Maker 与 Taker 订单：哪种交易策略能最大程度降低您的手续费？

在任何交易平台上进行交易时，你会面临一个大多数交易者没有有意识考虑的基本选择：你是否愿意等待理想的价格，还是需要立即成交？这个决定将交易世界划分为两大阵营——使用挂单（maker）和使用吃单（taker）。理解二者的区别不仅仅是学术问题，它直接影响你的盈利能力。

挂单（Maker）和吃单（Taker）订单的真正区别是什么？

挂单和吃单的区别在于你与订单簿的互动方式。当你下一个吃单，意味着“我想立即以当前可用的价格成交”。你的订单会与订单簿上的现有订单匹配，从市场中抽取流动性。可以把它想象成走进商店，以标价购买——立即成交，但你接受市场上的现有价格。

而挂单则是相反的做法。你以自己指定的价格挂单，等待有人与之匹配。你的订单会挂在订单簿上，实际上为市场提供流动性。你不是从池中抽取，而是在向市场贡献流动性。这可能意味着等待你的订单成交，但你是在为市场提供服务。

关键的影响是：吃单订单优先考虑速度，而挂单订单则优先考虑对成交价格的控制。两者在交易者的工具箱中各有用处。

为什么手续费很重要：比较挂单和吃单的成本

这里才是真正的关键。交易所会激励他们希望看到的行为。由于挂单有助于改善市场流动性，通常会给予较低的手续费奖励。吃单虽然是市场运作的必要部分，但成本更高，因为你获得的是即时成交——这是一项有价值的服务。

手续费差异可能相当大。在许多提供永续合约和期货交易的平台上，挂单手续费大约为0.02%，而吃单手续费则在**0.055%**或更高。这听起来很小，但在多次交易中会显著累积。

以BTCUSDT永续合约为例，考虑以下场景：

单次往返交易中，手续费差异就达到了96.80美元——这个差距会随着合约规模和交易频率放大。只用吃单的交易者几乎牺牲了5%的盈利。长年累月，这个差异可能意味着数千美元的利润损失。

何时使用挂单，何时使用吃单：实用指南

选择吃单（Taker）订单：

• 你需要立即成交（突破行情入场，止损退出）
• 市场极度波动，不能等待
• 你是新手，更看重成交的确定性而非成本

选择挂单（Maker）订单：

• 你逐步建仓，可以等待数小时或数天以达成理想价格
• 你进行波段交易，时间跨度较长
• 你有明确的入场/出场价格，并且有耐心
• 你交易量较大，手续费节省带来的优势会叠加

要有效执行挂单策略：

1. 使用**限价单（Limit Order）**在订单界面下单
2. 开启**只挂单（Post-Only）**模式（确保你的订单不会意外作为吃单立即成交）
3. 设定合理的限价——比当前最佳价格更优
   • 做多：将买入价设在最佳卖价以下
   • 做空：将卖出价设在最佳买价以上
4. 监控订单；如果订单在开启后立即成交（即使开启了只挂单），说明市场变动不利，你的订单会被取消

如果你在策略中混用——有时用挂单，有时用吃单——务必计算手续费的影响。许多交易者会惊讶地发现，他们“隐藏”的手续费成本远超预期的交易优势。

关于挂单和吃单的总结

没有绝对正确的选择，挂单和吃单各有适用场景。取决于你的交易风格，以及你对速度和成本的偏好。日内交易者和短线交易者常常接受较高的吃单手续费，因为他们的优势来自于预测准确性，而非最小化手续费。持仓交易者通常可以等待，选择挂单更为合适。

关键的洞察：在交易前要了解你的成本。成功的交易者会从一开始就将手续费纳入策略考虑。无论你选择挂单还是吃单，都要有意识地做出决定——不要偶然为之。你节省的每一分钱，随着时间的推移都能转化为利润，这在市场竞争中至关重要。