Trump và lãnh đạo Đảng Dân chủ đàm phán. Tuy nhiên, thị trường cho rằng sự gián đoạn này sẽ không kéo dài lâu, khi các thành viên Hạ viện trở lại sau kỳ nghỉ kéo dài một tuần và dự kiến sẽ bỏ phiếu về dự luật chi tiêu trong thời gian tới.

Mùa Báo cáo Kết quả Kinh doanh Sôi động

Mùa báo cáo lợi nhuận Quý 4 đang tăng tốc với 150 công ty thuộc S&P 500 dự kiến công bố kết quả trong tuần này. Cho đến nay, kết quả tích cực đã thúc đẩy thị trường, với 78% trong số 167 công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng lợi nhuận. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận của S&P 500 tăng 8,4% trong quý—đây là quý thứ mười liên tiếp có tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Ngoại trừ nhóm công ty công nghệ Mega-cap của “Bảy kỳ diệu”, dự kiến lợi nhuận sẽ tăng trưởng nhanh hơn ở mức 4,6%, một tốc độ khá ấn tượng trong bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn.

Các cổ phiếu có biến động lợi nhuận riêng phản ánh kết quả hỗn hợp. Caterpillar tăng hơn 5% nhờ dữ liệu sản xuất tích cực, trong khi Teradyne tăng 4% sau khi Alethia Capital bắt đầu theo dõi với khuyến nghị mua. Ngược lại, Walt Disney giảm hơn 7% sau dự báo kém về triển vọng quý hai, IDEXX Laboratories giảm 4% do biên lợi nhuận gộp thấp hơn dự kiến, còn Tesla giảm 2% giữa bối cảnh dấu hiệu tiếp tục yếu trong doanh số xe châu Âu.

Tập Trung Thị Trường Trong Tuần Tới

Các nhà giao dịch hiện đang chuẩn bị cho một số dữ liệu quan trọng trong tuần tới. Báo cáo việc làm ADP tháng Một dự kiến sẽ tăng 45.000 việc làm, tiếp theo là chỉ số ISM dịch vụ tháng Một dự báo ở mức 53,5. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần dự kiến tăng nhẹ 3.000 lên 212.000 vào thứ Năm, và chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan dự kiến giảm 1,5 điểm xuống 54,9 vào thứ Sáu.

Thị trường hiện định giá chỉ khoảng 12% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Fed ngày 17-18 tháng Ba, phản ánh hướng đi thắt chặt hơn mà các bình luận gần đây của Fed đã chỉ rõ. Bối cảnh tin tức này cho thấy các nhà đầu tư vẫn tập trung vào khả năng duy trì tăng trưởng kinh tế trong khi tính toán một thời gian dài lãi suất duy trì ở mức cao.