#CryptoMarketRecovery

Thị trường tiền điện tử đang cố gắng ổn định sau một trong những đợt bán tháo khốc liệt nhất trong thời gian gần đây, nhưng sự phục hồi vẫn còn mong manh, đầy tranh cãi và không rõ ràng về mặt kỹ thuật.

Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong ngày là 58.131 đô la vào ngày 24 tháng 6, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, trước khi phục hồi lên khoảng 59.460 đô la. Điều này kéo dài mức giảm 6,6% trong tuần và mức điều chỉnh khoảng 23% trong tháng từ các mức trên 76.000 đô la.

Sự suy yếu không chỉ giới hạn ở Bitcoin.

Ethereum đã giảm khoảng 9% trong tuần qua, Solana (SOL) giảm khoảng 6,5%, XRP giảm khoảng 10,8%, trong khi Dogecoin mất gần 12,6%. Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tiếp tục kiểm tra hỗ trợ gần 1,78 nghìn tỷ đô la, một mức mà nhiều nhà phân tích kỹ thuật coi là ngưỡng giảm tiếp theo.

Bức tranh kỹ thuật

Hành động giá hiện tại vẫn bị chi phối bởi các cấu trúc cờ gấu (bear-flag) cổ điển.

Sự phục hồi gần đây của Bitcoin đã cung cấp cho các nhà giao dịch một cơ hội kiểm tra lại vùng kháng cự bị phá vỡ trước khi phe bán giành lại quyền kiểm soát. BTC sau đó đã tạo một đáy thấp hơn gần 59.102,70 đô la, xác nhận đà giảm tiếp tục trong khi vẫn ở gần vùng hỗ trợ quan trọng 59.000 đô la.

Đường trung bình động 200 tuần, hiện ở khoảng 62.457 đô la, tiếp tục đóng vai trò là mức kháng cự vĩ mô chính. Giao dịch dưới mức này trong lịch sử phản ánh cấu trúc thị trường dài hạn yếu hơn.

Các chỉ báo động lượng cũng vẫn thận trọng:

• RSI hàng ngày: 37–43
• RSI hàng tuần: 34
• MACD: Chủ yếu là giảm, mặc dù có sự phân kỳ tăng giá đang phát triển cho thấy khả năng phục hồi ngắn hạn.

Trong khi đó, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử vẫn chỉ ở mức 13 (Cực kỳ sợ hãi), một mức trong lịch sử liên quan đến các giai đoạn đầu hàng thị trường.

Định vị của các tổ chức

Dữ liệu dòng vốn của các tổ chức vẫn là một trong những điểm yếu nhất của thị trường hiện tại.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn ròng tích lũy khoảng 6,39 tỷ đô la trong 30 ngày qua, với 26 trong số 30 phiên giao dịch trước đó kết thúc âm.

Đồng thời, lãi suất mở hợp đồng tương lai đã giảm khoảng 17,34% xuống còn khoảng 46,41 tỷ đô la, cho thấy các vị thế đòn bẩy đã giảm đáng kể. Mặc dù điều này làm giảm rủi ro thanh lý, nhưng cũng xác nhận rằng sự tham gia đầu cơ đã suy yếu đáng kể.

Tỷ lệ tài trợ vẫn tương đối trung lập ở mức khoảng 0,0022% mỗi tám giờ, cho thấy cả phe tăng và phe giảm hiện không nắm giữ lợi thế đòn bẩy vượt trội.

Một quan sát trái chiều quan trọng vẫn là gần 70,3% nhà giao dịch bán lẻ tiếp tục nắm giữ vị thế mua, một điều kiện trong lịch sử đã báo hiệu sự giảm thêm trước khi hình thành đáy thị trường bền vững.

Điều gì có thể xác nhận sự phục hồi?

Một số điều kiện cần được cải thiện trước khi có thể phát triển sự phục hồi bền vững.

• Bitcoin phải giành lại vùng kháng cự 63.100–65.000 đô la với khối lượng giao dịch mạnh hơn.
• Dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay cần quay trở lại dòng vào dương nhất quán.
• Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn cần được cải thiện, đặc biệt là sau các chỉ số lạm phát cao hơn và sự không chắc chắn liên tục về lãi suất của Fed.
• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) nên ổn định hoặc suy yếu, vì đồng đô la mạnh hơn thường hạn chết tiềm năng tăng giá của các tài sản rủi ro.

Những diễn biến gần đây, bao gồm căng thẳng địa chính trị giảm bớt và giá dầu thấp hơn, cuối cùng có thể hỗ trợ cải thiện dữ liệu lạm phát trong những tháng tới. Nếu được xác nhận, những yếu tố này có thể trở thành chất xúc tác quan trọng cho sự phục hồi thị trường rộng lớn hơn.

Quản lý rủi ro

Bất chấp sự yếu kém đang diễn ra, các giai đoạn Cực kỳ sợ hãi trong lịch sử thường xảy ra gần các đáy thị trường dài hạn lớn.

Tuy nhiên, sự kiên nhẫn vẫn là điều cần thiết.

Dự báo cờ gấu hiện tại vẫn cho thấy tiềm năng giảm xuống vùng 47.000 đô la, trong khi các thị trường dự đoán tiếp tục gán xác suất cao cho việc Bitcoin kiểm tra lại các mức giá thấp hơn trước cuối năm.

Hiện tại, quản lý rủi ro kỷ luật vẫn là ưu tiên cao nhất.

Một chiến lược thận trọng có thể bao gồm tăng dần mức độ tiếp xúc chỉ sau khi xác nhận sức mạnh trên 63.100 đô la, duy trì bảo vệ cắt lỗ nghiêm ngặt dưới các mức hỗ trợ chính và tránh đòn bẩy quá mức cho đến khi vốn tổ chức bắt đầu quay trở lại thị trường.

Sự phục hồi cuối cùng sẽ đến, nhưng nó có khả năng sẽ bắt đầu với Bitcoin, sau đó là Ethereum và các tài sản kỹ thuật số vốn hóa lớn khác trước khi mở rộng ra toàn bộ thị trường tiền điện tử.