Thị trường hiện tại rất thú vị: Bitcoin liên tục "vẽ cửa" ở trên 70,000 USD, trong khi vàng hiện货thì đang diễn ra "phản công tuyệt địa" gần mức 4,500 USD. Mặc dù cả hai đều được gọi là "tài sản chống lạm phát", nhưng những tín hiệu phân hóa kỹ thuật gần đây đã mạnh đến mức không thể bỏ qua. Dưới đây chúng tôi sẽ phân tích chi tiết cuộc đấu tranh chủ yếu hiện nay từ nhiều khía cạnh kỹ thuật.

Một, Bitcoin (BTC): Sắp xếp lại ở vị trí cao với khối lượng giảm, dữ liệu trên chuỗi thể hiện dấu hiệu mệt mỏi

Bitcoin hiện đang rơi vào một trạng thái "miễn dịch vĩ mô" điển hình — vừa không theo sau sự tăng của cổ phiếu Mỹ, vừa không nhận được dòng tiền phòng vệ như vàng vậy.

Chỉ số trên chuỗi (On-Chain): Cá voi khổng lồ ngừng hoạt động, nhu cầu co lại
Đây là tín hiệu cần cảnh báo nhất hiện nay. Chỉ số xu hướng tích lũy của Glassnode đã gần bằng không, cho thấy những người nắm giữ quy mô lớn đã ngừng mua vào, thậm chí bắt đầu phân phối một cách âm thầm. Đồng thời, dữ liệu Santiment cho thấy, số lượng giao dịch cá voi đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái, "tiền thông minh" đang áp dụng thái độ quan sát.

Chỉ số xu hướng (MACD): Phản ứng hồi phục chứ không phải đảo chiều
Từ mức độ hàng ngày, các đường fast và slow line của MACD vẫn đang chạy dưới trục không. Mặc dù biểu đồ cột âm (cột xanh) có phần co lại, thể hiện áp lực bán đang giảm yếu, nhưng fast line vẫn chưa vượt lên trên slow line tạo thành "kim tự tháp vàng". Sự tăng hiện tại chỉ có thể định nghĩa là sự hồi phục kỹ thuật sau khi giảm, chứ không phải đảo chiều xu hướng.

Chỉ số dao động (KDJ): Quá nóng ngắn hạn so với hồi phục hàng ngày
Giá trị J của KDJ ở mức độ 4 giờ đã nhanh chóng tăng lên trên 80 vào vùng quá mua, báo hiệu nhu cầu điều chỉnh mạnh mẽ ngắn hạn. Mặc dù KDJ hàng ngày tạo thành kim tự tháp vàng ở vị trí thấp, nhưng trước ngưỡng tâm lý then chốt 72,000 USD, cuộc công kích của những nhà tăng giá trông có vẻ suy yếu.

Mô hình và áp lực: 72K trở thành "cửa ma" của những nhà tăng giá
Hiện tại giá cả bị cMMpress dưới 72,000 USD, vị trí này không chỉ là điểm chọc cao của giai đoạn trước, mà còn là vùng tập trung dày đặc của những bộ vị bị mắc kẹt. Khi thiếu sự đột phá nâng khối lượng, sự nằm ngang này có vẻ như đang tiêu hao sự kiên nhẫn của những nhà tăng giá.

Hai, Vàng hiện货(XAU/USD): Phản công kỹ thuật gặp phải vùng cản cực mạnh

So với "nước ấm" của Bitcoin, vàng gần đây biến động cực lớn, xuất hiện hành động hồi phục hình chữ V, nhưng mặt kỹ thuật của nó cũng đối mặt với một lựa chọn then chốt.

Chỉ số xu hướng (MACD): Động năng giảm giá suy yếu, nhưng chưa hoàn toàn đảo chiều
Ở mức độ hàng ngày, cột xanh MACD (động năng giảm giá) đang tiếp tục co lại, cho thấy xu hướng giảm kể từ đầu tháng 3 đang suy yếu. Nhưng điều đáng chú ý là, các đường fast và slow line vẫn nằm dưới trục không, điều này có nghĩa là hiện tại định nghĩa là phản ứng phù hợp hơn là đảo chiều.

Chỉ số dao động (RSI): Phản ứng quá bán gặp cản trở
RSI ở mức độ 4 giờ đã phản ứng mạnh mẽ từ vùng quá bán (dưới 30) lên gần 60, đây là đặc điểm bổ sung rỗi điển hình. Tuy nhiên, hiện tại RSI đang đi ngang gần trục giữa 60, thể hiện động năng tăng đang suy yếu, thị trường thiếu mong muốn đuổi theo cao hơn.

Hệ thống đường trung bình (MA): Dấu hiệu cảnh báo nguy hiểm "death cross"
Đây là một tín hiệu nguy hiểm: giá vàng mặc dù đang phản ứng, nhưng vẫn bị cMMpress dưới đường trung bình 100 ngày và 200 ngày. Đặc biệt là gần 4,600 USD, áp lực bán rất tập trung. Cấu trúc "giá phản ứng nhưng đường trung bình death cross" này thường báo hiệu rằng nếu không thể nhanh chóng đạt được 4,600, có thể sẽ hình thành một đợt giảm tiếp theo.

Vị trí then chốt: Cuộc tug of war 4,500-4,600 USD
Hỗ trợ mạnh phía dưới ở khoảng 4,475-4,490, cản trở mạnh phía trên ở khoảng 4,600-4,602. "Dây cừu trên dài" từ việc tăng cao rồi lao xuống hôm qua cho thấy, áp lực bán ở trên 4,600 vẫn nặng nề, ngắn hạn rất có khả năng duy trì dao động trong phạm vi.