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为什么 AI 存储玩法西部数据正在吸引大量资金

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人工智能不再仅仅依赖GPU——数据存储正悄然成为真正的瓶颈。美丽国银行刚刚对西部数据$145 WDC(设定了)的价格目标,他们并不是唯一的。瑞穗($160),Loop Capital($150),富国银行($150)都在纷纷加入。原因如下:

数字不会说谎

  • FY2025 收入达到 95.2 亿美元,同比增长 51%
  • Q4 高容量驱动器出货量 ( 26TB CMR,32TB UltraSMR ) 增加到超过 170 万个单位
  • 在第四季度产生$675M 自由现金流,已偿还$2.6B债务
  • HDD近线出货量预计每年增长18-25%

真正的灵活性:锁定的需求 西部数据与其前5大超大规模客户签订了2026年及以后所有的长期采购订单。翻译:可预测的收入流,而不是猜测。云服务提供商需要廉价的大规模存储用于LLM训练数据和输出——HDD在每TB成本上胜过SSD。

管理层的信心表态 刚刚启动了10美分的季度股息(8%的派息比率) + $2B 回购授权。这不是噪音——这是一个信号,他们相信这种增长是结构性的,而不是周期性的。

下一个催化剂: Q1 FY2026 财报将于 10 月 30 日发布。市场关注执行是否能跟上炒作。

人工智能的繁荣需要基础设施。WDC正在拥有它。

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