Robocap 退出 35,000 股 NICE 股票，表明基金对软件巨头失去信心

一家总部位于伦敦的投资管理公司已清算其在NICE有限公司的全部持仓，在2025年第四季度出售了三万五千股，价值约506万美元，依据2月初公布的SEC文件。此次全部退出反映出对这家软件公司在人工智能主导市场中竞争能力的日益担忧。

三万五千股清算：全部基金退出详情

Robocap资产管理有限公司在截至2025年12月31日的季度内清算了其持有的34,940股NICE股份。根据季度平均价格估算，清算总值达506万美元，减少了基金当季末的持仓价值，并使其在NICE的持股数量归零。

在此次出售之前，该NICE持仓占基金管理资产的3.22%（截至2025年9月）。此次清算后，Robocap消除了此前相当于其美国股票持仓4.5%的敞口。该基金目前持有25个仓位，总计1.1199亿美元的报告内国内股票资产。

组合重组：Robocap的资金部署方向

在退出NICE之后，Robocap的最大持仓显示出一种明确的科技导向策略，重点关注半导体和基础设施，而非传统软件。该基金的前五大持仓包括英伟达（1298万美元，占资产管理规模的11.6%）、台湾半导体制造公司（781万美元，占7.0%）、Synopsys（764万美元，占6.8%）、Rubrik（728万美元，占6.5%）以及Intuitive Surgical（673万美元，占6.0%）。

这种再平衡反映出基金经理偏好新兴科技细分领域，而非面临颠覆压力的成熟软件平台。

NICE的剧烈下跌：五年业绩危机

考虑到NICE的长期市场表现，退出时机尤为重要。截至2026年1月底，NICE股价为106.41美元，较上一年下跌35.5%。更为显著的是，过去五年内，该股累计回报为负60%，年复合回报率为16.8%的负增长——与同期标普500指数的98%总回报和14.6%的年化收益形成鲜明对比。

这种持续落后于市场基准的表现，可能促使Robocap决定将资金从该持仓中重新配置。

人工智能颠覆挑战：NICE面临的阻力

NICE的收入主要来自企业软件订阅，包括云端客户体验平台、呼叫中心解决方案和金融犯罪合规系统。然而，随着人工智能驱动的替代方案逐渐商品化，这家公司面临着根本的商业模式威胁。

为应对竞争压力，NICE管理层宣布了“以AI为先”的战略转型，旨在保持市场相关性。然而，公司指引警告投资者，随着公司调整运营和产品开发重点向AI能力倾斜，未来几个季度利润率将受到压缩。

投资启示：散户持有者应保持谨慎

Robocap在经历多年持续低迷后完全退出NICE持仓，显示机构投资者对该软件供应商的转型前景信心减弱。仍持有NICE股票的散户应慎重考虑公司宣布的战略转变以及管理层预警的利润压缩是否真正意味着复苏的催化剂，或仅是快速变化的竞争环境中更深层次结构性挑战的预兆——在这里，AI原生新进入者带来的威胁不断升级。

该基金将资本重新部署到半导体和基础设施领域，表明专业资金管理者目前认为科技行业中这些领域存在更大的机会，且业务模式被颠覆的风险较低。