交易者的占星术：模式识别偏差如何影响加密货币市场

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资料来源：Blockworks 原始标题：交易者的占星术 原文链接：https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “模式性：名词。倾向于在无意义的噪音中寻找有意义的模式。”

— 迈克尔·舍默

我们天生就能在噪音中看到模式——草丛中的一根棍子看起来像一条毒蛇，或者灌木丛中的沙沙声听起来像一只剑齿虎准备扑击。

稍加反思，我们通常可以意识到我们几乎肯定不在危险之中。但何必冒这个险呢？

当面临模糊性时，我们的大脑已经被微调以屈服于I型错误(假阳性)，原因在于犯II型错误(假阴性)的高进化成本。

换句话说，把棍子误认为蛇总比把蛇误认为棍子要好。

那些容易犯后者的人——即未能识别生死危险的第二类错误——很快就会被淘汰出基因库。

达尔文的结果是，我们都来源于那些迅速做出(偶尔拯救生命的)第一类错误，跳到假阳性结论的人。

迈克尔·舍默将其称为“模式识别”：人类在无意义的噪音中寻找有意义模式的倾向。

“我们的脑袋是信念引擎，” 他解释道 — “进化出的模式识别机器，能够连接点滴，从我们认为在自然中看到的模式中创造意义。”

交易者和投资者是模式识别的世界冠军。

面对金融市场的嘈杂噪音，我们试图通过在图表上画线和寻找令人安心的熟悉模式来为混乱带来秩序。

当我们在一只股票的价格历史中看到"杯柄"形态时，例如，我们使用的是同一部分大脑来感知云中兔子的形状。

但是杯柄形态是通过对价格随时间变化进行图表分析而形成的，这似乎比在天空中飘渺的图案更具定量科学性。

詹姆斯·格里克称之为“周期性。”

"为什么投资者坚持认为黄金和白银价格存在周期性？"他在*《混沌》*中问道。“因为周期性是他们能想象到的最复杂的有序行为。”

投资者作为I型思维者的后代，将整齐、重复的周期施加于混乱的价格数据上，因为这是我们渴望模式的大脑所能处理的最复杂的信息。

"当他们看到复杂的价格模式时，"Gleick补充道，“他们会寻找一些包裹在小随机噪声中的周期性。”

投资者和交易者可能特别容易受到这种进化缺陷的影响，因为即使是最优秀的他们，命中率也接近50%。

这使得他们的表现接近随机——而随机性往往会导致迷信。

例如，Shermer指出，棒球运动员对击球的迷信程度远高于对守场的迷信，因为击球的成功率较低，使其感觉更随机。

交易者不会像在观看他们最喜欢的球队踢足球或棒球时那样，做一些明显迷信的事情，比如穿上幸运衬衫。

但这只是因为在图表上画线和从噪音中挑选模式让我们觉得在赚钱或亏钱方面比实际拥有更多的主动权。

比迷信更糟糕的是，这是一种披着科学外衣的迷信——不仅仅是在星星中看到模式，而是相信这些模式具有某种意义。

技术分析的"科学"其实只是交易者的占星术。

舍默称之为“代理性”：即将模式注入意义、意图或代理的倾向——或者相信鬼魂、恶魔、外星人和政府阴谋者在我们的世界中徘徊并控制我们的生活。

例如，股票市场交易者通常认为是美联储控制价格上涨(，有时是对冲基金的阴谋在控制价格下跌)。

但在所有交易者中，加密货币交易者在模式识别和代理性方面是最优秀的，因为还有什么其他依据呢？

由于缺乏内在价值来支持他们的决策，加密货币交易者被迫在纯粹的价格噪音上强加虚构的模式，以便有理由采取行动。

最初的想象模式是四年周期——即比特币(以及因此所有加密货币)在每次四年减半后的大约18个月内应会上涨的观点。

然而，这种感知的周期性现在正在崩溃，比特币跌至$90,000以下，而模式显示它应该在$150,000以上创出新高。

这个想法特别不科学，因为它仅基于三个之前减半的样本大小。

不过，金融领域中可能仍然存在一些可交易的模式——否则知名的量化交易员就不会成为亿万富翁。

量化交易者在寻找可交易价格模式方面的持续成功表明，市场并不完全随机。

有些人甚至可能会争辩说模式性本身就是人类行为噪声中的一种模式。

在金融市场中，尤其是，人类行为可能创造出人类一直在寻找的模式。

但即便如此，关于市场需要知道的是：任何肉眼可见的价格模式很快就会停止成为一种模式。

在加密货币中，四年周期持续的时间比大多数情况下都要长，最终被揭露为一种过度热衷于模式匹配的I型错误——这使得它在一段时间内成为一个可盈利的可交易模式。

但比特币价格为$89,000，现在是时候开始寻找下一个了。