理解Maker订单和Taker订单的含义，优化交易成本

在交易现场，挂单方式主要有做市单（Maker）和吃单（Taker）两种，它们共同影响市场的运作方式。理解这两种订单类型的含义，对于构建高效的交易策略至关重要。这里不仅仅是“订单方式的差异”，更重要的是了解它们如何影响市场、以及对交易者的成本和盈利能力产生的作用。

做市和吃单的含义：从流动性关系理解

在市场交易中，流动性的提供者和需求者扮演不同的角色。做市单和吃单的定义，都是基于市场中的流动性流动关系。

吃单是指立即与订单簿上已有订单成交的订单。当你希望以当前市场价格快速建立仓位时，吃单实际上是在“获取”现有的流动性。而做市单则是在订单簿中新增订单，等待其他交易者与之成交。也就是说，做市者在市场中“提供”流动性，作为回报，可以享受较低的手续费优惠。

吃单为何成本较高：即时成交的代价

吃单最大的特点是可以随时立即成交。这种“即时性”和“便利性”使得交易者在市场中“夺取”流动性，因此会被收取较高的交易手续费。

吃单的特点：

• 市价单或限价单立即成交
• 作为流动性“需求方”发挥作用
• 能快速建立和平仓仓位
• 适合需要快速反应市场变动的场景
• 手续费通常为0.055%左右的吃单手续费

优先考虑时间和成交确定性的交易者会偏好吃单，但从长期盈利角度来看，频繁的高额手续费可能会成为成本负担。

做市单的手续费优惠：流动性提供的奖励机制

做市单通过向市场提供新的流动性，提升市场整体的稳定性和流动性。作为对其贡献的回报，提交做市单的交易者可以享受比吃单更低的交易手续费。

做市单的优势：

• 通过限价单贡献市场供需平衡
• 有助于缩小买卖差价（Bid-Ask Spread）
• 手续费通常为0.02%左右的做市手续费
• 订单会在订单簿中挂着，直到被成交
• 采用耐心策略，有助于长期降低成本

采用做市策略可以在手续费上获得优势，即使盈利相同，最终的净收益也会更高。多次交易累积下来，这个差距会逐渐放大。

实例对比：做市和吃单的成本差异可视化

通过具体的计算例子，直观了解做市和吃单的手续费差异。

交易场景：BTCUSDT永续合约

• 合约规模：2 BTC
• 进入价格：60000 USDT
• 平仓价格：61000 USDT
• 交易方向：买入/多头

田中的操作（做市单策略）：

• 开仓手续费：2 × 60000 × 0.02% = 12 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.02% = 12.2 USDT
• 仓位盈亏（不含手续费）：2 × (61000 - 60000) = 2000 USDT
• 最终盈利：2000 - 12 - 12.2 = 1975.8 USDT

佐藤的操作（吃单策略）：

• 开仓手续费：2 × 60000 × 0.055% = 66 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.055% = 67.1 USDT
• 仓位盈亏（不含手续费）：2000 USDT
• 最终盈利：2000 - 66 - 67.1 = 1866.9 USDT

结果分析： 两者的盈利差异约为108.9 USDT。虽然都获得了2000 USDT的利润，但做市策略通过手续费的节省，实现了超过5%的成本降低。多次交易后，这个差距会逐步放大。

优先使用做市单的交易策略

如果希望优化交易成本，建议多采用做市单策略。

实现做市单的三步策略：

1. 精准设置限价单

   • 买入：目标价格低于当前最佳买价
   • 卖出：目标价格高于当前最佳卖价
   • 这样可以将订单加入订单簿，作为流动性提供者

2. 利用“Post-Only”功能

   • 开启“Post-Only”可以避免订单被立即吃掉
   • 如果订单被立即成交，会自动取消，确保为做市单

3. 根据市场环境调整价格策略

   • 在交易活跃时段设置限价单更易成交
   • 在波动较低时段，等待时间更短

注意：如果限价单立即成交，则会被视为吃单，且会被“Post-Only”自动取消。

结论：将做市和吃单策略融入交易中

理解做市单和吃单的意义，不仅是技术知识，更是管理交易成本和最大化利润的关键。在需要快速反应的场景下，吃单有其必要性；而在追求长期效率的交易中，做市策略能带来更优的成本表现。

通过合理利用手续费体系，根据自己的交易风格灵活切换做市和吃单，可以在实现相同利润的基础上，获得更高的最终收益。