澳元为何持续承压？未来还有反弹机会吗？澳币走势预测深度解读

澳币投资为何备受关注？

澳元是全球交易量第五大的主要货币（仅次于美元、欧元、日元和英镑），AUD/USD货币对同样位居全球前五活跃交易对之列。这意味着投资者不仅能享受充足的流动性和极低的点差，还能有效执行短线交易或长期布局。

值得注意的是，澳币属于典型的商品货币。澳洲经济对铁矿、煤炭、铜等初级产品出口的依赖程度极高，全球原物料价格任何风吹草动，都会在澳币汇率上表现得淋漓尽致。同时，澳币因其高息属性，常成为套利交易和热钱追捧的对象。

澳币为何多年低迷？十年贬值逾35%

虽然澳币曾备受青睐，但过去十年的走势令人失望。从2013年初的1.05水位计算，至2023年末，AUD/USD已累计贬损超35%。同期美元指数(DXY)反而攀升28.35%。欧元、日圆与加币在对美元的走势上也普遍走软，这反映出全球步入了一轮持久的强美元周期。

无论从技术图表还是基本面来看，澳币都处于相对劣势。即便出现反弹行情，也很难在高位站稳脚跟。

2024年第四季度，澳元兑美元跌幅约9.2%。进入2025年，受全球贸易摩擦升温和经济衰退担忧的冲击，澳币一度下探至0.5933，创五年新低。分析人士指出，美国关税政策打压全球贸易，导致原物料出口受阻。加之澳美利差逆转、澳洲国内经济表现疲弱，资金纷纷外流。

澳币走势预测：反弹是否可持续？

尽管澳币在上半年经历了川普关税风波的跌势，但自4月以后开始缓步回升。9月时，受铁矿石和黄金价格暴涨以及美联储降息预期支撑，澳元/美元(AUD/USD)一度升至0.6636，超越2024年11月高点。近两月虽有回调，但始终维持在0.64上方。

影响澳币走势预测的三大核心因素：

1. 澳洲央行政策与本土经济

2025年第三季度，澳洲消费者价格指数环比上升1.3%，不仅超过前季的0.7%，更远超市场预期。澳洲央行(RBA)多次强调，住房建筑和服务行业的通胀压力难以快速缓解。央行明确表态，只有在通胀进入可持续下降轨道后，才会推进进一步宽松。这导致市场对11月降息的预期大幅下调。

短期内，宽松预期的收缩反而能为澳币提供支撑，使其相比即将启动降息的其他货币更具吸引力。

2. 美元强弱决定澳币涨跌

10月底，美联储宣布第二次降息25基点至3.75%-4.00%区间，并决定12月起结束缩表。但主席鲍威尔的后续表态浇灭了市场对12月继续降息的热情。

尽管围绕美元贬值和去美元化的讨论不绝，但美元指数(DXY)自今年夏天触及96低点后，展现出超乎预期的韧性，已反弹约3%。突破100心理关口的概率正在上升。一般而言，美元走强时澳币易走弱，二者呈反向关系。

3. 中国经济表现直接影响澳币基本面

澳洲经济架构高度依赖资源出口，中国是其第一大买家。中国对铁矿石、煤炭、天然气等关键原物料的需求直接决定澳币强弱。

当中国经济展现活力时，澳洲资源出口量和价格双升，澳币资产吸引力大增。反之，若中国经济放缓、房地产持续低迷，原材料需求前景堪忧，澳币失去重要支撑。

机构对澳币走势预测的分歧

对于澳币未来表现，各大金融机构看法不一。

摩根士丹利相对乐观，预计2025年底澳元兑美元可能升至0.72，理由是澳洲央行维持鹰派立场加大宗商品支撑。

瑞银态度更谨慎，认为全球贸易不确定性和美联储政策变化仍可能掣肘澳币上行，年底预期位于0.68附近。

澳洲联邦银行经济学家则提出最悲观的预测，认为澳元复苏短暂，高点可能在2026年3月出现，之后将再度下行。美元虽在2025年短期走弱，但随着美国经济超越其他主要体系，美元仍将重获强势。

澳币走势预测的技术面与交易机会

近期震荡区间： 澳元兑美元目前在0.63-0.66区间徘徊。若通胀继续缓解且经济稳定，可能试探0.66上方阻力；若风险偏好恶化或美元反弹，则可能回踩0.63附近甚至更低。

短期交易策略： 建议以区间交易为主，在0.6370-0.6450区间内布局。若突破0.6450阻力，可跟进多单，目标0.6500；跌破0.6373支撑可考虑空单，目标0.6300。

中期看点： 趋势跟随是主要思路。若美联储降息预期升温、贸易摩擦缓和，澳元可能向0.6550-0.6600推进。反之，若美国经济韧性超预期、美联储暂缓降息，澳元可能下探至年内低点附近。

长期持仓逻辑： 对澳币看好的投资者可在当前低位分批建仓，用时间换空间，待趋势确认后加仓。

澳币兑其他货币的走势预测

澳元兑人民币(AUD/CNY)： 受中澳贸易政策和人民币汇率影响。未来1-3个月，预计在4.6-4.75区间震荡。若人民币因经济压力走弱，AUD/CNY可能升向4.8。

澳元兑林吉特(AUD/MYR)： 取决于区域经济差异和货币政策对比。在全球不确定中，预计在3.0-3.15区间波动。若澳洲经济数据恶化，可能向下测试3.0支撑。

投资建议与风险提示

澳币短期波动加剧，关键观察点包括CPI数据、澳洲央行会议动向、全球贸易变化和大宗商品价格。若全球风险缓解且通胀回软，澳币有望逐步走强；反之需谨慎应对。

投资者应注意，外汇交易属于高风险投资，澳币汇率波动较大，参与者需充分理解市场机制，结合多元信息动态调整策略。任何投资决策前，建议咨询专业人士意见。