19个领先的去中心化交易所终极指南：哪一个适合您的交易需求？

理解去中心化交易所：交易的新纪元

加密货币交易经历了剧烈的变革。在早期，中心化平台主导了市场，用户的选择有限。自动化做市商(AMM)的出现彻底改变了这一领域，创造了一个蓬勃发展的点对点交易场所生态系统。

去中心化交易所从根本上与传统的集中式平台不同。这些非托管的交易场所通过智能合约而不是中央机构进行操作，这意味着您在整个交易过程中保留对资金的控制。与集中式对手不同，DEX 不需要您将资产存入第三方钱包。相反，它们利用流动性池和算法定价发现来促进无缝交易。

去中心化交易所交易的主要优势

这些好处令人信服：显著降低的交易费用，通过智能合约自动化增强的安全性，跨多个区块链的更广泛资产选择，以及中介的完全消除。用户还可以通过提供流动性和参与治理获得被动收入机会。

19个塑造市场的最佳去中心化交易所

1. Uniswap：以太坊先锋

Uniswap作为改变去中心化交易所（DEX）采用的基础平台。该交易所运行在以太坊网络上，每日交易量持续超过$4 亿，使其成为行业内按交易吞吐量计算的最大交易所。

该平台的AMM模型允许用户利用现有流动性池或创建新的流动性池。流动性提供者可以赚取交易费用的一部分——根据层级选择，费用范围为0.1%至1%。Uniswap与众不同之处在于其DAO治理结构，使代币持有者能够直接控制协议决策。该交易所支持超过400种代币，并通过质押机制产生被动收入机会。

然而，交易者应注意缺乏法币进出渠道、遭受暂时性损失风险，以及随着网络拥堵而波动的以太坊燃气费用。

2. Curve: 稳定币交易专家

Curve通过优化低波动资产交换开辟了独特的市场定位。该基于AMM的交易所通过专门的算法减少稳定币和类似资产交易的滑点。该平台发行CRV治理代币，赋予持有者对关键协议决策的投票权。

Curve的交易费用约为0.04%——是业内最低之一——吸引了注重成本的交易者。该平台支持超过45种不同的代币，并维持深厚的流动性池。主要缺点包括由于界面复杂性导致的学习曲线较陡，以及链上交易不可避免的以太坊燃气费用。

3. KyberSwap: 深度流动性为DeFi构建者

最初作为Kyber Network的旗舰产品开发的KyberSwap，通过其卓越的深度流动性池与大多数竞争对手相媲美或超越，脱颖而出。这一特性使其成为多个DeFi应用程序寻求可靠交换基础设施的首选底层协议。

该交易所支持超过1500种不同的代币，并维持数千个活跃交易对。当涉及其资本的交易对被交易时，流动性提供者将获得0.3%的费用，奖励以KNC原生代币分配。除了基本的兑换外，该平台还提供质押、收益 farming 和DApp集成解决方案。

局限性包括不支持法币网关、缺乏移动应用程序以及对于不熟悉界面的新交易者可能存在较高的学习曲线。

4. ApeX Pro: 精密杠杆交易

ApeX Pro 引入了一种弹性 AMM 模型，弥合了 AMM 和传统订单簿交易之间的差距。这种混合方法提供了类似现货交易的执行，同时支持在衍生品市场上高达 20 倍的杠杆——这在去中心化场所中是一个不寻常的特点。

该平台建立在StarkWare的第二层基础设施之上，优先考虑安全性，具备恢复机制，确保在服务中断发生时能够取回资金。性能依然卓越，费用低，吞吐量高。订单簿界面对初学者颇具吸引力，而高级交易者则欣赏杠杆交易能力。

交易的权衡包括与综合平台相比，交易工具有限，以及缺乏能够奖励高交易量交易者的分层费用结构。

5. dYdX: 订单簿与杠杆交易

dYdX提供了一种独特的订单簿模型，而不是大多数竞争对手所青睐的AMM方法。这种设计提供了传统的市场交易体验，具有复杂的功能，包括对以太坊多头或空头头寸的最高5倍杠杆。

该平台的跨保证金借贷机制使存入资产产生被动收入。dYdX 的交易量仅次于 Uniswap，反映了其在活跃交易者中的受欢迎程度。0.1%的交易费用极为低廉，并且移动应用的可用性提高了可达性。

限制包括不支持法币和与中心化交易所替代品相比有限的交易选项。

6. 1inch: 聚合卓越

1inch 作为领先的去中心化交易所聚合器，在执行每笔交易之前扫描多个交易场所，以确定最佳价格。通过在各种流动性来源之间分配订单，用户可以访问单个平台上无法获得的价格。

支持超过400种代币且没有交易费用，1inch允许用户质押代币并以原生1INCH代币赚取奖励。持有代币享有治理参与权。聚合模型通常提供比直接使用平台更优的汇率。

权衡：基础的去中心化交易所可能会对路由订单收取自己的费用，而界面的复杂性可能会让新手感到畏惧。

7. Balancer: 可定制流动性池

Balancer 通过三种不同类型的池（智能池、私有池和共享池）赋予用户前所未有的流动性提供控制权。这种灵活性使得复杂的交易策略和被动收入优化成为可能。

在以太坊上运行的Balancer，尽管网络通常交易费用较高，却显著提供了无 gas 支付。用户可以通过参与池生成被动收入。通过智能合约快速执行交易提升了用户体验。

定价因池创建者而异，范围从0.0001%到10%——因此仔细选择池非常重要。

8. Bancor: 临时损失保护

作为以太坊最早的自动化做市商之一，Bancor于2017年首创了自动流动性提供和即时交易完成。该平台的突出特点是：通过战略性质押机制内置保护，防止临时损失。

原生BNT代币促进快速支付和治理。用户在同时质押BNT和其他加密货币时，能够获得最佳奖励。建立的声誉和可信度吸引了保守型交易者。

缺点包括不支持法定货币，以及需要在Bancor的本地钱包基础设施中维护资产。

9. Slingshot: 零手续费跨链交易

成立于2020年，Slingshot通过显著的零手续费模式与众不同，同时在多个网络（包括Polygon、Arbitrum和Optimism）之间提供多链和桥接功能。该平台在移动设备和桌面设备上均可使用，使其在各种设备上都可访问。

用户可以从直观的界面设计、高级交易工具和跨交易所价格比较功能中受益。止损和限价单功能支持复杂的交易策略。

参与前的要求包括账户验证和最低存款门槛。

10.CowSwap：P2P 匹配 AMM 回退

CowSwap通过匹配点对点订单引入了一种创新的方法，同时防止滑点和费用。未能找到P2P匹配的订单将转向基础AMM流动性，为用户提供双重执行选项。

该平台在所有聚合器和交易所提供链上最佳执行。无Gas交易的离线订单提交降低了交易成本。高度安全和隐私保护覆盖敏感的交易数据。

最近的平台历史包括通过黑客攻击进行的利用，而且相对的新颖性意味着比成熟的竞争对手记录更少。

11. IDEX: 高性能活跃交易者平台

IDEX为高交易量的活跃交易者提供同时多笔交易的能力和免燃料的订单取消。该平台支持市场和限价订单，仅收取0.1%的交易费用。先进的安全机制最大限度地降低了被攻击的风险。

结合CEX和DEX流动性来源提高了交易的可靠性和安全性。该交易所支持大约26种代币，并提供可用的质押机会。

复杂的界面让初学者感到畏惧，私钥确认要求增加了摩擦，而没有法币支持限制了上下车的便利性。

12. DEX.AG: 聚合与价格优化

DEX.AG 作为一个聚合平台，从多个去中心化交易所获取流动性，以确保最佳定价。零费用模型结合优越的用户界面设计，为交易者节省时间和精力。

主要好处：无需在各个平台之间切换即可访问市场上最优价格。权衡：路由交易仍然适用基础去中心化交易所的费用。

13. AirSwap: 点对点简单性

AirSwap 作为一个纯粹的点对点交易平台，完全消除了平台费用。用户在交易时仅需支付以太坊的 gas 费用。原生的 AST 代币可以直接与任何 ERC-20 代币进行交换，快速的存款/取款增强了用户体验。

多币种支持和最低的安全漏洞风险使AirSwap对寻求消除费用的谨慎交易者具有吸引力。

限制：完成P2P交易需要找到合适的交易对手，这可能会延迟执行。

14. SushiSwap: 去中心化交易所模型的演变

SushiSwap 依据 Uniswap 原则发展而来，同时引入了独特的架构改进，减少市场中心化。原生 SUSHI 代币通过质押实现被动收益，并提供治理权益。

低交易费用、广泛的ERC-20代币支持以及高度直观的界面吸引了关注可及性的用户。该交易所在技术复杂性与用户友好性之间取得了平衡。

缺点包括复杂的奖励结构，使新参与者感到困惑，以及有限的前沿功能开发。

15. PancakeSwap: BSC最大的去中心化交易所

在另一个主要区块链网络上，PancakeSwap 以该链上最大的去中心化交易所交易量主导其生态系统。该平台体验的特点是非常低成本的流动性池和最小的滑点风险。

该平台支持超过50种DeFi代币，其本地CAKE代币参与质押、收益农业和治理。通过流动性池智能合约的自动交易提供可靠的执行。

无常损失风险仍然是流动性提供者需要持续考虑的因素。

16. WX.Network: 传统平台创新

最初被称为Waves，WX.Network利用其专用的区块链基础设施，提供独特的资产支持，包括BTC和LTC。集成的初始代币发行功能使得能够直接在平台上进行众筹活动。

极低的交易费用为0.03%，加上直观且独特设计的界面，吸引了注重成本的交易者。结合中心化和去中心化功能的混合方法有效地减少了滑点。

没有法币支持和有限的监管框架可能会让关注合规的用户感到担忧。

17. Xfai: 解决流动性碎片化问题

Xfai推出了一种创新的常量函数市场制造商(CFMM)模型，能够同时在多个区块链网络上运行。该系统采用纠缠流动性池，旨在解决传统代币对方法所带来的碎片化挑战。

“无限质押”功能提供独特的流动性供应机会。用户通过统一的仪表板享受简化的资产管理，同时仍然可以访问任何数字资产。

权衡包括AMM模型中固有的短期损失风险，以及与专业竞争对手相比相对较高的0.4%换币费。

18. ParaSwap: 多链去中心化金融聚合

ParaSwap 在多个区块链网络和借贷协议中聚合流动性，为交易者提供最佳价格执行的整合。该平台结合了收益优化工具、智能合约审计和先进的图表功能。

高流动性和快速交易处理为寻求最佳执行的交易者和DApps提供服务。聚合器功能消除了在分散流动性来源之间单独比较价格的负担。

限制包括无法进行直接法币交易，以及缺乏通过传统支付方式购买加密货币的能力。

比较DEX选择标准

选择去中心化交易所时，需要评估多个维度，而不仅仅是简单的功能列表。交易费用结构差异巨大——从Slingshot的零费用到Xfai的0.4%再到ApeX Pro的最低收费。支持的资产数量从IDEX的26个代币到KyberSwap的1500+。

跨链能力是另一个关键的差异化因素。虽然许多交易所仅在以太坊上运营，但现代平台越来越多地支持包括Arbitrum、Polygon和Optimism在内的多个区块链网络，从而扩大了交易机会。

安全和资金托管值得仔细评估。所有去中心化交易所通过智能合约保护资产，但实施的复杂性有所不同。一些平台添加了额外的恢复机制，而其他平台则维持最低限度的保护措施。

用户体验涵盖了广泛的范围。初学者倾向于直观的界面和有限的选项，而成熟的交易者则需要高级工具、杠杆能力和深度流动性。在投入大量资金之前，审查每个平台的文档并进行小规模测试通常可以提供有价值的见解。

交易前的关键考虑因素

去中心化交易所从根本上重塑了加密货币交易格局，通过非托管模型维护用户资金的主权。智能合约自动化实现了即时结算和透明的价格发现。然而，每个平台都呈现出不同的风险特征，包括流动性提供者的无常损失暴露、可变的费用结构以及不同的安全审计标准。

在部署之前，彻底的平台研究仍然至关重要。理解各个平台的经济模型、费用结构、安全实施和治理结构，可以使决策与个人交易目标和风险承受能力保持一致。

去中心化交易所生态系统持续成熟，新兴平台定期推出创新功能和优化的用户体验。了解协议升级、安全发展和竞争创新有助于持续优化交易策略。