2026年投资组合中最有潜力的两只股票

在构建面向2026年及以后具有韧性的投资组合时，最具潜力的股票通常具有共同的特征——它们要么推动增长，要么提供稳定性。以苹果和伯克希尔哈撒韦为例：一个带来技术创新和加速的收入增长，另一个通过庞大的现金储备提供财务安全网。两者结合，为寻求上涨潜力和下行保护的投资者打造了一个平衡的基础。

伯克希尔的财务堡垒与多元化

首先来看伯克希尔哈撒韦的优势：截至2025年底，公司持有超过3500亿美元的现金、现金等价物和短期国债。这不仅仅是应急资金，更是一项战略武器。如果2026年市场出现动荡，伯克希尔有能力在机会出现时将资本投入被低估的资产。

除了现金储备，伯克希尔的核心业务涵盖保险、铁路、能源以及众多子公司。这种多元化与苹果的集中业务模式形成鲜明对比——苹果的iPhone占据年度收入的一半以上。从投资组合构建的角度来看，将这两者搭配，符合一个关键原则：用多元化的敞口平衡集中投资。

在估值方面，伯克希尔的市净率约为1.6倍，远低于许多成长股的倍数。对于寻求稳健基础的保守投资者来说，伯克希尔正好提供了这样的支撑。

为什么苹果仍是增长引擎

现在转向苹果。最新的财年数据展现了令人信服的增长：最后一个季度销售同比增长8%，全年收入达4160亿美元。更具意义的是，公司高利润的服务业务在同期增长15%，超过全年13.5%的增长速度。

这种加速非常重要。在苹果去年销售几乎停滞（仅增长2%）之后，现已转入更强劲的轨道。管理层预计在关键的假日季度，收入将增长10-12%，主要受益于iPhone的强劲更新周期和持续的两位数服务增长。

苹果的财务纪律也增强了看涨的理由。整个财年，公司回购了907亿美元的股票，同时保持净现金状态——总现金超过总债务。这种回购与资产负债表的强大，彰显管理层对公司长期前景的信心。

估值方面，反映了这种乐观情绪：当前股价的预期市盈率为33倍，即投资者为每一美元预期未来盈利支付33美元。对许多人来说，这是一个溢价。但如果公司能按其增长路线图执行，这一估值可能是合理的。

互补的投资组合组合

真正的洞察在于将这两只股票视为一对，而非单独选择。苹果提供增长的选择权——涉及智能手机创新、不断扩展的服务生态系统以及全球科技趋势。而伯克希尔提供另一种选择权：利用财务灵活性，把握市场错配的机会。

实际操作中，当苹果凭借强劲的服务采纳和iPhone需求推动股价上涨时，股东可以享受这种势头带来的收益。当市场出现动荡、估值收缩时，伯克希尔的现金储备成为竞争优势——公司可以以吸引人的价格进行收购或增加现有持仓。

这种动态关系解释了为什么这两只股票都值得作为2026年核心持仓。它们不是重复，而是互补。

投资前的风险考量

然而，没有任何投资是没有风险的。苹果面临多重挑战。对iPhone收入的依赖使其在智能手机销售不佳时变得脆弱。全球地缘政治紧张局势也对拥有全球运营和供应链的公司构成风险。而高估值意味着空间有限——2026年，强有力的执行力变得尤为关键。

对于伯克希尔，领导层交接是最大挑战。2025年标志着沃伦·巴菲特担任CEO的最后一年。继任者格雷格·阿贝尔现在面临管理复杂企业集团和高效部署庞大现金储备的双重考验。投资者应密切关注伯克希尔的资本配置决策，以评估阿贝尔是否达到了这一高标准。

面向未来一年的布局

这两只最具潜力的股票的理由，建立在它们的互补优势之上：苹果作为增长引擎，伯克希尔作为财务支柱。单独来看，它们都不是绝对的稳赢者，但结合在多元化的投资组合中，提供了加速和选择权的完美结合，为投资者迎接2026年的各种可能性做好了准备。

关键不在于选择其中一只，而在于它们各自的角色是否符合你的投资目标和风险承受能力。