市場新聞 20/05/2024

◆ 全球黃金觸及自3月底以來的低點，貴金屬同步大跌：現貨黃金下跌64.7美元（-1.42%）至4500.7美元/盎司；6月合約下跌1.8%至4476.80美元/盎司。白銀下跌5.7%，鉑金下跌2.8%。華爾街預計下跌趨勢可能持續一周。
◆ 美元走強與債券收益率上升對黃金形成雙重壓力：30年國債收益率接近2023年高點，資金從黃金流出轉向有收益資產。XAU/USD正測試Fibonacci 0.382位於4540美元，低於20日與100日簡單移動平均線；RSI約40，偏弱但尚未超賣。
◆ FOMC會議紀要與鷹派預期主導市場情緒：4月會議紀要於今日5月20日公布，出現4票反對，為自1992年10月以來最多。4月CPI年增3.8%；12月加息概率接近40%。鷹派信號將黃金推回4480美元；鴿派則開啟回升至4674–4807美元的可能。
◆ 霍爾木茲海峽陷入僵局，油價超過100美元——避險需求不足以支撐黃金：特朗普延長對伊朗的制裁期限2–3天，準備軍事行動方案；財政部呼籲收緊對德黑蘭的金融制裁。布倫特原油超過110美元，WTI接近104美元——能源通脹鞏固聯儲鷹派立場，抵消地緣政治對黃金的正面影響。
◆ ETF與央行支持中期，但過去一周ETF已出現轉向：全球央行第一季淨買入244噸（+3%）；中國人民銀行持續在4月買入。4月全球ETF資金流入6.6億美元，亞洲連續第8個月淨流入，中國自年初以來貢獻9.2億美元。油價突破100美元後，資金出現轉向。印度自5月13日起將黃金進口稅提高至15%。
◆ SJC黃金價格小幅下跌，與國際市場的價差約20萬元/台兩；大型機構仍持樂觀預期：SJC、PNJ、DOJI報價為161.0–163.5萬元/台兩，較前一交易日下跌3000元/台兩；與國際市場的折算價差為20.3–20.4萬元/台兩。高盛目標價為5400美元，瑞銀為5600美元，摩根大通預計2026年底為6300美元。