صندوق Bitcoin ETF الخاص بـ BlackRock يسجل رقمًا قياسيًا $463M حيث شهدت صناديق مجال العملات الرقمية أسوأ أسبوع منذ فبراير

باختصار

• سجلت IBIT الخاصة بـ BlackRock تدفقًا قياسيًا قدره $463 مليون في يوم واحد بتاريخ 14 نوفمبر.
• شهدت الصناديق المتداولة في البورصة العالمية للعملات الرقمية $2 مليار من التدفقات الخارجة الأسبوعية، وهو الأكبر منذ فبراير.
• دفعت الأموال الأمريكية 97% من عمليات الاسترداد، بينما سجلت ألمانيا تدفقات دخول متواضعة.

مركز فنون الموضة والترفيه لـ Decrypt.

اكتشف SCENE

تعرضت المنتجات المتداولة في البورصة للعملات المشفرة لأكبر سحب لها منذ فبراير الأسبوع الماضي، حيث وصلت التدفقات الخارجة العالمية إلى $2 مليار حيث تراجع المستثمرون بسبب زيادة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

كانت الهجرة مميزة بسحب قياسي في يوم واحد من صندوق BlackRock الرائد في البيتكوين، IBIT، حيث شهد خروج 463.1 مليون دولار من الصندوق في 14 نوفمبر، وفقًا للبيانات من Farside Investors.

دفعت موجة الاستردادات عملات البيتكوين والإيثيريوم ETPs إلى الانخفاض الحاد، مما أدى إلى انخفاض الأصول المدارة عبر منتجات الأصول الرقمية.

قال نيكولاي سوندرغارد، محلل أبحاث في نانسون، إن الآليات وراء التدفقات بسيطة. “السوق يتراجع في الآونة الأخيرة، وبالتالي، من المتوقع أن تشهد صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات خارجة حيث يريد الناس سحب أموالهم من السوق”، كما أخبر Decrypt.

وأضاف أن التدفقات من المحتمل أن تظل مرتبطة بالاتجاهات الاقتصادية الكلية. “اعتمادًا على الاتجاه الذي يسير فيه السوق، والذي من المحتمل أن يعتمد على عوامل اقتصادية كلية وسياسات أوسع، ستستمر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الخروج أو العودة إذا تحسنت الأسواق.”

ثلاثة أسابيع من التدفقات الخارجة

تضع حجم سوق ETFs الاضطرابات التي حدثت الأسبوع الماضي في سياقها. لقد وصلت ETPs الأصول الرقمية، التي بلغت ذروتها عند $264 مليار في أوائل أكتوبر، الآن إلى $191 مليار من الأصول تحت الإدارة، بانخفاض قدره 27%، وفقًا لتقرير Coinshares الأسبوعي. لقد كان الأسبوع الماضي هو الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الخارجة، مما جعل المجموع لثلاثة أسابيع يصل إلى 3.2 مليار دولار.

لقد أدت مجموعة من توقعات السياسة النقدية المتشددة، وبيع الحيتان الأصلية في عالم العملات المشفرة، وتحول أوسع نحو تقليل المخاطر إلى دفع المستثمرين العالميين إلى تقليل المخاطر، حيث كانت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين والإيثيريوم هي الأكثر تضرراً. في الوقت نفسه، تحول الطلب نحو استراتيجيات متعددة الأصول واستراتيجيات قصيرة للبيتكوين بينما يستعد المتداولون لمزيد من التقلبات.

شكلت الولايات المتحدة 97% من التدفقات الخارجة العالمية، حوالي 1.97 مليار دولار، حيث شهدت الأموال الأمريكية أكبر تراجع من قبل المستثمرين. وجاءت سويسرا في المرتبة الثانية بمبلغ بعيد قدره 39.9 مليون دولار في عمليات الاسترداد، بينما سجلت هونغ كونغ 12.3 مليون دولار في التدفقات الخارجة.

ومع ذلك، برزت ألمانيا، حيث جذبت 13.2 مليون دولار من التدفقات حيث اعتبر المستثمرون هناك ضعف الأسعار فرصة للشراء.

قال لوران بينايون، الرئيس التنفيذي لشركة Acheron Trading، لموقع Decrypt إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ستعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الأوسع وقرارات السياسة في المستقبل. “ستعتمد التدفقات الخارجة اللاحقة على تضافر العوامل الكلية السلبية،” كما قال، مثل بيانات التوظيف الضعيفة أو موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، بالإضافة إلى استمرار الحركات السعرية النزولية.

على العكس من ذلك، يمكن أن تترجم الأخبار الإيجابية بشأن التعريفات، وإطار تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، والاحتياطيات المالية، وتخفيضات الأسعار إلى “مشاعر سوقية إيجابية بنفس القدر”، أضاف بن أيون، مما يؤدي إلى “عكس السعر بدلاً من حدوث تراجع حقيقي في السوق.”

أكد جوني غارسيا، رئيس النمو المؤسسي في VeChain وموظف سابق في Vanguard، أن تدفقات ETF لا ينبغي أن تُعتبر إشارة دقيقة لتوقيت السوق. “تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة مجموعات متنوعة من المستخدمين وبالتالي فإن العوامل وراء التدفق متنوعة أيضاً - إعادة توازن المحفظة، التحوط، التدوير، والاربتراج”، كما قال. وأضاف أن عمق السيولة في أسواق ETP يجعلها مكانًا طبيعيًا للتعبير عن وجهات النظر قصيرة وطويلة الأجل على حد سواء.

كما حذر غارسيا من قراءة الكثير في التدفقات القريبة الأجل. “التعبير عن الآراء حول تدفقات ETF قصيرة الأجل، على الرغم من أنه ممتع، يقترب من المضاربة”، قال. وأشار إلى أنه في الولايات المتحدة فقط، جلبت أكبر ثلاثة ETPs للعملات المشفرة أكثر من $100 مليار في التدفقات في أقل من عامين، مما جذب ليس فقط المستثمرين الأفراد ولكن أيضًا شركات التداول prop والمخصصين على المدى الطويل مثل صناديق الجامعات.