هيمنة البيتكوين

ما هي سيطرة البيتكوين (BitcoinDominance)؟

سيطرة البيتكوين هي النسبة المئوية لقيمة سوق البيتكوين مقارنةً بإجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية.

تقيس هذه النسبة الحصة التي يمثلها البيتكوين في سوق العملات الرقمية بالكامل. يتم احتساب القيمة السوقية بضرب السعر في المعروض المتداول، بينما إجمالي القيمة السوقية يجمع جميع الأصول الرقمية. السيطرة = قيمة سوق البيتكوين ÷ إجمالي سوق العملات الرقمية. من المخططات الشائعة: BTC.D في TradingView و"Bitcoin Dominance" في CoinMarketCap.

تستثني بعض النسخ العملات المستقرة لتوفير مقارنة أوضح بين البيتكوين وباقي الأصول ذات المخاطر. هذا النهج أكثر توافقاً مع التحليل التداولي، مع العلم أن المنصات المختلفة قد تعتمد منهجيات حساب متنوعة.

لماذا تعتبر سيطرة البيتكوين مهمة؟

تساعدك سيطرة البيتكوين على تقييم تفضيلات تدفق رأس المال بين البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى.

عندما ترتفع السيطرة، تفضل الأموال البيتكوين، بينما تتراجع القطاعات غير البيتكوين أو تشهد تصحيحات أعمق. وعندما تنخفض السيطرة، غالباً ما يكون ذلك موسم العملات البديلة، حيث تتفوق العديد من الأصول غير البيتكوين. بالنسبة للمبتدئين، يمكن لهذا المؤشر أن يساعد في توزيع المحفظة، وتحديد حدود المخاطر، واختيار القطاعات التي يجب مراقبتها.

من منظور التوزيع، إذا كانت السيطرة في ارتفاع مستمر، فإن زيادة وزن البيتكوين في محفظتك غالباً ما تكون أكثر أماناً. أما إذا انخفضت السيطرة، يمكنك إضافة أصول غير بيتكوين عالية الجودة بشكل معتدل مع تحديد نقاط وقف الخسارة بوضوح لتجنب الانجراف وراء الاتجاهات بشكل عاطفي.

كيف تعمل سيطرة البيتكوين؟

تتغير السيطرة بناءً على سعر البيتكوين وأسعار العملات الأخرى ومعروض العملات المستقرة.

البسط هو قيمة سوق البيتكوين، والمقام هو إجمالي سوق العملات الرقمية. إذا نما البسط بشكل أسرع، ترتفع السيطرة؛ وإذا نما المقام أسرع (مثلاً بسبب ارتفاعات في Ethereum أو سلاسل الكتل الكبرى أو رموز الذكاء الاصطناعي أو توسع معروض العملات المستقرة)، تنخفض السيطرة.

هناك عاملان إضافيان يؤثران في السيطرة. أولاً، معروض العملات المستقرة: عندما يكون رأس المال الكبير في العملات المستقرة، يرتفع إجمالي السوق لكن الأصول ذات المخاطر ليست بالضرورة أقوى، مما يجعل السيطرة تبدو مخففة. ثانياً، إصدار عملات جديدة وتدوير القطاعات: الأصول الجديدة قد ترفع المقام مؤقتاً وتقلل السيطرة حتى لو ظل البيتكوين قوياً.

كيف تظهر سيطرة البيتكوين في منظومة العملات الرقمية؟

تنعكس تغيرات السيطرة في هياكل قيادة الأسعار، وتوزيع الأحجام، وديناميكيات معدل التمويل.

في صفحة السوق لدى Gate، إذا ارتفعت سيطرة البيتكوين وسعر BTC معاً، غالباً سترى حصة أكبر من حجم التداول في البيتكوين، وأداء متراجع في العملات البديلة الكبرى، ومعدلات تمويل جانبية أكثر استقراراً للمشتقات، مما يشير إلى تفضيل رأس المال لقائد السوق.

عندما تنخفض السيطرة، تعرض قائمة الرابحين في Gate عادةً ارتفاعات واسعة للقطاعات: مثل مواضيع Layer2 والذكاء الاصطناعي وGameFi التي تتداول بسرعة، وتزداد تقلبات العملات الصغيرة خلال اليوم، وتنقلب معدلات التمويل كثيراً بين الإيجابية والسلبية، مما يشير إلى أن رأس المال يبحث عن فرص ذات بيتا أعلى.

في سياق DeFi، يؤدي ارتفاع السيطرة إلى ميل معدلات الإقراض وأرصدة الضمان نحو أصول البيتكوين؛ أما انخفاض السيطرة فيدفع مزيداً من المستخدمين لاقتراض العملات المستقرة مقابل البيتكوين لاستهداف عوائد في قطاعات غير البيتكوين، ما يحفز فرصاً عبر القطاعات.

كيف تستخدم سيطرة البيتكوين عملياً

عليك تحليل السيطرة جنباً إلى جنب مع السعر، وإجمالي السوق، ومعروض العملات المستقرة، وحجم التداول.

الخطوة 1: تحقق من مخطط BTC.D أو سيطرة البيتكوين في CoinMarketCap لتحديد اتجاه السيطرة: صاعد أم هابط أم عرضي.

الخطوة 2: راقب في الوقت نفسه إجمالي السوق (مثل TOTAL في TradingView أو نظرة عامة في المنصة) وسعر البيتكوين لتقييم ما إذا كانت قوة البسط أو قوة المقام هي المحرك. قوة البسط تشير إلى نهج دفاعي؛ قوة المقام تفضل الهجوم.

الخطوة 3: في Gate، اجمع بين حجم التداول وأداء القطاعات. إذا ارتفعت السيطرة وتركز الحجم في أزواج BTC والعملات المستقرة، أعط أوزاناً أعلى للبيتكوين والعملات المستقرة؛ إذا انخفضت السيطرة وارتفعت القطاعات بشكل واسع، زد تدريجياً تخصيص الأصول غير البيتكوين الكبرى.

الخطوة 4: أضف فلاتر معروض العملات المستقرة ومعدل التمويل. إذا توسع معروض العملات المستقرة بسرعة دون أن تتبع الأسعار، فهذا يدل على رأس مال حذر—لا تخلط بين انخفاض السيطرة وموسم قوي للعملات البديلة.

الخطوة 5: حدد معايير المخاطر. إذا انعكس اتجاه السيطرة، قم بجني الأرباح أو قلل التعرض على دفعات لتجنب سوء التقدير الناتج عن الاعتماد على مؤشر واحد فقط.

اتجاهات حديثة وبيانات جديرة بالمتابعة حول سيطرة البيتكوين

هذا العام، بقيت السيطرة ضمن نطاق مرتفع نسبياً مع عدة تدويرات قطاعية خلال ستة أشهر.

في الربعين الأول والثاني من 2025، مدفوعة بتوقعات أسعار الفائدة الكلية وسرديات البيتكوين، وصلت السيطرة إلى نحو 55% عدة مرات؛ وتظهر بيانات CoinMarketCap وTradingView أنها تذبذبت بين 50%-56% خلال العام الماضي. بعد عدة ارتفاعات بقيادة البيتكوين، انتقلت القيادة إلى العملات البديلة الكبرى.

تشير بيانات الربع الثالث من 2025 إلى متوسطات شهرية حول 52%-54%، مع انخفاض BTC.D إلى مستويات (نحو 51%-52%) مع قوة قطاعي Ethereum والذكاء الاصطناعي. وبحلول الربع الرابع 2025، شهد نوفمبر انخفاض السيطرة إلى نحو 50%، قبل أن ترتد إلى حوالي 53% في ديسمبر—مما يدل على عودة رأس المال بشكل دوري إلى البيتكوين.

للمقارنة، كان المتوسط في 2024 غالباً بين 48%-50%. ويُعزى ارتفاع هذا العام إلى نضج المنتجات الفورية، وزيادة المشاركة المؤسسية، وتحسن تصنيف المخاطر. احرص دائماً على الرجوع إلى مصادر البيانات الفورية وتحديد منصتك ومنهجية الحساب (مثل استثناء العملات المستقرة).

ما الفرق بين سيطرة البيتكوين وإجمالي القيمة السوقية؟

السيطرة هي نسبة مئوية، بينما إجمالي السوق يتعلق بالحجم.

يخبرك إجمالي السوق ما إذا كانت سوق العملات الرقمية تنمو أو تتقلص؛ أما السيطرة فتخبرك ما إذا كانت حصة البيتكوين تزداد أو تنخفض. إذا ارتفع إجمالي السوق لكن انخفضت السيطرة، فهذا يعني تفوق الأصول الأخرى؛ وإذا انخفض إجمالي السوق وارتفعت السيطرة، فهذا يعني أن البيتكوين يتراجع أقل أو يظهر مرونة أكبر.

في التطبيق العملي، استخدم المؤشرين معاً: ارتفاع إجمالي السوق مع انخفاض السيطرة يدل على توسع القطاعات؛ أما انخفاض إجمالي السوق مع ارتفاع السيطرة فيشير إلى تدوير دفاعي وتحوط.

مفاهيم خاطئة شائعة حول سيطرة البيتكوين

أكبر مفهوم خاطئ هو استخدام السيطرة كإشارة شراء أو بيع مستقلة.

السيطرة تكشف فقط عن القوة النسبية، وليس ما إذا كان كل شيء يرتفع. عندما ترتفع السيطرة، قد يعني أن البيتكوين ارتفع قليلاً بينما انخفضت العملات الأخرى بشدة؛ وعندما تنخفض، قد يكون البيتكوين ثابتاً لكن العملات البديلة ارتفعت بشكل طفيف—هذه الحالات تتطلب تأكيداً عبر تحليل الأسعار والأحجام.

المفهوم الخاطئ الثاني هو تجاهل المنهجية. سواء تم تضمين العملات المستقرة أو حساب الرموز غير السائلة يمكن أن يغير النتائج. المنصات المختلفة تحسب BTC.D أو السيطرة بطرق مختلفة.

ثالثاً، تجاهل الأطر الزمنية خطأ. استخدام مؤشرات يومية لاتخاذ قرارات أسبوعية يعرضك للتضليل بسبب ضوضاء المدى القصير؛ يجب أن يستخدم تحليل الاتجاه مخططات أسبوعية أو شهرية للتوجه ويومية للتنفيذ.

وأخيراً، تجاهل السيولة أو الإصدارات الجديدة يمكن أن يشوه القراءات—إدراج عملات جديدة رئيسية أو تغييرات السيولة قد تؤثر مؤقتاً على البسط والمقام. كلما بدت النتائج غير منطقية، تحقق دائماً من حجم التداول، ومعروض العملات المستقرة، وأخبار القطاعات.

مصطلحات ذات صلة

• إثبات العمل (PoW): آلية توافق يتم فيها التحقق من المعاملات عبر حل ألغاز تشفيرية لضمان أمان الشبكة ولامركزيتها.
• التعدين: عملية يتنافس فيها المعدنون باستخدام القدرة الحاسوبية لحل تحديات تشفيرية للحصول على مكافآت عملات جديدة ورسوم المعاملات.
• سلسلة الكتل: نظام بيانات blockchain مترابط عبر التشفير يسجل جميع تاريخ المعاملات بشكل غير قابل للتغيير.
• سيطرة السوق: النسبة المئوية لقيمة سوق عملة رقمية مقابل إجمالي سوق العملات الرقمية، وتعكس وضعها في الصناعة.
• قيمة الهاش: بصمة رقمية بطول ثابت يتم إنشاؤها بواسطة خوارزميات التشفير وتستخدم للتحقق من سلامة البيانات وأمانها.
• تعديل الصعوبة: آلية تقوم تلقائياً بتعديل صعوبة التعدين وفقاً لمعدل الهاش في الشبكة للحفاظ على أوقات إنتاج الكتل ثابتة.

الأسئلة الشائعة

ماذا يعني انخفاض سيطرة البيتكوين عن 50%؟

عادةً ما يشير انخفاض سيطرة البيتكوين عن 50% إلى أداء قوي للعملات البديلة وزيادة شهية المخاطرة في السوق. قد يبحث المستثمرون عن عوائد أكبر لكنهم معرضون لتقلبات أعلى—تتذبذب العملات الصغيرة أكثر. تاريخياً، عندما تنخفض السيطرة دون 40% غالباً ما يدل ذلك على سوق محموم يتطلب الحذر.

كيف يجب على المبتدئين استخدام سيطرة البيتكوين لتوقيت تداولاتهم؟

تعامل معها كإشارة مرجعية للمخاطر وليس كمؤشر تداول مباشر. السيطرة فوق 65% عادةً ما تشير إلى موقف سوق محافظ، مناسب للمستثمرين منخفضي المخاطر؛ أما دون 50% فتعني مخاطرة سوقية أعلى وتتطلب إدارة محفظة أكثر صرامة. راقب اتجاهات السيطرة في Gate وعدل استراتيجيتك حسب تحملك للمخاطر—تجنب الانجراف وراء الضجة دون دراسة.

لماذا يرتفع البيتكوين أحياناً بينما تنخفض سيطرته؟

هذا يعني أن العملات البديلة تتجاوز مكاسب البيتكوين. سيطرة البيتكوين تقيس الوضع النسبي وليس الحركة السعرية المطلقة—قد يكون السوق كله في ارتفاع، لكن إذا ارتفعت العملات البديلة أسرع من البيتكوين، تتقلص حصته. يحدث ذلك غالباً في الأسواق الصاعدة عندما يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد أكبر من العملات الصغيرة.

ما العلاقة بين سيطرة البيتكوين وسعر البيتكوين؟

لا يوجد ارتباط سببي مباشر. يمكن أن يصل البيتكوين إلى أسعار قياسية جديدة لكن مع انخفاض سيطرته إذا ارتفع سوق العملات الرقمية الأوسع بوتيرة أسرع، أو العكس. تعكس السيطرة أهمية البيتكوين النسبية داخل المنظومة وليس سعره وحده. راقب المؤشرين معاً على منصات مثل Gate لفهم ديناميكيات السوق بشكل أفضل.

لماذا يتابع المستثمرون المؤسسيون سيطرة البيتكوين؟

تستخدم المؤسسات هذا المؤشر لتقييم مستويات المخاطر العامة في السوق وتوجيه استراتيجيات توزيع الأصول. السيطرة المرتفعة تعني تركيزاً أكبر ومخاطر مضبوطة نسبياً؛ السيطرة المنخفضة تشير إلى تشتت أكبر وتقلبات أعلى. يعد مؤشراً رئيسياً للتداول الكمي وإدارة المحافظ، وغالباً ما تتنبأ اتجاهات السيطرة بتحولات في معنويات المستثمرين وتساعد في تعديل المراكز بشكل استباقي.