#OilPriceRollerCoaster

🎢 Giá dầu đã bị dao động dữ dội cả tuần qua về tin tức Iran-Mỹ

Chuyến đi kể từ ngày 5 tháng 5:

Tăng đột biến lên trên 115 đô la
Ngày 5 tháng 5: Brent đạt khoảng 111-113 đô la sau khi Mỹ-Iran nổ súng qua eo biển Hormuz
Nguyên nhân: Iran tấn công tàu chiến và tàu chở dầu. Mỹ trả đũa, phá hủy 6 tàu Iran
Nỗi sợ: Eo biển chiếm 20% lượng dầu toàn cầu. Thị trường đã định giá rủi ro gián đoạn nguồn cung

Giảm mạnh xuống khoảng 100 đô la
Ngày 6 tháng 5: Brent giảm 7,4% xuống còn 101,75 đô la, WTI giảm 8,2% xuống còn 93,89 đô la
Lý do: Bộ Quốc phòng Mỹ xác nhận lệnh ngừng bắn vẫn giữ nguyên. Báo cáo về một thỏa thuận ghi nhớ 14 điểm Mỹ-Iran để chấm dứt chiến tranh
Ngày 7 tháng 5: Brent ổn định ở mức 100,06 đô la, giảm 1,2%. Đã từng chạm 96 đô la do lạc quan về thỏa thuận

Vị trí hiện tại
Brent: khoảng 100-103 đô la
WTI: khoảng 94-96 đô la
Xăng: trung bình quốc gia Mỹ 4,536 đô/gal bình thường, 5,015 đô cao cấp. PA đạt mức cao 4 năm ở 4,69-4,99 đô la

Tại sao giá biến động mạnh như vậy

Phần thưởng rủi ro địa chính trị:
Mỗi cuộc đụng độ ở Hormuz = cộng thêm 10-15 đô la/thùng
Mỗi tin về hòa bình = giảm 5-8% trong một phiên
Giao thông qua eo biển vẫn còn hạn chế

Sự mất cân đối giữa hàng thực và hợp đồng tương lai: Rabobank cho biết hàng thực đã được giao dịch trên 100 đô la trong tháng 4. Hợp đồng tương lai chưa bắt kịp

Lực đỡ từ phía cầu: Trung Quốc giảm nhập khẩu khoảng 2,4 triệu thùng/ngày trong tháng 4-5. Các đợt phát hành SPR + nhu cầu yếu hơn giúp hạn chế giá

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Kịch bản cơ sở: Citi dự báo trung bình Brent ở mức 110 đô la trong Quý 2, giảm xuống 95 đô la trong Quý 3, 80 đô la trong Quý 4 nếu eo biển Hormuz mở lại vào cuối tháng 5

Kịch bản rủi ro:
Xác suất 40% xảy ra gián đoạn hơn 3 quý theo khảo sát của Fed Dallas
Nếu Hormuz vẫn đóng cửa sau tháng 6: giá Brent có thể lên tới 150-200 đô la
Mô hình của Fed Dallas: dầu 167 đô la, khí đốt hơn 5 đô, lạm phát lõi tăng 0,5%

Dự đoán của thị trường: Giá giảm do hy vọng về thỏa thuận. Trump nói “rất có thể chúng ta sẽ đạt thỏa thuận”. Nhưng các nhà phân tích cảnh báo chúng ta đang trong “nghĩa địa ngừng bắn mà không có dầu”

Kết luận: Giá dầu đang phản ứng theo tin tức, không phải theo các yếu tố cơ bản. Cho đến khi Hormuz mở lại thực sự, mỗi tweet/tấn công đều gây dao động 5-10%.

Bạn đang theo dõi điều này để giao dịch, giá xăng, hay tác động lạm phát?