Tìm kiếm cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng: Phương pháp đầu tư kéo dài một thập kỷ

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đáng tin cậy thường hỏi: cổ phiếu nào trả cổ tức hàng tháng? Trong khi các cổ phiếu trả cổ tức đi kèm rủi ro—đặc biệt là những cổ phiếu mang lại lợi suất cao hơn—chúng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong thời gian dài. Các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) đã nổi lên như những phương tiện hấp dẫn cho chiến lược này, cung cấp lợi suất cổ tức cao hơn đáng kể so với trung bình thị trường chung. Crown Castle, EPR Properties và W. P. Carey nổi bật như ba cơ hội, mỗi cổ tức hiện trên 6%—cao hơn đáng kể so với lợi suất 1,2% của S&P 500. Gần đây, các REIT này đã vượt qua những thách thức vận hành ảnh hưởng đến khoản trả cổ tức của họ, nhưng hiện tại họ đã sẵn sàng tạo ra dòng thu nhập ý nghĩa trong thập kỷ tới.

Nền tảng hạ tầng: Lợi suất bền vững của Crown Castle

Cổ tức của Crown Castle hiện mang lại lợi suất 6,3%, trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư chú trọng thu nhập. Là một REIT hạ tầng tập trung vào kết nối dữ liệu—cột sóng, mạng cáp quang và các tài sản tương tự—công ty đã gặp phải trở ngại trong những năm gần đây. Lãi suất tăng và các vấn đề liên quan đến khách thuê đã ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng, khiến ban quản lý dự đoán giảm khoảng 8% dòng tiền điều chỉnh từ hoạt động trong kỳ.

Để ứng phó, Crown Castle đã điều chỉnh chiến lược của mình. Công ty chuyển trọng tâm sang các dự án có lợi nhuận cao hơn trong khi giảm chi tiêu vốn cho tăng trưởng. Đồng thời, họ đã tiến hành xem xét toàn diện hoạt động cáp quang của mình. Những điều chỉnh này dự kiến sẽ nâng cao khả năng tạo dòng tiền và lợi nhuận, giúp công ty tự tài trợ cho các sáng kiến mở rộng hữu cơ. CEO Steven Moskowitz đã phát biểu trong các thông báo kết quả: “Trong tương lai, chúng tôi vẫn lạc quan về các cơ hội tạo giá trị dài hạn trong các giải pháp tháp, tế bào nhỏ và cáp quang của chúng tôi. Trên tất cả các hình thức kết nối kỹ thuật số, Mỹ đang tạo ra mức tăng kỷ lục hàng năm về tiêu thụ dữ liệu, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu về hạ tầng truyền thông tiếp tục.”

Hiện tại, Crown Castle giữ nguyên mức cổ tức ổn định—giữ vốn cho tăng trưởng chiến lược. Khi các trở ngại giảm bớt, REIT này dự kiến sẽ nối lại mô hình tăng cổ tức hàng năm như trước (trước đây tăng trưởng kép hàng năm 7%), tạo thêm thu nhập cho các cổ đông kiên nhẫn.

Hấp dẫn cổ tức hàng tháng: Sự phục hồi của EPR Properties

EPR Properties nổi bật với việc trả cổ tức hàng tháng với lợi suất 8%—một đặc điểm hiếm gặp trong các REIT. REIT chuyên biệt này tập trung vào các bất động sản trải nghiệm: rạp chiếu phim, điểm tham quan, địa điểm giải trí. Đại dịch đã gây áp lực lớn cho doanh nghiệp; nhiều khách thuê phải đóng cửa hoạt động kéo dài với hậu quả tài chính còn tồn đọng (một nhà vận hành rạp chiếu phim cuối cùng đã nộp đơn phá sản).

Áp lực này buộc phải tạm dừng cổ tức. Khi hoạt động trở lại, khoản trả cổ tức đã giảm xuống. Tuy nhiên, các trở ngại gây ra những thách thức này phần lớn đã qua đi. Hiện tại, EPR tạo ra dòng tiền ổn định đủ để trang trải các khoản phân phối hàng tháng, đồng thời còn dư vốn để mở rộng. Công ty đang đầu tư khoảng 225-275 triệu USD mỗi năm vào các bất động sản trải nghiệm mới, các hoạt động này mở rộng thu nhập cho thuê và giúp duy trì tăng cổ tức đều đặn. Gần đây, EPR đã tăng cổ tức thêm 3,6%, cho thấy sự tự tin trở lại.

Ban quản lý tin rằng quỹ đạo đầu tư này vẫn bền vững. REIT đã xác định 150 triệu USD các cơ hội phát triển và tái phát triển sẽ được triển khai trong hai năm tới. Ở mức đầu tư hiện tại, FFO trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng 3-4% mỗi năm, một tốc độ tăng trưởng mà cổ tức có vẻ như đang hướng tới. Với lãi suất giảm có thể mở ra nhiều cơ hội tăng lợi nhuận hơn, EPR mang lại nhiều con đường để nâng cao lợi nhuận.

Đa dạng hóa qua chuyển đổi: Giai đoạn tăng trưởng của W. P. Carey

Cổ tức của W. P. Carey hiện mang lại lợi suất 6,3%, phản ánh một công ty đang trong quá trình chuyển đổi. REIT đa dạng này đã đạt được chuỗi tăng cổ tức ấn tượng: 25 năm liên tiếp tăng trưởng hàng năm. Tuy nhiên, ban quản lý đã chọn thoái vốn khỏi lĩnh vực văn phòng qua các thương vụ bán tài sản và tách riêng, rồi đặt lại mức cổ tức để giữ vốn cho sự mở rộng mới.

Việc đặt lại này có vẻ chỉ là tạm thời và mang tính chiến lược. W. P. Carey đang tích cực xây dựng lại danh mục của mình, hướng tới khoảng 1,5 tỷ USD mua bất động sản trong năm nay, tập trung vào bất động sản công nghiệp và bán lẻ. Công ty theo đuổi các tài sản vận hành quan trọng, được bảo đảm bằng các hợp đồng thuê dài hạn có điều khoản tăng tiền thuê—dù là cố định hay điều chỉnh theo lạm phát. Cách tiếp cận này giúp bảo vệ rủi ro giảm và tăng khả năng tăng doanh thu.

Khả năng tài chính linh hoạt mạnh mẽ cho phép tiếp tục các cơ hội mua sắm trong tương lai. Khi thu nhập từ cho thuê mở rộng qua đa dạng hóa danh mục, cổ tức dự kiến cũng sẽ theo đó tăng. Đã có nhiều lần W. P. Carey nâng cổ tức kể từ khi đặt lại, và xu hướng này có vẻ sẽ tiếp tục trong những năm tới.

Xây dựng thu nhập dài hạn qua REITs

Các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng hoặc đều đặn có rủi ro cao hơn, như những năm gần đây đã chứng minh đối với Crown Castle, EPR Properties và W. P. Carey. Tuy nhiên, mỗi tổ chức đều đang giải quyết các thách thức riêng, định vị để mang lại thu nhập tăng trưởng trong vòng thập kỷ tới. Đối với nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền ổn định, các REIT này xứng đáng được xem xét như các khoản nắm giữ cốt lõi có khả năng xây dựng lợi nhuận đáng kể, lãi kép theo thời gian.