Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, giảm lãi suất toàn thị trường phản ứng dây chuyền (phiên bản giao dịch ngắn gọn, trực tiếp phù hợp với thị trường)

Bản chất cốt lõi: Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang = Chi phí rủi ro không có lợi nhuận của USD toàn cầu, tăng lãi suất = rút tiền toàn cầu, giảm lãi suất = bơm tiền toàn cầu, tất cả tài sản tăng giảm đều xoay quanh lợi suất trái phiếu Mỹ, sức mạnh của USD, dòng chảy vốn chính, còn có quy luật quan trọng nhất trong giao dịch là 「mua kỳ vọng, bán thực tế」.

一、美联储宣布【加息】（踩刹车，抑制通胀、冷却过热经济）

1、美债&美元（先行指标，所有行情源头）

• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, gửi tiết kiệm, mua trái phiếu Mỹ lợi nhuận cao hơn, dòng vốn toàn cầu chảy về Mỹ (hiện tượng hút USD)

• Chỉ số USD mạnh lên, nhân dân tệ, euro, yên Nhật và các đồng tiền phi Mỹ giảm giá chung

• Giá trái phiếu cũ giảm toàn diện (lãi suất trái phiếu mới cao hơn, trái phiếu cũ không ai mua)

2、Các loại hình giao dịch chính trên thị trường

Thị trường chứng khoán

• Chứng khoán Mỹ: Cổ phiếu tăng trưởng (công nghệ, AI, bán dẫn) giảm mạnh, cổ phiếu giá trị, cổ tức cao chống chịu; cổ phiếu tăng trưởng dựa vào lợi nhuận tương lai, lãi suất chiết khấu cao làm giảm giá trị; ngân hàng lại hưởng lợi, chênh lệch lãi ròng mở rộng kiếm nhiều lãi hơn

• A-shares: Dòng vốn Bắc hướng khả năng lớn rút ra, các ngành trọng điểm bị áp lực; lợi ích xuất khẩu (nhân dân tệ giảm giá, sức cạnh tranh đơn hàng quốc tế tăng, lợi nhuận chuyển đổi USD tăng); doanh nghiệp nhập khẩu nguyên liệu tăng chi phí là bất lợi

Hàng hóa cơ bản (tính theo USD)

• Vàng: Tin xấu ngắn hạn, USD mạnh + lợi nhuận không rủi ro tăng, dòng tiền bỏ vàng để tránh rủi ro; chỉ khi lo sợ suy thoái bùng phát, vàng mới tăng ngược xu hướng

• Dầu thô, kim loại công nghiệp: Dự kiến nhu cầu yếu đi, giá chịu áp lực trung dài hạn; xung đột địa chính trị có thể phá vỡ logic này

Ngoại hối

Tiền tệ chính: USD tăng, EUR, GBP, JPY giảm toàn diện; nhân dân tệ offshore dễ mất giá hơn

3、Rủi ro vĩ mô toàn cầu

Nợ nước ngoài của thị trường mới nổi bùng nổ áp lực (nhiều quốc gia vay nợ USD, chi phí trả nợ tăng vọt), dễ dẫn đến rút vốn, sụp đổ tiền tệ, nhiều cuộc khủng hoảng tài chính thị trường mới nổi trong lịch sử đều do chu kỳ tăng lãi suất đột ngột gây ra

二、美联储宣布【降息】（踩油门，刺激经济、对抗衰退）

1、美债&美元

• Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, sức hút gửi tiền USD biến mất, dòng vốn USD rút khỏi Mỹ, chảy về các thị trường mới nổi toàn cầu

• USD yếu đi, nhân dân tệ và các đồng tiền phi Mỹ tăng giá

2、Các loại hình giao dịch chính trên thị trường

Thị trường chứng khoán

• Chứng khoán Mỹ: Cổ phiếu tăng trưởng có độ linh hoạt cao nhất, công nghệ, tính toán, cổ phiếu nhỏ định giá mạnh nhất, là xu hướng chính của thị trường tăng giá sau giảm lãi suất

• A-shares: Dòng vốn Bắc hướng chảy vào, các cổ phiếu tăng trưởng, tiêu dùng phục hồi; nhân dân tệ tăng giá gây bất lợi cho cổ phiếu xuất khẩu, thuận lợi cho ngành hàng không, giấy và các ngành nhập khẩu chi phí cao

Hàng hóa cơ bản

• Vàng: Tin tốt nhất, lợi nhuận không rủi ro giảm, khả năng giữ giá vàng tăng cao, mở ra xu hướng tăng trung hạn

• Dầu thô, đồng, hóa chất: Thanh khoản dồi dào + kỳ vọng phục hồi kinh tế, hàng hóa dễ tăng theo xu hướng

Ngoại hối: USD giảm giá, các đồng tiền phi Mỹ đồng loạt mạnh lên

3、Ảnh hưởng vĩ mô

Dòng tiền toàn cầu tràn lan, thị trường chứng khoán, bất động sản dễ sinh bong bóng tài sản, về lâu dài sẽ tích tụ nguy cơ lạm phát

三、交易者必懂：买预期，卖事实（80%人踩的坑）

Thị trường dự đoán trước 1-3 tháng rồi mới diễn ra, khi thực tế xảy ra thường phản hướng:

1. Thị trường dự đoán tăng lãi suất→ USD, trái phiếu Mỹ tăng trước, chứng khoán, hàng hóa giảm trước; ngày chính thức tăng lãi suất, phản ứng tiêu cực đã qua, thị trường bật tăng trở lại

2. Thị trường dự đoán giảm lãi suất→ Cổ phiếu tăng trưởng, vàng, hàng hóa tăng trước; ngày công bố giảm lãi suất, lợi ích đã phản ánh, dòng tiền tháo chạy, giảm mạnh

Hai biến số quan trọng thêm: Thu hẹp bảng cân đối QT (rút tiền), mở rộng bảng cân đối QE (bơm tiền)
Giảm lãi + thu hẹp bảng cân đối: lãi suất ngắn hạn giảm, thanh khoản dài hạn dồi dào, thị trường phân hóa; Tăng lãi + ngừng thu hẹp bảng: chính sách thắt chặt giảm đáng kể, rủi ro tiêu cực giảm

四、极简速记口诀（做盘直接背）

加息：美元强、美债涨、成长杀、黄金弱、出口赢
降息：美元弱、美债跌、成长飞、黄金牛、进口赢
落地行情看预期，预期打满必反转