Thị trường chứng khoán đang sụp đổ? Tại sao nhà đầu tư dài hạn nên giữ bình tĩnh

Sự bất ổn của thị trường khiến người Mỹ lo lắng. Theo khảo sát năm 2025 của hiệp hội tài chính MDRT, khoảng 80% người Mỹ ít nhất có một số lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế. Với những lo ngại về suy thoái ngày càng gia tăng và một số chỉ số thị trường chứng khoán cho thấy khả năng yếu đi, thật tự nhiên khi tự hỏi liệu một cuộc suy thoái có đang đến gần hay không. Tin tốt là gì? Có một chiến lược đầu tư đơn giản có thể bảo vệ hiệu quả danh mục của bạn khỏi tổn thất — và nó không đòi hỏi phải dự đoán chính xác thời điểm thị trường hoặc các chiến lược phức tạp.

Hiểu rõ các mối lo ngại hiện tại của thị trường và nỗi sợ suy thoái

Các tiêu đề không giúp làm dịu tâm lý nhà đầu tư. Tỷ lệ CAPE của S&P 500 theo chỉ số Shiller — một thước đo đánh giá xem cổ phiếu có đang được giao dịch ở mức hợp lý so với lợi nhuận lịch sử hay không — đã tăng lên mức cao nhất kể từ thời kỳ bong bóng dot-com đầu những năm 2000. Điều này cho thấy thị trường có thể đang bị định giá quá cao theo tiêu chuẩn lịch sử.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải thừa nhận một thực tế quan trọng: hiệu suất thị trường trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Chỉ vì định giá có vẻ đã bị kéo dài không có nghĩa là một cuộc suy thoái hoặc giảm giá thị trường sẽ xảy ra đúng lịch trình — hoặc xảy ra chút nào. Dự báo kinh tế vẫn luôn khó chính xác, và cố gắng dự đoán đợt suy thoái tiếp theo là một việc ngu ngốc mà hầu hết nhà đầu tư nên tránh.

Tại sao thị trường giảm giá tạm thời: Một góc nhìn lịch sử

Nếu xảy ra một đợt giảm giá, danh mục của bạn có thể sẽ gặp một số tổn thất trong ngắn hạn. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy một chân lý mạnh mẽ: các đợt suy thoái là tạm thời, trong khi xu hướng tăng dài hạn của cổ phiếu vẫn tiếp tục.

Nghiên cứu từ công ty đầu tư Bespoke cho thấy trung bình một thị trường giảm giá kể từ năm 1929 kéo dài khoảng 286 ngày — khoảng 9,5 tháng. Điều này nghe có vẻ dài khi bạn đang trải qua, nhưng so sánh với trung bình của một thị trường tăng trưởng, kéo dài hơn 1.000 ngày, hoặc gần ba năm. Phép tính này rõ ràng: những nhà đầu tư kiên nhẫn giữ vững vị thế trong suốt các đợt điều chỉnh thị trường có khả năng tích lũy tài sản nhiều hơn so với những người hoảng loạn bán tháo.

Khi bạn bán tháo sau khi giá đã giảm, bạn đang thực chất khóa lại khoản lỗ bằng cách bán tài sản với giá thấp hơn giá bạn đã mua ban đầu. Đây là một trong những hành vi phá hủy của cải phổ biến nhất trong đầu tư, và hoàn toàn có thể tránh được bằng kỷ luật và góc nhìn đúng đắn.

Bằng chứng từ lịch sử: Phục hồi thị trường qua các thập kỷ

Thị trường chứng khoán đã đối mặt với vô số thử thách và vượt qua tất cả — miễn là có đủ thời gian. Hãy xem xét đợt giảm giá gần nhất bắt đầu từ tháng 1 năm 2022. Kể từ mức thấp đó, S&P 500 đã tăng khoảng 45%. Nhìn xa hơn nữa: kể từ khi bong bóng dot-com vỡ vào năm 2000, chỉ số này đã tăng gần 400%.

Không có hai đợt suy thoái nào giống nhau hoàn toàn. Tuy nhiên, không ngoại lệ nào, mọi cuộc suy thoái và thị trường giảm giá trong lịch sử tài chính hiện đại đều dẫn đến sự phục hồi và đạt các mức cao mới. Dù đợt suy thoái tiếp theo nhẹ hay nặng, kéo dài vài tháng hay vài năm, xu hướng của thị trường vốn luôn hướng lên trong nhiều thập kỷ.

Chiến lược quan trọng nhất bạn có thể thực hiện

Nếu bạn chỉ có thể ghi nhớ một lời khuyên để bảo vệ danh mục của mình trước biến động, hãy để đó là: hãy giữ vững vị thế. Đừng chạy theo cảm giác an toàn giả tạo của việc đứng ngoài thị trường. Đừng cố dự đoán thời điểm thị trường giảm bằng cách bán trước khi sụp đổ và mua lại sau khi thị trường phục hồi — ngay cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng hiếm khi thành công với chiến lược này.

Thời gian bạn để tiền của mình trong thị trường chứng khoán càng lâu, khả năng thu được lợi nhuận tích cực tổng thể càng cao. “Thời gian trong thị trường còn tốt hơn là dự đoán chính xác thời điểm thị trường lên xuống,” như câu nói thường nghe. Dù thị trường có thể sụp đổ trong năm nay hay vẫn còn là mối lo xa, biện pháp phòng thủ tốt nhất của bạn là kiên nhẫn, kỷ luật và niềm tin vào việc xây dựng của cải lâu dài.

Dữ liệu ủng hộ mạnh mẽ cho cách tiếp cận này. Lịch sử không phải là dự đoán hoàn hảo, nhưng nó là hướng dẫn tốt nhất mà chúng ta có — và nó luôn thưởng cho những ai duy trì vị thế đầu tư qua những thời kỳ biến động.