Bảy quỹ ETF phần mềm hàng đầu đáng để thêm vào danh mục của bạn năm 2018

Nếu bạn đang tìm kiếm sự tiếp xúc với những nhà dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ, các quỹ ETF phần mềm xứng đáng được chú ý. Năm 2018, phần mềm nổi lên như một động lực rõ ràng thúc đẩy lợi nhuận của ngành công nghệ, với Chỉ số Phần mềm Công nghệ Bắc Mỹ của S&P tăng 28% tính đến thời điểm hiện tại, vượt xa so với ETF Chọn lọc Ngành Công nghệ (XLK) với mức tăng 14%. Sự chênh lệch hiệu suất này làm nổi bật lý do tại sao các quỹ ETF phần mềm đã thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư trên nhiều phân khúc thị trường.

Lý do thuyết phục để đầu tư vào các quỹ này dựa trên kỳ vọng doanh thu mạnh mẽ từ các nền tảng phần mềm đa dạng, bao gồm dịch vụ đám mây, an ninh mạng, quản lý quan hệ khách hàng, ứng dụng internet và trò chơi điện tử. Trước khi đi vào các sản phẩm cụ thể, điều quan trọng là hiểu cách các quỹ ETF phần mềm khác nhau áp dụng các chiến lược đa dạng để nắm bắt tăng trưởng này, mỗi chiến lược phù hợp với sở thích và mức độ chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư khác nhau.

Quỹ ETF phần mềm theo trọng số vốn hóa thị trường truyền thống

Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các nhà lãnh đạo đã được thiết lập trong ngành, iShares North American Tech-Software ETF (IGV) là một trong những quỹ ETF phần mềm lớn nhất và lâu đời nhất trên thị trường. Với 2,08 tỷ USD tài sản quản lý, IGV theo dõi Chỉ số Phần mềm Công nghệ Bắc Mỹ của S&P sử dụng trọng số theo vốn hóa thị trường. Điều này có nghĩa là quỹ tập trung nhiều vào các ông lớn trong ngành—chỉ bốn công ty (Salesforce.com, Microsoft, Adobe Systems và Oracle) chiếm hơn một phần ba danh mục của quỹ.

Lợi ích của sự tập trung này rất rõ ràng: IGV mang lại lợi nhuận 28% trong năm nay. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhận thức được sự đánh đổi. Tỷ lệ P/E của quỹ này vượt quá 46, phản ánh mức định giá cao so với các quỹ công nghệ rộng hơn. Phí quản lý hàng năm 0,48% (tương đương 48 USD cho mỗi 10.000 USD đầu tư) vẫn hợp lý đối với một quỹ có quy mô và danh tiếng như vậy.

Chiến lược cân bằng: Quỹ ETF phần mềm đa dạng hóa theo trọng số bằng nhau

Không phải tất cả các quỹ ETF phần mềm đều nhấn mạnh vào các công ty lớn. SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) áp dụng phương pháp cân bằng bằng nhau, nắm giữ 127 vị thế mà không vị thế nào vượt quá 1% tổng danh mục. Top 10 cổ phiếu của quỹ này chỉ chiếm tổng cộng 9,2% tài sản. Cấu trúc này mang lại lợi ích khi nhà đầu tư tiếp xúc với các công ty phần mềm trung bình và nhỏ hơn, thể hiện sức mạnh đặc biệt trong giai đoạn này, mang lại lợi nhuận gần 25% trong năm nay.

Với tỷ lệ phí thấp hơn 0,35% và tỷ lệ P/E hấp dẫn hơn là 25,30 so với IGV, XSW cung cấp sự khác biệt cho những nhà đầu tư không muốn trả mức định giá cao của các quỹ theo trọng số vốn hóa thị trường. Theo phân tích gần đây của State Street, chi tiêu của các doanh nghiệp toàn cầu cho phần mềm và dịch vụ dự kiến sẽ tăng 6,2% trong năm 2018—mức tăng trưởng hàng năm cao nhất kể từ năm 2007—hỗ trợ cho phương pháp tiếp cận dựa trên phạm vi rộng này.

Chiến lược chủ động: Đánh giá theo đà và chất lượng

Invesco Dynamic Software ETF (PSJ) sử dụng phương pháp lập chỉ mục dựa trên các yếu tố cơ bản thông qua Chỉ số Intellidex Phần mềm Động. Thay vì dựa vào vốn hóa thị trường hoặc cân bằng bằng nhau, PSJ đánh giá các công ty dựa trên nhiều tiêu chí như đà giá, đà lợi nhuận, chất lượng, hành động quản lý và các chỉ số giá trị. Quá trình lựa chọn này tạo ra danh mục chỉ gồm 30 cổ phiếu.

Chiến lược tập trung này đã mang lại kết quả tích cực, với PSJ tăng hơn 29% trong năm nay, phần nào nhờ vào các vị thế lớn trong Microsoft và Salesforce (chiếm tổng cộng 10,5% trọng số). Mặc dù phân bổ hơn 81% tài sản vào các cổ phiếu tăng trưởng, PSJ vẫn duy trì độ biến động hàng năm chỉ cao hơn một chút so với Chỉ số Nasdaq-100 trong ba năm qua, cho thấy rằng việc lựa chọn chủ động có thể cải thiện lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trong các quỹ ETF phần mềm.

Tập trung vào các lĩnh vực đặc thù: An ninh mạng và công nghệ mới nổi

Ngoài các quỹ ETF phần mềm truyền thống, nhà đầu tư có thể tiếp xúc mục tiêu qua các quỹ chuyên biệt. ETFMG Prime Cyber Security ETF (HACK) tập trung vào chủ đề an ninh mạng, với hơn 62% cổ phiếu trong lĩnh vực phần mềm. Chỉ số Prime Cyber Defense bao gồm các công ty cung cấp phần cứng, phần mềm, tư vấn và dịch vụ để phòng chống tội phạm mạng. Sự chú trọng này ngày càng trở nên phù hợp khi thiệt hại dự kiến từ các cuộc tấn công mạng đã tăng từ 3 nghìn tỷ USD chỉ ba năm trước lên dự kiến 6 nghìn tỷ USD vào năm 2021—một xu hướng thúc đẩy chi tiêu lớn của các doanh nghiệp và chính phủ cho các giải pháp an ninh.

ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) là một cách tiếp cận chuyên biệt khác, có sự trùng lặp đáng kể với các quỹ ETF phần mềm truyền thống qua các cổ phiếu như Electronic Arts. Mặc dù liên quan đến ngành phần cứng, GAMR vẫn được xem là một phương tiện đầu tư phần mềm đáng tin cậy, đã tăng hơn gấp đôi trong vòng ba năm. Quỹ này hưởng lợi từ xu hướng số hóa trong ngành game, với các trò chơi tải xuống kỹ thuật số tăng từ 31% thị phần năm 2010 lên 74% năm 2016, dự kiến đạt 93% vào năm 2021.

Các chiến lược tập trung vào đổi mới: AI và điện toán đám mây

Global X Future Analytics Tech ETF (AIQ), ra mắt tháng 5 năm 2018, hướng tới sự giao thoa giữa trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn thông qua Chỉ số Indxx Artificial Intelligence & Big Data. Mặc dù không phải quỹ phần mềm thuần túy, AIQ có Microsoft và Adobe nằm trong danh sách các cổ phiếu hàng đầu, chia sẻ với các quỹ ETF phần mềm truyền thống, với hơn 51% trong số 83 cổ phiếu của nó được phân loại là công ty phần mềm. Ra mắt với vốn đầu tư ban đầu đáng kể, AIQ đã tích lũy khoảng 53 triệu USD tài sản tính đến tháng 9, tăng 5,1% trong vòng 2,5 tháng đầu.

First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) tập trung vào xu hướng hạ tầng và phần mềm đám mây. Với hơn 54% tiếp xúc với các nhà cung cấp phần mềm truyền thống và internet, SKYY đã tham gia vào đà tăng của thị trường điện toán đám mây, thúc đẩy lợi nhuận hàng năm của Microsoft đạt 30%. Thị trường dịch vụ đám mây dự kiến sẽ tăng trưởng 21,4% trong năm 2018, đạt 186,4 tỷ USD, so với 153,5 tỷ USD năm 2017 theo Gartner Inc., cung cấp nền tảng cấu trúc cho các quỹ ETF phần mềm tập trung vào đám mây.

Lựa chọn quỹ ETF phần mềm phù hợp: Các yếu tố chiến lược

Việc lựa chọn giữa các quỹ ETF phần mềm này phụ thuộc vào triết lý đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Các quỹ ETF phần mềm theo trọng số vốn hóa như IGV mang lại sự ổn định của các cổ phiếu lớn nhưng đi kèm với mức định giá cao. Các lựa chọn cân bằng bằng nhau như XSW cung cấp đa dạng hóa rộng hơn và định giá thấp hơn. Các chiến lược chọn lọc chủ động qua PSJ nhắm vào đặc điểm chất lượng và đà tăng trưởng. Các quỹ chuyên biệt tập trung vào các xu hướng phần mềm như an ninh mạng, trò chơi, AI và điện toán đám mây.

Phí quản lý dao động từ 0,35% (XSW) đến 0,75% (GAMR), phần lớn tập trung quanh mức 0,6%, là chi phí hợp lý cho việc tiếp xúc với lĩnh vực chuyên biệt. Sự khác biệt về hiệu suất năm 2018 giữa Chỉ số Phần mềm Công nghệ Bắc Mỹ của S&P và các chỉ số công nghệ rộng hơn cho thấy các quỹ ETF phần mềm có thể nâng cao đáng kể lợi nhuận của ngành công nghệ khi các yếu tố cơ bản của ngành này hỗ trợ tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư tin rằng vị trí dẫn đầu của phần mềm sẽ duy trì, năm 2018 là năm thứ ba liên tiếp trong bốn năm mà các quỹ tập trung vào phần mềm vượt trội hơn ngành rộng, cho thấy các quỹ chuyên biệt này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.