加密货币中的年化收益率：为什么你的权益质押奖励看起来并不像它们所显示的那样

如果你在质押币或在去中心化金融上借贷，你可能见过那个诱人的年化收益率数字。但问题是——大多数人实际上并不理解它的含义或它与APR的比较。这让他们损失了真实的金钱。

简单版：APY与年化收益率

年化收益率 = 只是基础利率，没有任何花样。如果你获得12% 年化收益率，那你每年就获得12%。完成。

年化收益率 = 年化收益率 + 复利的魔力。你的利息赚取利息，进而赚取更多利息。这就像一个滚下山的雪球。

假设你以12%的年化收益率质押1000币：

• 仅凭年化收益率：你每年赚取120币
• 年化收益率 ( 每月复利 ): 你赚取 ~127 币

那7币的差异？这就是复利在为你工作。持有时间越长，这个差距就越大。

数学 (如果你在乎)

年化收益率 = (1 + r/n)^(nt) - 1

在哪里：

• r = 你的利率
• n = 每年复利的频率
• t = 你投资的年数

每日复利？效果更大。每月？更小。但这一切都加起来了。

在加密货币中实际使用年化收益率的地方

质押： 在PoS网络上锁定你的币，获得奖励。以太坊、索拉纳、波卡——它们都报价年化收益率。通常根据网络不同为4-12%。

借贷平台： 将您的币借给 Aave、Compound 等交易者。他们会支付您年化收益率，以补偿您所承担的风险。根据市场情况和资产的风险程度，年化收益率可能在 5-20% 以上。

收益耕作: 在不同的去中心化金融协议之间移动你的币，以追求最高的年化收益率。这就是APY变得疯狂的地方——我说的是50%、100%+。但这里有个陷阱：疯狂高的年化收益率 = 疯狂高的风险。新的协议随时可能崩溃。

有陷阱 (总是有陷阱)

年化收益率在纸面上看起来很不错，但它并不考虑：

• 市场波动性：你的币可能在你赚取20%年化收益率的同时下跌30%。那么数学看起来就不太好了。
• 流动性风险：如果您需要您的币却无法解除质押怎么办？
• 智能合约风险：尤其是对于较新的收益农业协议。您的资金可能会被黑客攻击或利用。
• 税务影响：即使在您出售之前，您也可能需要为奖励支付税款。

底线

年化收益率是比较收益的一个有用工具，但这并不是全部。如果某个随机币的年化收益率为50%，而一个成熟加密货币的年化收益率为8%并有保障，那么前者的价值就低于后者，因为该币可能在下个月失去80%的价值。

复利是真实而强大的。但不要让一个高的年化收益率数字分散你对实际风险的关注。