Gate链上观察 (11月3日)：巨鲸多头浮亏超2000万美元；Abraxas Capital空单增至7.6亿美元

在加密货币市场连续回调的背景下，链上数据揭示出巨鲸阵营的显著分化。Abraxas Capital 空头仓位持续扩大至 7.6亿美元，其中BTC空头 2.8亿美元、ETH空头 2.67亿美元、HYPE空头 1.03亿美元，该对冲基金总浮盈已达 5020万美元。与此同时，多头阵营损失惨重，“100%胜率巨鲸”持有的BTC、ETH、SOL和HYPE多单总浮亏超 2000万美元，已将其过去 12次 交易的利润全部回吐。市场多空力量对比发生明显变化，高杠杆多头面临严峻考验。

一、BTC 市场动态与分析

空头力量持续加强，多头阵营损失扩大

比特币市场呈现明显的空头主导格局，多个知名多头交易员面临严重亏损：

· Abraxas Capital空头仓位创新高：该对冲基金两个地址持续大额加仓BTC、ETH空单，总持仓名义价值由 4.8亿美元 增至 7.6亿美元。当前其BTC空头头寸从 1.24亿美元 增至 2.8亿美元，增幅超过 125%，显示对后市的坚定看空态度。两地址总浮盈已达 5020万美元，当前共计 22个 空头头寸中，仅主地址ETH空单仍有浮亏。

· “100%胜率巨鲸”面临严峻考验：该巨鲸已经达到自 10月14日 以来的资产谷值，目前持有的BTC、ETH、SOL和HYPE多单总浮亏超 2000万美元。按当前浮亏计算，他已将过去 12次 交易的利润全部回吐，整体浮亏 826万美元，创下其活跃交易以来的最大回撤。

· “冷静开单王”空单获利了结：该交易员再次滚仓BTC、SOL空单，过去 20小时 陆续平仓部分BTC、SOL空单，BTC空单持仓名义价值减少约 763万美元，SOL空单持仓名义价值减少约 590万美元。其当前BTC空单浮盈 36万美元，回报率约 74%，总持仓名义价值由 6068万美元 降至 1779万美元，已实现盈利约 181万美元。

长期持有者持续减持

· 远古鲸鱼大额出货：自 10月21日 以来，Owen Gunden已向CEX存入了 3265枚 比特币（价值 3.645亿美元）。此类长期持有者的持续减持对市场构成显著压力。

· “1011内幕巨鲸”密集出货：自 10月1日 以来该巨鲸已向CEX和Hyperliquid存入了约 13,000枚 比特币（价值 14.8亿美元）。过去 3周，该巨鲸总共向CEX存入了 7003枚 BTC，价值 7.8181亿美元。

· 获利盘持续了结：一鲸鱼地址向CEX存入了 351枚 比特币（约 3873万美元），获利 2797万美元。该鲸鱼最初在 3～4年 前从CEX提取了 361枚 比特币，当时价值约 1163万美元，如今全部重新存入，价值约 3960万美元。

二、ETH 市场动态与分析

巨鲸多头损失惨重，机构操作出现分化

以太坊市场呈现复杂的多空格局，不同体量的投资者面临截然不同的处境：

· “麻吉”面临清算危机：该地址持有的 835.2枚 ETH多单目前浮亏 15万美元，清算价为 3668.4美元，账户仅剩 9.3万美元。其账户过去 30日 亏损达 2866万美元，从高点大幅回落，显示高杠杆交易在趋势性下跌中的巨大风险。

· 巨鲸盈利出货：某鲸鱼向CEX存入了价值 1117万美元 的 3000枚 ETH。该地址于 249天 前提取了 8009枚 ETH，当时价值 1825万美元，其目前仍持有 2002枚 ETH。预计其持仓总计盈利约为 1476万美元，展现较好的择时能力。

· 高风险空头押注：“赌徒”地址 0x9e4f 正在进行一笔极高风险的押注，他以 25倍 杠杆建立了空单，做空 7,368.8枚 ETH（约 2820万美元），开仓价为 3,900.81美元，爆仓价为 3,953.3美元。此类高杠杆空头在波动加剧的市场中面临较大风险。

机构资金流向现分歧

· 大额ETH转移引关注：地址 0xe5c 从CEX提出 20,021枚 ETH（7815万美元），或用于偿还Aave借款。他曾在 10.20 抵押 2亿枚 USDC借出 22,020.09 WETH，当时ETH币价 4032.24美元，本次提出币价为 3903.53美元，显示其借款策略的调整。

· 机构资金持续流入：尽管市场表现疲软，但机构级资金仍在寻找机会。多个迹象显示，机构投资者正在利用价格回调进行战略性布局，特别是对以太坊等核心资产的积累。

三、其他山寨币市场动态与分析

公链生态：SOL多空博弈激烈

Solana成为多空双方激烈博弈的战场，巨鲸操作呈现明显分化：

· 大额多头勇敢入场：鲸鱼地址 0x8d0E 向Hyperliquid存入了 1000万枚 USDC，并开仓做多 140,366枚 SOL（约 2614万美元），杠杆倍数为 20倍，爆仓价为 75.13美元。此类大额多头的入场显示部分投资者对SOL后市的信心。

· “100%胜率巨鲸”SOL仓位承压：该巨鲸的SOL多单成为其投资组合中表现最差的部分，在市场持续下行中面临巨大压力。其多头仓位的集中度过高可能加剧了亏损幅度。

Meme币与特定项目：操作策略分化

· “100%胜率巨鲸”逆势加仓HYPE：该巨鲸继续小幅增持HYPE多单，增持量达 294.34枚。截止发稿，其多单持仓量价值约合 3.97亿美元。其已开启HYPE 10倍 多单，最新持仓 70775.48枚（约 295万美元），四个多单仓位总价值 3.76亿美元，浮亏 683万美元。

· “麻吉”减持Meme币：与此相反，“麻吉”减持HYPE、PUMP多单，截止发稿，其多单持仓量价值约合 1001万美元。其在市场下行中的仓位调整显示风险偏好的下降。

· ASTER获资金关注：某鲸鱼从CEX中提取了 580万枚 ASTER，价值 558万美元，并将其存入Aster。在过去的 6天 里，该鲸鱼从CEX中提取了 680万枚 ASTER，价值 666万美元，显示对特定小市值项目的持续看好。

机构级代币解锁引关注

· VIRTUAL大额转移：一个VIRTUAL的投资人/机构地址，将 795.8万枚 VIRTUAL（价值 1345万美元）转进了机构服务平台Teneo，预计会跟前几次一样在接下来分批转进CEX。该投资人/机构通过投资在 2023年12月 得到了 2642万枚 VIRTUAL，目前这些VIRTUAL已经以 1.54美元 的价格全部转出，价值 4083万美元。

四、市场综述与趋势研判

综述：空头力量占据主导，市场情绪转向谨慎

当前市场处于典型的空头主导阶段，主要特征包括：

· 对冲基金空头持续加码：Abraxas Capital在市场价格下跌过程中不断加大空头仓位，总规模达 7.6亿美元，且实现可观浮盈，显示其策略的有效性。

· 知名多头交易员遭遇滑铁卢：从“100%胜率巨鲸”到“麻吉”，多个知名多头交易员面临严重亏损，高杠杆多头仓位的风险暴露无遗。

· 长期持有者行为一致：从Owen Gunden到“1011内幕巨鲸”，长期持有者的持续减持行为呈现一致性，这对市场构成持续性压力。

趋势研判：关键支撑位面临严峻考验

基于链上数据与市场结构，对未来 1-3个 交易日的市场走向推演如下：

· 比特币关键位置：BTC需守住 10.5万美元 支撑位，若失守可能下探 10万 至 10.2万美元 区间。长期持有者的持续减持为市场反弹构成压力。

· 以太坊清算风险：ETH在 3700美元 以下存在大量多头清算风险，特别是“麻吉”等巨鲸的仓位清算价格在 3668美元，若触及可能引发连锁反应。

· 山寨币波动加剧：SOL等主流山寨币可能面临更大波动，需重点关注“100%胜率巨鲸”大规模多单的平仓行为。Meme币板块资金流出迹象明显，操作难度增大。

· 风险预警：需密切关注Abraxas Capital 7.6亿美元 空头仓位的获利了结行为，任何大规模平仓都可能引发空头回补行情。同时，高杠杆多头仓位的连锁清算风险仍需警惕。

五、结语

当Abraxas Capital的空头仓位增至 7.6亿美元 并实现 5020万美元 浮盈，当“100%胜率巨鲸”的多头仓位浮亏超 2000万美元，当“麻吉”在 30日 内亏损 2866万美元，市场用最真实的资金语言展现了趋势性行情中不同策略的悬殊结果。这场多空博弈已不再是短期价格的争夺，而是投资理念、风险管理和心理承受能力的全面较量。

市场的周期性总是在重复同样的故事——杠杆在上涨时放大收益，在下跌时加速毁灭。 在这个波动加剧的市场环境中，普通投资者或许应该更多关注仓位管理和风险控制，而非盲目追随任何一方的交易策略。毕竟，在这个残酷的资本游戏中，能够长期生存的从来不是短期收益最高的冒险家，而是风险控制最严格的保守者。