Cách Thức Vay Mượn Dựa Trên Bitcoin Thực Sự Hoạt Động Như Thế Nào?

Có một loại thất vọng đặc biệt mà những người nắm giữ bitcoin lâu dài hiểu rõ. Cuộc sống đưa ra những thử thách bất ngờ – cơ hội kinh doanh, giao dịch bất động sản, chi phí không lường trước – và hành động rõ ràng nhất có vẻ là bán BTC. Nhưng bán nghĩa là khóa một sự kiện chịu thuế, thoát khỏi vị thế mà bạn đã giữ qua nhiều chu kỳ, và đứng nhìn từ bên lề nếu giá tăng.

Cho vay dựa trên bitcoin tồn tại để giải quyết chính xác vấn đề đó. Nó không mới – SALT Lending đã làm điều này từ năm 2016 – nhưng đã phát triển đáng kể, và nhiều người nắm giữ hơn bao giờ hết đang sử dụng nó như một phần trong cách quản lý tài chính của họ. Dưới đây là những điều bạn cần biết.

Ý tưởng cốt lõi

Cơ chế rất đơn giản mà tinh tế: bạn gửi bitcoin làm tài sản thế chấp, nhận khoản vay bằng đô la Mỹ hoặc stablecoin, và lấy lại BTC của bạn khi trả nợ. Bạn duy trì vị thế mua dài hạn của mình. Bạn không kích hoạt một sự kiện bán chịu thuế. Bạn có được thanh khoản cần thiết – và nếu bitcoin tăng giá trong khi khoản vay còn hiệu lực, bạn cũng đã tận dụng được phần tăng giá đó.

Đối với những người nắm giữ lâu dài, đây là điểm hấp dẫn chính: bitcoin của bạn vẫn tiếp tục làm việc cho bạn trong khi tiền mặt của bạn làm việc ở nơi khác.

Cách hoạt động, từng bước

1. Bạn gửi bitcoin làm tài sản thế chấp. BTC của bạn được chuyển đến quyền kiểm soát của nhà cho vay hoặc một tổ chức trung gian đủ điều kiện trong suốt thời gian vay. Đây là sự đánh đổi chính – bạn tạm thời từ bỏ quyền kiểm soát để đổi lấy thanh khoản, với kỳ vọng sẽ nhận lại bitcoin đầy đủ khi trả nợ.

2. Nhà cho vay cấp khoản vay dựa trên tỷ lệ LTV của bạn. LTV – tỷ lệ vay trên giá trị – xác định số tiền mặt bạn nhận được so với giá trị tài sản thế chấp của bạn. Gửi 100.000 đô la trong BTC với LTV 50% và bạn nhận được 50.000 đô la. Hầu hết các nhà cho vay uy tín cung cấp LTV từ 30% đến 70%, mang lại sự linh hoạt cho người vay tùy theo lượng thanh khoản cần và cách họ muốn cấu trúc khoản vay.

3. Bạn trả lãi trong suốt thời gian vay. Tính đến đầu năm 2026, lãi suất từ các nhà cho vay uy tín thường dao động từ khoảng 8% đến 15% APR tùy theo kỳ hạn, LTV và nhà cho vay. Đáng giá để xác nhận trước xem mức lãi suất được đề cập là cố định hay biến đổi – sự khác biệt này có thể ảnh hưởng đáng kể trong suốt thời gian vay.

4. Bạn trả nợ, bạn lấy lại. Khi gốc và lãi đã được thanh toán, tài sản thế chấp của bạn sẽ được hoàn trả đầy đủ. Mục tiêu của toàn bộ thỏa thuận này: bạn có được thanh khoản cần thiết, vị thế bitcoin của bạn vẫn còn nguyên, và bạn tránh được một sự kiện bán chịu thuế.

Điểm khác biệt so với khoản vay truyền thống

Một số điểm khiến vay dựa trên bitcoin khác biệt so với vay có đảm bảo truyền thống:

Tốc độ. Không cần kiểm tra tín dụng, xác minh thu nhập, hay quy trình thẩm định kéo dài, các khoản vay dựa trên bitcoin có thể được cấp trong vài ngày thay vì vài tuần.

Không ảnh hưởng tín dụng. Vì khoản vay được đảm bảo bằng tài sản thế chấp chứ không phải dựa trên khả năng tín dụng, hầu hết các nhà cho vay không thực hiện kiểm tra tín dụng nghiêm ngặt. Hồ sơ tín dụng của bạn phần lớn không liên quan.

Hiệu quả về thuế. Vay dựa trên một tài sản thường không phải là sự kiện chịu thuế – khác với việc bán. Đối với những người nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện lớn, sự khác biệt này mang ý nghĩa tài chính quan trọng. (Luôn tham khảo ý kiến chuyên gia thuế phù hợp với tình huống của bạn.)

Linh hoạt. Các khoản vay dựa trên bitcoin có thể được sử dụng cho hầu hết các mục đích – bất động sản, đầu tư kinh doanh, chi phí cá nhân, hoặc đơn giản là duy trì vị thế tiền mặt đa dạng bên cạnh khoản nắm giữ bitcoin.

Hiểu rõ các rủi ro

Như bất kỳ sản phẩm tài chính nào, vay dựa trên bitcoin cũng có những đánh đổi mà mỗi người vay cần hiểu rõ trước khi quyết định.

Rủi ro chính là ** thanh lý**: nếu giá bitcoin giảm mạnh, tỷ lệ LTV của bạn tăng lên, và nếu vượt quá ngưỡng của nhà cho vay (thường khoảng 80-85%), nhà cho vay có thể bán một phần tài sản thế chấp của bạn để cân bằng khoản vay. Hầu hết các nhà cho vay đều phát hành yêu cầu ký quỹ trước khi đến mức này, giúp người vay có thời gian thêm tài sản thế chấp hoặc trả bớt nợ. Cấu trúc khoản vay với LTV bảo thủ là cách đơn giản nhất để quản lý rủi ro này và tạo ra một khoảng đệm đáng kể.

Rủi ro đối tác cũng cần xem xét – bitcoin của bạn được giữ bởi bên thứ ba, vì vậy các thực hành lưu giữ, ổn định tài chính và hồ sơ của nhà cho vay đều quan trọng. Đó là lý do tại sao làm việc với một nhà cho vay uy tín, có giấy phép và có lịch sử hoạt động qua các biến động thị trường là điều đáng xem xét kỹ lưỡng.

Những điều cần tìm ở một nhà cho vay

Không phải tất cả các nhà cho vay dựa trên bitcoin đều như nhau. Một số điều cần xác nhận trước khi vay:

• Giấy phép: Ở Mỹ, tìm các giấy phép cho vay của bang (NMLS) và đăng ký với FinCEN. SALT Lending LLC có NMLS #1711910 và được cấp phép tại nhiều bang của Mỹ.

• Cấu trúc khoản vay & các biện pháp bảo vệ: Tìm các điều khoản trả nợ linh hoạt, hỗ trợ thế chấp hỗn hợp, và các tính năng bảo vệ giúp bạn có thể phản ứng nếu thị trường biến động trước khi xảy ra thanh lý.

• Toàn bộ chi phí: Ngoài lãi suất, hỏi về phí mở khoản vay, phí chuyển tiền, và phí trả nợ sớm để đánh giá tổng chi phí thực sự của khoản vay.

• Hồ sơ hoạt động: Các nhà cho vay đã hoạt động qua các thị trường gấu – kể cả năm 2022 – đã trải qua thử thách theo cách mà các nhà mới tham gia chưa thể. Lịch sử đó rất quan trọng.

Vay dựa trên bitcoin có phù hợp với bạn không?

Đối với những người nắm giữ bitcoin lâu dài cần thanh khoản nhưng không muốn thoát khỏi vị thế của mình, vay dựa trên bitcoin thực sự là một lựa chọn hấp dẫn thay thế việc bán. Các trường hợp sử dụng mạnh nhất là khi người vay có kế hoạch trả nợ rõ ràng, thoải mái với cấu trúc khoản vay, và muốn giữ nguyên khả năng tiếp xúc với bitcoin trong khi đưa vốn vào các mục đích khác.

Nếu bạn tò mò về cách thực tế hoạt động – bao gồm các kịch bản vay thực tế và cách xác định quy mô khoản vay phù hợp – SALT đã tổng hợp một hướng dẫn toàn diện đáng để đọc.

Đi sâu hơn với SALT

SALT Lending – một trong những nhà cho vay dựa trên bitcoin ban đầu, hoạt động từ năm 2016 – đã xuất bản một hướng dẫn toàn diện về chiến lược vay, cấu trúc khoản vay, và các ví dụ thực tế.

Tìm hiểu thêm về Sổ tay Vay Bitcoin của SALT →

Bạn sẽ rời khỏi Bitcoin Magazine và chuyển hướng đến saltlending.com. SALT Lending là một nhà cho vay có giấy phép (NMLS #1711910). Vay dựa trên Bitcoin có rủi ro, bao gồm khả năng mất tài sản thế chấp của bạn. Đây không phải là lời khuyên tài chính. Các điều khoản, lãi suất, và khả năng cung cấp có thể khác nhau theo từng khu vực.

Thông tin tiết lộ

Tiết lộ tài trợ_ Bài viết này do Bitcoin Magazine phối hợp trả phí với SALT Blockchain Inc. (“SALT Lending”) thực hiện. Bitcoin Magazine nhận thù lao cho việc tạo ra và phân phối nội dung này. Nội dung biên tập trên đã được đội ngũ biên tập của Bitcoin Magazine xem xét và phát triển phối hợp với SALT Lending._

Thông tin rủi ro quan trọng_ Vay dựa trên bitcoin tiềm ẩn rủi ro đáng kể, bao gồm nhưng không giới hạn ở: khả năng mất một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp qua thanh lý; rủi ro đối tác liên quan đến việc ủy thác tài sản kỹ thuật số của bạn cho bên thứ ba; biến động thị trường có thể kích hoạt yêu cầu ký quỹ hoặc thanh lý bắt buộc; các thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng đến khả năng cung cấp hoặc điều khoản của các sản phẩm vay dựa trên crypto; và hậu quả thuế thay đổi theo từng khu vực và hoàn cảnh cá nhân. Tiền tệ kỹ thuật số không phải là tiền hợp pháp, không được chính phủ bảo đảm, và các tài khoản nắm giữ tiền kỹ thuật số không được bảo vệ bởi FDIC hoặc SIPC._

Không phải là lời khuyên tài chính_ Không có gì trong bài viết này cấu thành lời khuyên đầu tư, tài chính, giao dịch hoặc bất kỳ dạng chuyên nghiệp nào khác. Nội dung này chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin chung. Trước khi đưa ra quyết định vay mượn dựa trên tiền điện tử hoặc bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác, hãy tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính, thuế và pháp lý đủ điều kiện. Hiệu suất quá khứ của bitcoin hoặc bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào không dự đoán được kết quả trong tương lai._

Về SALT Lending

SALT Lending là thương hiệu của SALT Blockchain Inc. Các khoản vay được cấp bởi SALT Lending LLC (NMLS #1711910), một nhà cho vay có giấy phép tại nhiều bang của Mỹ. Để biết thông tin cấp phép, truy cập saltlending.com/salt-lending-licenses. Các mức lãi suất và điều khoản có thể thay đổi và khác nhau tùy theo số tiền vay, điều kiện, khu vực pháp lý và hồ sơ tài sản thế chấp.