كيف تعيد تيثر تشكيل تمويل السلع من خلال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة

لم تعد العملات المستقرة محصورة في منصات تداول العملات المشفرة.

تدخل شركة Tether Holdings SA، المُصدرة لعملة USDT الأكثر تداولاً في العالم، عالم السلع المادية من خلال إعادة تشكيل كيفية تمويل المتداولين لشحنات السلع العالمية مثل النفط والقمح والقطن.

تقرير بلومبرغ يشير إلى أنه مع إصدار 1.5 مليار دولار بالفعل كقروض، تقوم الشركة بتحويل نظام يعود تاريخه لقرون والذي اعتمد تقليديًا على ائتمان البنوك.

تأتي هذه التغييرات في وقت يتراجع فيه المقرضون التقليديون عن بعض أسواق السلع، وخصوصًا في البلدان الأكثر خطرًا.

برنامج الإقراض الخاص بتثير يملأ الفراغ من خلال ائتمان سريع الحركة وعالي العائد مدعوم بالأصول الرقمية.

النتيجة هي شكل جديد من تمويل التجارة الذي يدمج سيولة العملة المستقرة مع الطلب على الائتمان الخاص.

تمويل التجارة يجد داعمًا جديدًا

لقد اعتمدت تجارة السلع دائمًا على الائتمان. يستخدم التجار عادةً القروض لدفع ثمن شحنات السلع التي هي في طريقها، مثل النفط الخام أو القمح.

هذه القروض غالبًا ما تكون قصيرة الأجل وم denominated بالدولار الأمريكي، تُسدد بمجرد تسليم البضائع وبيعها.

ومع ذلك، دفعت سلسلة من فضائح الاحتيال في السنوات الأخيرة بعض البنوك العالمية إلى تقليل تعرضها في أسواق معينة.

هذا قد ترك فجوة تمويل، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة التي تعمل في الأسواق الناشئة.

دخلت Tether من خلال وحدة التمويل التجاري الخاصة بها، التي أُطلقت في عام 2022 وهي منفصلة عن الاحتياطيات التي تدعم عملاتها المستقرة.

منذ العام الماضي، قامت Tether بتوسيع إقراضها عبر قطاعات رئيسية، بما في ذلك الزراعة والنفط والسلع الأساسية.

تقدم الائتمان بالدولار الأمريكي التقليدي وUSDT، العملة المستقرة التي تتبع قيمة الدولار.

تقول الشركة إن هذا البرنامج سينمو بشكل كبير مع مرور الوقت.

دورات قصيرة وعوائد عالية

تتميز الإقراض في مجال السلع بخصائص فريدة تجذب مقدمي الائتمان الخاص. إحدى الميزات الرئيسية هي سرعة السداد.

تتم عادةً صفقة واحدة، مثل شحنة من القمح عبر المحيط الأطلسي، في أقل من 30 يومًا.

هذا الدورة القصيرة تعني أن المقرضين يتلقون الفائدة بسرعة ويمكنهم إعادة إصدار الأموال للصفقة التالية.

تيدير تركز على المناطق والعملاء حيث الدعم المصرفي محدود.

غالبًا ما تكون هذه المواقع حيث تمنع المخاطر الجيوسياسية أو نقص الضمانات البنوك من إصدار الائتمان.

يمكن للمقرضين الخاصين فرض أسعار فائدة أعلى لتعكس المخاطر الأكبر.

في بعض الحالات، تصل هذه المعدلات إلى رقمين، مما يجعل النموذج مربحًا للغاية إذا تم سداد القروض في الوقت المحدد.

مع ما يقرب من $200 مليار في الاحتياطيات، مستثمر معظمها في أصول سائلة مثل سندات الخزانة الأمريكية، تمتلك Tether قدرة كبيرة على توسيع محفظتها الإقراضية.

تقرير بلومبرغ يتوقع أن يحقق حوالي $15 مليار من الأرباح في عام 2025، وفقًا للرئيس التنفيذي باولو أردوينو.

من حيازات الذهب إلى استثمارات المزارع

تذر توسع أيضًا دورها إلى ما هو أبعد من الإقراض.

لقد أنشأت واحدة من أكبر احتياطات الذهب الخاصة في العالم، باستثناء الحكومات والبنوك الوطنية.

تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة المدعومة بالذهب، XAUT، نحو 2.2 مليار دولار، وفقًا لـ CoinGecko.

لتعزيز مكانتها في سوق المعادن الثمينة، تقوم Tether بتوظيف اثنين من كبار المتداولين من HSBC Holdings Plc، وفقًا لبloomberg.

هذا يشير إلى استراتيجية أكثر نشاطًا في إدارة السلع المادية.

تستثمر الشركة أيضًا في الأصول الإنتاجية. في مارس، أعلنت عن خطط لزيادة حصتها في الأعمال الزراعية في أمريكا الجنوبية Adecoagro SA إلى 70%، وهي صفقة تصل قيمتها إلى $616 مليون.

بحلول أبريل، انضم المدير التنفيذي لتجارة السلع كيريل لويس-دريفوس إلى مجلس إدارة أديكواغرو، مما منح الشركة مزيدًا من الوصول الاستراتيجي في سلسلة توريد الزراعة.

اعتماد العملات المستقرة يدفع الاستخدام في العالم الحقيقي

تستخدم العملات المستقرة مثل USDT بشكل متزايد خارج منصات تبادل العملات المشفرة.

في أمريكا اللاتينية، يكتسبون زخمًا في التحويلات المالية والمدفوعات عبر الحدود.

إن تمرير الولايات المتحدة لتشريعات العملات المستقرة في يوليو أضاف مزيدًا من الوضوح، مما عزز التبني في القطاعات التقليدية.

تستخدم Tether هذا التحول لدمج USDT في التمويل الحقيقي.

من خلال تضمين عملته المستقرة في تجارة السلع، فإنه يجمع بين كفاءة البلوكشين وحجم عمليات السوق المادية.

يوفر ذلك مدفوعات أسرع، ومعاملات قابلة للتتبع، وإمكانية وصول أكبر إلى السيولة للمتداولين الذين غالبًا ما يتم إبعادهم عن أنظمة البنوك.

دور الشركة المتزايد في تمويل السلع يشير إلى تغيير أوسع.

مع تزايد ثقة الناس في الرموز الرقمية كوسيلة لتحويل القيمة، بدأت هذه الرموز في تمويل تدفق السلع التي تغذي وتوفر الطاقة للعالم.

المقال كيف تعيد تيثر تشكيل تمويل السلع من خلال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة ظهر أولاً على إنفيز