[國際金融簡報] 特朗普“伊朗達成協議的可能性非常高”…WTI暴跌7%·標普500上漲1.5%

隨著美國與伊朗停戰談判的預期升溫，國際油價大幅下跌，全球金融市場呈現出偏好風險資產的趨勢。

據國際金融中心7日發布的報告，美國總統唐納德·特朗普表示與伊朗達成結束戰爭協議的可能性極高，這強化了全球金融市場對風險資產的偏好。油價暴跌超過7%，美歐股市上漲，市場在關注中東緊張局勢可能緩和的同時，也同時關注美國貨幣政策、中國經濟走勢及貿易衝突風險。

據國際金融中心消息，特朗普總統雖表示與伊朗達成協議的可能性很高，但也警告稱，若談判失敗，將啟動“比以往更猛烈的轟炸”。據悉，美方提出的諒解備忘錄內容包括：伊朗停止鈾濃縮活動、美國撤銷對伊制裁並解凍凍結資金、以及逐步解除對霍爾木茲海峽的封鎖。

美國媒體Axios報導稱，美國與伊朗已接近簽署一份關於結束戰爭的一頁紙諒解備忘錄，並稱伊朗可能在48小時內作出回應。不過，部分伊朗官員指出，美方提案中包含不可接受的條款。

法國和英國宣布，若伊朗同意美國提案，其主導的海上聯合部隊可為通過霍爾木茲海峽的油輪提供護航。伊朗革命衛隊也表示，將根據新協議確保霍爾木茲海峽的安全通行。另一方面，美國中央司令部宣布，對未遵守通行限制要求的伊朗籍油輪進行射擊，致其失去航行能力，這又為局勢留下了緊張因素。

原油市場同時出現了對供應緊張的擔憂和價格可能暴跌的預期。標普全球能源分析稱，4月全球原油庫存減少了2億桶。英國《金融時報》警告稱，若庫存降至臨界水平以下，數周內可能出現油價飆升。

金融市場方面，中東戰爭結束的預期刺激了風險偏好。美國標普500指數受停戰樂觀情緒、企業業績向好及半導體相關股走強推動，上漲1.46%，收於7365.1點。歐洲Stoxx600指數也上漲2.22%，收於623.25點。中國上證綜指上漲1.17%。韓國KOSPI指數在休市後暴漲6.45%，收於7384.6點。

外匯市場方面，地緣政治風險緩解以及日本當局可能干預外匯市場的預期，導致美元走弱。美元指數下跌0.43%，報98.02點，歐元和日元分別升值0.47%和0.95%。人民幣在6.8125元兌1美元的水平交易，對美元匯率創下三年新高。韓元也升值，美元兌韓元匯率報1455.1韓元。紐約一個月期NDF收盤價為1444.9韓元。

債券市場方面，油價暴跌緩解了通脹擔憂，導致利率下行。美國10年期國債收益率下跌8個基點至4.35%，德國10年期收益率下跌6個基點至3.00%，英國10年期收益率下跌12個基點至4.94%。韓國CDS溢價報28個基點，小幅走弱；中國CDS下跌1個基點至42個基點。

大宗商品市場方面，國際油價暴跌。WTI原油價格單日下跌7.03%，收於95.08美元。銅價則上漲3.26%，金價也上漲2.95%，報4691.4美元。波動率指數（VIX）報17.39，與前一交易日基本持平。

美國經濟指標依然表現穩健。4月ADP私營部門就業人數增加10.9萬人，遠超3月的6.1萬人，創下2025年1月以來的最大增幅。市場認為，即便在中東戰爭影響下，就業仍穩定增長，這削弱了年內降息的預期。NerdWallet分析稱，該指標支持了美聯儲年內難以降息的觀點。

同時，紐約聯儲4月全球供應鏈壓力指數（GSCPI）升至1.82，為2022年7月以來的最高值。這表明中東戰爭導致全球物流環境顯著惡化。

美聯儲官員持續強調對物價的擔憂。聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆表示，通脹比就業更令人擔憂，暗示短期內可能維持利率不變。他認為，與關稅和能源價格上漲相比，AI投資擴大和監管放鬆等需求增長因素的影響更大。芝加哥聯儲主席古爾斯比也指出，旨在提高生產率的投資激增可能會推高通脹。

國家層面，供應鏈和貿易問題也受到關注。七國集團（G7）貿易部長討論了確保關鍵礦產供應鏈安全的問題，並對特定國家壟斷供應鏈表示警惕。這被解讀為反映出對中國主導地位的擔憂。貝萊德董事長拉里·芬克稱，AI基礎設施投資不是泡沫，而是“百年一遇的投資機會”，並提到了存儲晶片、電力和算力短缺的問題。

歐洲方面，貿易衝突和經濟放緩擔憂同時浮現。歐盟委員會執行副主席謝夫喬維奇敦促美方遵守去年簽署的貿易協定。這被解讀為對特朗普總統威脅提高歐盟產汽車關稅的回應。歐元區4月HCOB服務業PMI終值為47.6，較3月的50.2大幅下滑，創下5年2個月以來的新低。新訂單疲軟被指為主要原因。

中國方面，服務業景氣度改善與人民幣走強同時出現。4月財新服務業PMI為52.6，高於3月的52.1。儘管新出口訂單放緩，但國內服務業活動增加，能源價格上漲也導致投入成本大幅上升。市場認為，假期消費活躍和內需穩健為人民幣走強提供了基礎。

外媒同時分析了美國股市走強的背景和潛在風險。路透社報導稱，標普500成分股公司一季度利潤預計將創下2021年四季度以來的最高水平。AI投資擴大和穩健的經濟狀況被視為企業業績改善的背景，預計今年五大AI超大規模企業的數據中心投資規模將接近7510億美元。不過，通脹上升、降息預期降溫、高油價以及中東戰爭長期化的可能性被視為下行風險。

英國《金融時報》評價稱，美國對伊朗的做法帶有將二戰後重建戰敗國模式應用於中東的性質，但可能效果不彰。有分析指出，與戰敗國不同，伊朗並非直接發動戰爭，且考慮到宗教和地區特殊性，美國主導的廣泛重建模式存在局限性。

《華爾街日報》分析稱，特朗普總統威脅將對歐盟汽車和卡車加徵25%的關稅，顯示其堅持強硬貿易政策的意願。同時，該報認為韓國等美國貿易夥伴也可能面臨額外關稅壓力的風險。

彭博社評價稱，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在任期結束後選擇保留理事職務，是為捍衛美聯儲獨立性而採取的正當施壓。同時，該社指出政界干預貨幣政策可能引發通脹風險和削弱公信力。

此外，《紐約時報》評價稱，特朗普總統雖在尋求結束中東戰爭的方案，但缺乏實質性的退出策略。彭博社分析稱，美國汽油價格飆升加重了低收入群體負擔，並強化了“K型消費”。《華爾街日報》指出美國公共債務問題已達到危險水平。路透社認為，日本當局頻繁干預外匯市場反而可能引發日元貶值。英國《金融時報》預測，油價波動加劇可能導致全球商品流動減少和貿易放緩。《金融時報》還判斷，全球經濟失衡問題正重新成為世界經濟的核心議題。