需求与供应驱动市场：交易者应了解的内容

所有交易者和投资者都曾疑惑为什么股票价格会上涨或下跌。简单的答案是需求-供给——市场参与者的买卖需求。这两个因素不仅决定价格，还成为精准把握买卖时机的关键。

需求-供给：重拾基础理解

需求 (Demand) 是什么

需求 指在不同价格水平下的购买意愿。当绘制图表时，会得到一条需求曲线，显示在每个价格水平下买家愿意购买的商品数量。

基本规律：价格上涨 = 需求减少，价格下降 = 需求增加。

主要原因有两个：

• 收入效应：价格下降使得钱包里的钱变得更值钱，可以购买更多东西。
• 替代效应：价格变得更便宜，相比其他商品更具吸引力，愿意转而购买此商品。

影响需求的因素：收入、其他商品价格、偏好、消费者数量、未来价格预期、消费者信心、季节、政府政策。

供给 (Supply) 是什么

供给 指在不同价格水平下的销售意愿。当绘制图表时，会得到一条供给曲线，显示卖家在每个价格愿意提供的商品数量。

基本规律：价格上涨 = 供给增加，价格下降 = 供给减少。

为什么会这样？因为价格高意味着利润增加，生产者自然愿意生产和销售更多。

影响供给的因素：生产成本、替代品价格、竞争者数量、技术、价格预期、气候、税收政策。

均衡点：市场自然追求的理想价格

当需求线和供给线相交时，就形成了均衡——价格和数量的稳定点。

如果价格从均衡点爆涨：卖家增加商品，买家减少购买 → 商品积压 → 价格必然回落。

如果价格从均衡点暴跌：买家增加购买，卖家减少供货 → 商品短缺 → 价格必然回升。

交易者的学习点：价格不断向均衡点移动，找到均衡的能力就像是价格预测的技能。

需求-供给在金融市场中的应用

当我们谈论股票、债券、其他金融资产时，实际上就是在谈商品。

影响股票市场需求的因素

• 宏观经济因素：经济增长良好，人们愿意投资，低利率 = 资金流入股市。
• 金融系统流动性：系统中资金充裕，人们有钱投资。
• 投资者信心：好消息、良好的业绩、公司成长 = 大家愿意买入。

影响股票市场供给的因素

• 公司政策：回购股票 = 供给减少；增发股份 = 供给增加。
• 新股发行（IPO）：新公司进入市场 = 增加证券总量。
• 法规政策：禁售期、重大限制等措施限制大户卖出。

利用需求-供给分析股票价格

1. 基本面分析 (Fundamental)

股票价格高低，代表需求或供给的变化，源自投资者对以下内容的预期：

• 下一季度的业绩
• 公司的成长潜力
• 未来的盈利能力

示例：如果公司A公布优异的财报，买家愿意增加购买，卖家减少出售 → 需求增加，供给减少 → 价格上涨。

2. 技术分析 (Technical)

蜡烛图 (Candle Stick)

• 绿色 (收盘价高于开盘价) = 需求占优，价格有望继续上涨
• 红色 (收盘价低于开盘价) = 供给占优，价格可能继续下跌
• 十字星 (开盘价与收盘价相同) = 需求与供给势均力敌，走势不明

趋势 (Trend)

• 上涨趋势：价格不断创新高 = 需求强劲
• 下跌趋势：价格不断创新低 = 供给占优
• 盘整：价格在一定范围内波动 = 尚不明确谁占优势

支撑与阻力 (Support & Resistance)

• 支撑位：需求集聚等待买入，价格下跌遇到支撑反弹
• 阻力位：供给集聚等待卖出，价格上涨遇到阻力回落

需求-供给区域：热门交易技巧

核心思想

价格运动表现为：

1. 拉升/下跌 (Rally/Drop)：需求或供给过剩
2. 盘整 (Base)：双方势均力敌
3. 突破 (Breakout)：一方获胜，价格继续运动

4 种交易模式

1. DBR (需求区域下跌盘整反弹) – 转向上升

价格下跌 (Drop)，因担心卖出 → 盘整形成底部 (Base) → 好消息/需求增加 → 价格上涨 (Rally)

交易策略：突破底部区域，止损设在底部下方。

2. RBD (供给区域反弹回落) – 转向下降

价格上涨 (Rally)，因需求过剩 → 盘整形成底部 (Base) → 不利消息/供给增加 → 价格下跌 (Drop)

交易策略：突破底部区域，止损设在顶部上方。

3. RBR (需求区域连续反弹) – 上升趋势持续

价格上涨 (Rally) → 盘整形成底部 (Base) → 继续上涨 (Rally)，因需求依然强劲

交易策略：顺势做多。

4. DBD (供给区域连续下跌) – 下降趋势持续

价格下跌 (Drop) → 盘整形成底部 (Base) → 继续下跌 (Drop)，因供给依然强大

交易策略：顺势做空。

总结：需求-供给是市场的指南针

需求-供给并不复杂，核心在于有人想买还是有人想卖，谁多谁少。

深刻理解需求-供给的人可以：

• 观察每根K线，判断哪一方占优
• 精确找到均衡点，等待突破
• 以趋势为导向做决策，避免频繁反转
• 制定明确计划，理性止损

但要记住，理论只是基础，只有在实际价格中不断练习，才能成为高手。从一定的量开始，逐步壮大。如果不确定，就延后交易，合理的风险管理是关键。