#比特币站稳8万关口

“Chương trình tự do” về bản chất là công cụ can thiệp ngắn hạn của chính phủ Trump thông qua việc giải phóng dự trữ chiến lược hoặc gây áp lực ngoại giao để kiềm chế giá dầu. Dựa trên kinh nghiệm lịch sử (như việc giải phóng dự trữ phối hợp vào năm 2021), các chương trình như vậy thường duy trì tác dụng kiềm chế giá dầu trong vài tuần. Nhưng lần này, do vụ tấn công vào kho chứa dầu ở Fouchair khiến giá Brent tăng vọt lên 114 USD, rủi ro địa chính trị đã vượt qua các biện pháp chính sách. Nếu vụ tấn công được xác nhận liên quan đến lực lượng trung gian của Iran, và các cuộc đàm phán ở Oman không có tiến triển, chương trình này có thể bị hoãn ít nhất 1-2 tháng — cho đến khi thị trường xác nhận nguồn cung sẽ không bị gián đoạn thêm nữa. Trong ngắn hạn, Nhà Trắng có khả năng ưu tiên giảm nhiệt ngoại giao hơn là khởi động lại các biện pháp điều chỉnh giá.

Các cuộc đàm phán ở Oman sắp diễn ra, Iran thường áp dụng “chính sách biên”: thể hiện cứng rắn trước đàm phán (như tăng tốc quá trình làm giàu) để đổi lấy đòn bẩy. Giá dầu cao hiện tại có lợi cho Iran (tăng thu nhập xuất khẩu), nhưng cũng đẩy cao áp lực lạm phát trong nước. Dự kiến Iran sẽ không mềm mỏng về vấn đề làm giàu urani cốt lõi, mà sẵn sàng thảo luận về minh bạch kiểm tra và các vấn đề phụ khác. Những nhượng bộ thực sự chỉ xảy ra sau khi Mỹ dỡ bỏ một phần các lệnh trừng phạt. Do đó, khả năng đạt đột phá thực chất trong cuộc họp ở Oman tuần này là thấp, thị trường sẽ tiếp tục định giá “bế tắc + xung đột tiềm tàng”.

· Dầu thô: Brent 114 USD đã phản ánh vào phần rủi ro ngắn hạn. Nếu không có vụ tấn công mới hoặc phong tỏa eo biển Hormuz, giá dầu có thể điều chỉnh về mức 105-110 USD; nhưng nếu xảy ra vụ tấn công vào các cơ sở hạt nhân của Iran hoặc Mỹ can thiệp, giá có thể lập tức tăng lên trên 130 USD.
· Tài sản rủi ro (như BTC): Bitcoin mới vượt mốc 80K, phụ thuộc vào cải thiện tâm lý rủi ro. Nếu giá dầu cao kéo dài, sẽ làm gia tăng lo ngại về lạm phát đình trệ (lãi suất khó giảm, thanh khoản thu hẹp), các tài sản rủi ro sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh giảm. Trong ngắn hạn, BTC có thể dao động trong khoảng 78K-82K, chờ đợi tình hình địa chính trị rõ ràng hơn. Khi giá dầu vượt 120 USD, thị trường có thể “bán tất cả để chuyển sang tiền mặt”, Bitcoin có thể giảm về dưới 75K.

Thị trường đang ở trong trạng thái cân bằng mong manh giữa “địa chính trị và chính sách điều tiết”. Thời gian tạm dừng của chương trình tự do phụ thuộc vào việc có xảy ra vụ tấn công mới hay không; Iran sẽ không dễ dàng mềm mỏng về lập trường làm giàu urani; giá dầu cao vẫn duy trì, các tài sản rủi ro cần cảnh giác với khả năng giảm sâu lần hai. Nhà đầu tư nên chú ý các tuyên bố của cuộc đàm phán ở Oman và tình hình phục hồi tại cảng Fouchair.