Tôi đã nhận thấy ngày càng nhiều người hỏi về các quyền chọn mua sâu trong tiền gần đây, và thành thật mà nói, đó là một chiến lược đáng để hiểu nếu bạn nghiêm túc muốn tối ưu hóa lợi nhuận danh mục đầu tư của mình.

Vì vậy, đây là điều cơ bản về quyền chọn mua: khi bạn mua một quyền chọn mua, bạn về cơ bản đang trả một khoản phí để có quyền mua một tài sản với mức giá cố định (giá thực hiện) trước ngày hết hạn. Bạn không bắt buộc phải mua, chỉ có quyền. Nếu giá tài sản tăng vượt mức giá thực hiện của bạn, bạn đang ở trong tiền và có thể kiếm lợi nhuận từ chênh lệch mà không cần bỏ ra toàn bộ vốn ban đầu. Đó là một chiến lược đòn bẩy, và đó là lý do tại sao các nhà giao dịch yêu thích nó.

Bây giờ, các quyền chọn mua sâu trong tiền khác biệt như thế nào. Những quyền chọn này có mức giá thực hiện thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại, có nghĩa là chúng đã có giá trị nội tại đáng kể tích hợp sẵn. Hãy nghĩ theo cách này: càng sâu trong tiền, hành vi của chúng càng trở nên dự đoán được hơn. Những quyền chọn này gần như di chuyển cùng với tài sản cơ sở vì chúng đã có lợi nhuận. Bạn không còn phải đánh cược xem chúng sẽ kết thúc trong tiền hay không vào ngày hết hạn—chúng gần như chắc chắn sẽ.

Điều làm cho điều này trở nên thú vị đối với nhà đầu tư là yếu tố ổn định. Trong khi các quyền chọn tại tiền hoặc ngoài tiền bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, các quyền chọn sâu trong tiền ít bị ảnh hưởng bởi những biến động đó hơn. Thời gian mất giá cũng ảnh hưởng ít hơn đến chúng, vì phần lớn giá trị của chúng là nội tại chứ không phải dựa trên thời gian. Nếu bạn mua quyền chọn mua đặc biệt để bảo vệ giảm giá hoặc đòn bẩy kiểm soát, điều này rất quan trọng.

Yếu tố đòn bẩy là có thật. Bạn có thể kiểm soát nhiều cổ phiếu hơn với ít vốn hơn so với việc mua cổ phiếu trực tiếp. Điều này làm tăng lợi nhuận khi thị trường di chuyển theo hướng của bạn. Nhưng đây là phần phức tạp: bạn phải trả một khoản phí cao ngay từ đầu vì quyền chọn đã có giá trị. Điều đó có nghĩa là tài sản cơ sở cần phải di chuyển đáng kể để bạn hòa vốn trên khoản đầu tư của mình. Lợi nhuận hạn chế hơn so với các quyền chọn ngoài tiền rẻ hơn, và nếu thị trường đi ngược lại, bạn mất toàn bộ khoản phí đó.

Yếu tố phức tạp là điều mà nhiều người đánh giá thấp. Bạn cần thực sự hiểu rõ về các chiến lược quyền chọn của mình. Không chỉ đơn giản là nhấn và click—có quản lý rủi ro thực sự liên quan. Một bước đi sai có thể khiến phí của bạn biến mất.

Nhưng nếu bạn có một luận điểm tăng giá vững chắc về một tài sản và muốn ổn định kèm đòn bẩy, việc mua quyền chọn mua trong tiền có thể là một chiến lược thông minh. Chìa khóa là hiểu rõ mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và có kế hoạch thoát rõ ràng. Đây không phải là chiến lược "cài đặt và quên", mà đòi hỏi quản lý chủ động và nhận thức thị trường thực sự để hoạt động tốt trong tổng thể chiến lược của bạn.